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量化投資策略
(經濟學名詞)
鎖定
- 中文名
- 量化投資策略
- 兩大類
- 趨勢判斷型和波動率判斷型。
- 量化投資策略
- 量化選股,量化擇時
- 股指期貨套利
- 現套利和跨期套利
- 期權的優點
- 收益無限的同時風險損失有限
- 另類套利
- 事件套利、ETF套利、LOF套利
量化投資策略基本概念
量化投資策略量化投資
什麼是量化投資呢?其實,就如同中醫和西醫的區別,中醫靠經驗,講究“望、聞、問、切、聽”,西醫靠指標,通過一系列的檢查數據綜合判斷病情。量化投資無非就是用指標和公式驅動投資和交易。還是舉淘寶的例子,賣家需要考慮安排雙十一的客服配備和商品物流安排,如果賣家根據經驗判斷,“中午的時候買家比較多”從而在中午增倍客服,並預約好物流,這就是定性投資。如果賣家使用雲計算對自己雙十一的銷售大數據進行了建模分析,發現“11:25至12:15,12:45—13:30”的時段交易最活躍,並因此倍增客服、預約物流,這就是微量網量化投資。
2010年我國推出了股指期貨,第一次有了可以做空市場的工具,從而為設計基於算法的複雜策略提供了基礎,因此2010年我們叫做對沖基金和量化投資元年。隨着股指期貨的推出,有四種和量化投資相關的產品蓬勃發展。第一種是做多股票、做空股指期貨的阿爾法對沖型產品;第二種是利用股指期貨可以日內多次買賣交易的特點,用技術分析和程序化交易股指期貨,所謂的程序化CTA產品;第三種是在極短的時間裏,用複雜算法高頻率交易股指期貨,所謂的高頻交易產品;第四種是,對股指期貨和其現貨ETF/股票進行價差買賣操作。當然,這些高端的量化工具需要大量的計算機和科研投入,因此主要掌握在專業機構手中。量化投資出現的意義是,科技和工程力量進入了理財行業,老百姓不僅可以選擇跟大盤隨波逐流的公募基金,也可以選擇所謂的絕對收益理財產品。
雲計算時代的量化投資
量化投資元年之後,很多對此感興趣的相關專業人士都加入到量化投資策略的開發陣營中,相對於有限的資產管理機構和產品需求,人才和策略出現了階段性過剩,需要出路。另外一方面,有一個龐大的客户羣體,他們對直接購買理財產品不感興趣,希望可以通過證券期貨賬户參與到自身財富管理的過程中,但他們又沒有太多的時間去打理自己的賬户。市場需要一個策略提供者和需要租用策略模型的理財者對接的平台,使他們可以交易;理財者租用模型後,也需要一個功能強大的模型使用環境,保證策略的正常運行,這就是雲計算時代的量化投資,所謂的“雲交易”。微量網正是上述雲交易一個具體的大眾應用。
在一個創新和變革的時代中,信息技術、工程技術、互聯網、物聯網甚至萬聯網已經改變了人們的衣食住行,改變了我們的生活。如今,這些技術也開始逐漸滲透到智力博弈的巔峯行業——財富管理行業。上個世紀的科幻片中,那些笨頭笨腦的機器人如同天方夜譚,在快速發展的時代中,那些形象現在已經成了古董。租個機器人去投資理財,已經成為了現實,但會像最近電影上那樣,出現一個和人完全一樣,還具有自進化能力的“機器人”嗎?當然,量化投資的思想來源終歸是人,雲計算和大數據時代的量化投資,將投資的想象力又向前推進了一步,簡化了我們的生活,滿足了我們的需求。這讓大家看到了科技進步的某種希望。
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量化投資策略類型
2.1 趨勢判斷型量化投資策略
判斷趨勢型是一種高風險的投資方式,通過對大盤或者個股的趨勢判斷,進行相應的投資操作。如果判斷是趨勢向上則做多,如果判斷趨勢向下則做空,如果判斷趨勢盤整,則進行高拋低吸。這種方式的優點是收益率高,缺點是風險大。一旦判斷錯誤則可能遭受重大損失。所以趨勢型投資方法適合於風險承受度比較高的投資者,在承擔大風險的情況下,也會有機會獲得高額收益。
2.2 波動率判斷型量化投資策略
判斷波動率型投資方法,本質上是試圖消除系統性風險,賺取穩健的收益。這種方法的主要投資方式是套利,即對一個或者N個品種,進行買入同時並賣出另外一個或N個品種的操作,這也叫做對沖交易。這種方法無論在大盤哪個方向波動,向上也好,向下也好,都可以獲得一個比較穩定的收益。在牛市中,這種方法收益率不會超越基準,但是在熊市中,它可以避免大的損失,還能有一些不錯的收益。
量化投資策略趨勢判斷型
量化投資策略量化選股
量化投資策略量化擇時
量化擇時就是利用數量化的方法,通過對各種宏觀微觀指標的量化分析,試圖找到影響大盤走勢的關鍵信息,並且對未來走勢進行預測。本書一共介紹了8種量化擇時方法,分別是趨勢擇時、市場情緒擇時、有效資金模型、牛熊線、Hurst指數、SVM分類、SWARCH模型及異常指標模型。
量化投資策略波動率判斷型
量化投資策略股指期貨套利
股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格,同時參與股指期貨與股票現貨市場交易,或者同時進行不同期限、不同(但相近)類別股票指數合約交易,以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利,本書主要闡述期現套利和跨期套利這兩種最主流的方式。
量化投資策略商品期貨套利
與股指期貨套利類似,商品期貨同樣存在套利策略,在買入或賣出某種期貨合約的同時,賣出或買入相關的另一種合約,並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似,但套期保值是在現貨市場買入(或賣出)實貨、同時在期貨市場上賣出(或買入)期貨合約;而套利卻只在期貨市場上買賣合約,並不涉及現貨交易。
量化投資策略統計套利
統計套利的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種(股票或者期貨等),再找出每一對投資品種的長期均衡關係(協整關係),當某一對品種的價差(協整方程的殘差)偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種,等到價差迴歸均衡時獲利了結即可。
量化投資策略期權套利
期權(Option)又稱選擇權,是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講,期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價,使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利,而義務方必須履行。在期權的交易時,購買期權的一方稱為買方,而出售期權的一方則稱為賣方;買方即權利的受讓人,而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。
量化投資策略其他信息
量化投資策略算法交易
根據各個算法交易中算法的主動程度不同,可以把算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。
量化投資策略另類套利
- 參考資料
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- 1. 5000點之上:選擇量化投資、新三板,開闢財富新航線 .和訊[引用日期2015-06-11]
- 2. 什麼是量化投資?微量網是雲交易一個具體的大眾應用 .突襲新聞[引用日期2015-06-01]