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新三板掛牌
鎖定
2013年12月31日,發展為全國中小企業股權轉讓系統。
- 中文名
- 新三板掛牌
- 掛牌對象範圍
- 全國
- 掛牌企業特徵
- 創新型、創業型、成長性
- 起 源
- 股權代辦轉讓系統
- 起源時間
- 2001年
新三板掛牌新三板設立
新三板,即全國中小企業股份轉讓系統,是經國務院批准設立的全國性證券交易場所,簡稱全國股份轉讓系統。
在三板掛牌的公司大致可分為兩類:一類是原STAQ、NET系統掛牌公司和退市公司,即老三板,2001年6月12日,經中國證監會批准,中國證券業協會發佈《證券公司代辦股份轉讓服務業務試點辦法》,代辦股份轉讓工作正式啓動,2002年7月16日第一家股份轉讓公司掛牌。為解決退市公司股份轉讓問題,2002年8月29日起退市公司納入代辦股份轉讓試點範圍。
在代辦股份轉讓系統掛牌的另一類公司是中關村科技園區高科技公司,其股票轉讓主要採取協商配對的方式進行成交,即新三板。新三板針對的是在創立初期、有一定產品、有一定模式、處於發展初期的股份制公司。2006年1月,經國務院批准,中關村代辦系統股份報價轉讓試點正式啓動,其主要目的是探索我國多層次資本市場體系中場外市場的建設模式,探索利用資本市場支持高新技術等創新型企業的具體途徑。
2013年6月19日,國務院常務會議決定,將新三板試點擴大至全國,鼓勵創新、創業型中小企業融資發展。12月13日,國務院《關於全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》,新三板試點正式擴大至全國。
新三板掛牌掛牌資質
新三板被譽為創業板上市企業的孵化器,可以通過價格發現、引入風險投資、私募增資、銀行貸款等方式增強掛牌企業的融資能力,同時,通過規範運作、適度信息披露、相關部門監管等,可以促進掛牌企業健全治理結構,熟悉資本市場,促進試點企業儘快達到創業板上市公司的要求。
截至2009年6月,共有85家企業參與試點,其中已掛牌和通過備案企業57家,正在備案企業10家,年底掛牌企業預計將超過80家,掛牌公司涵蓋了軟件、生物製藥、新材料、文化傳媒等新興行業,有9家掛牌公司完成了共10次的定向增發股份,融資4.66億元,平均市盈率16.38倍。
新三板掛牌掛牌條件
2、業務明確,具有持續經營能力;
3、公司治理機制健全,合法規範經營;
4、股權明晰,股票發行和轉讓行為合法合規;
5、主辦券商推薦並持續督導;
新三板掛牌發展歷程
2011年底,新三板掛牌公司達102家;
2012年8月,上海張江、武漢東湖和天津濱海納入試點範圍;2012年底,掛牌公司突破200家;
2013年1月,全國股份轉讓系統公司揭牌,新三板由區域性試點轉變為面向全國的正式運行;
2013年6月19日,國務院常務會議決定,將新三板試點擴大至全國,鼓勵創新、創業型中小企業融資發展。12月13日,國務院《關於全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》,新三板試點正式擴大至全國。
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截止2019年12月13日,新三板掛牌公司總計9047家,2019年累計成交金額達759.38億元。
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新三板掛牌掛牌流程
第一步:初步盡職調查與股份改制
1、確定主辦券商及其他中介機構,簽訂協議
2、各中介機構初步盡職調查,確定改制方案
3、會計師進場審計,出具改制專項審計報告、驗資報告
6、工商登記變更手續
第二步:申報材料製作
1、會計師出具兩年一期審計報告
第三步:券商內核
1、公司內核小組進行審核,出具內核意見
2、項目組根據內核意見,修改和補充備案文件
3、出具推薦報告
第四步:報送申請材料,審核掛牌
1、向全國股份轉讓系統公司報送掛牌申請材料
2、全國股份轉讓系統公司對材料進行審查,出具反饋意見
3、主辦券商組織企業及其他中介機構進行補充核查,回覆反饋意見
4、全國股份轉讓系統公司審查通過(掛牌)
5、報證監會核准(公開轉讓)
6、申請股份簡稱及代碼,股份初始登記,掛牌
新三板掛牌團隊組成
新三板掛牌掛牌時間
審批時間短、掛牌程序便捷是新三板掛牌轉讓的優勢,其中,企業申請非上市公司股份報價轉讓試點資格確認函的審批時間為5日;推薦主辦券商向協會報送推薦掛牌備案文件,協會對推薦掛牌備案文件無異議的,出具備案確認函的時間為五十個工作日內。除此之外,企業申請新三板掛牌轉讓的時間週期還依賴於企業確定相關中介機構、相關中介機構進行盡職調查以及獲得協會確認函後的後續事宜安排。
新三板掛牌投資風險
投資新三板掛牌的股票,可能帶來巨大財富,但也可能讓投資者面臨風險:面對新三板上市評估,新三板擴容可能帶來的風險。在評估前的新三板掛牌的公司大多屬於較優質的企業,投資風險相對較小。而在評估後的新三板掛牌的企業質量參差不齊,投資風險較大;我國僅規定新三板掛牌公司可參照上市公司信息披露標準來進行評估,自願進行更為充分的信息披露。亦即,我國對新三板掛牌公司信息評估要求限制小,彈性大,投資風險更大。
就股票投資理論和方法論而言,由於新三板市場生態的特殊性,投資新三板掛牌股票的方法與滬深交易所有顯著區別,主要體現在基於市場流動性的操作模式、基於企業成長性的價值判斷和基於管理制度的系統性風險控制等方面,通過對企業價值和市場波動情況做出正確評估和判斷,以達成持續、穩健獲利的目標。
新三板掛牌准入門檻
(一)合格投資者
1、自然人
(1)客户賬户內前一交易日日終資產總值(含資金、證券、基金、券商理財)在500萬以上;
(2)兩年以上證券投資經驗(含新三板交易經驗)。
2、一般法人
3、特殊法人
(二)受限投資者
- 參考資料
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- 1. 新三板是什麼:新三板、中小板、創業板掛牌條件及區別 .新三板投融資網.2015-07-14[引用日期2015-08-31]
- 2. 新三板知識之一——全國中小企業股份轉讓系統發展歷程 .中國證券監督委員會.2014-07-08[引用日期2015-08-31]
- 3. 今年以來新三板掛牌公司成交金額突破750億元 .新華網[引用日期2019-12-14]
- 4. 新三板知識:如何在新三板掛牌 .東方財富網.2015-04-16[引用日期2015-08-31]
- 5. 新三板分層與股市 .投貝網[引用日期2017-03-02]