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合格投資者
鎖定
根據《證券投資基金法》第八十七條
[5]
和《私募投資基金監督管理條例》第十八條
[4]
的規定:合格投資者,是指達到規定的資產規模或者收入水平,並且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力,其基金份額認購金額不低於規定限額的單位和個人。合格投資者的具體標準由國務院證券監督管理機構規定。
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[4]
- 中文名
- 合格投資者
- 外文名
- Accredited Investor
- 所屬學科
- 法學
- 別 名
- 認可投資者
- 特 點
- 可對私募公司進行投資
目錄
合格投資者基本概念
合格投資者一般語境下的合格投資者
認可投資者;Accredited Investor
(1)可對私募公司進行投資的個人或機構。為保護投資者利益,美、加證券交易管理機構規定符合一定條件並可對市場進行判斷的投資者才能對私人有限合作公司投資,同樣這些公司只能向合格投資者募集資金。其基本條件為個人資產不低於100萬美元;年收入不低於20萬美元;已經至少15萬美元投資於資本市場;對私募公司的投資總額不得超過個人總資產的20%等。
(2)指在證券退出市場時接受所發行證券讓渡的人或公司。美國聯邦政府頒佈的《1933年證券法》中規定,任何發行人在退出市場時都必須在證券交易委員會註冊,並將已發行證券轉賣給合格投資者。
合格投資者私募基金的合格投資者
根據《中華人民共和國證券投資基金法》(2015年04月24日,中華人民共和國主席令第23號)第87、91、135條的規定:合格投資者,是指達到規定資產規模或者收入水平,並且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低於規定限額的單位和個人。非公開募集基金應當向合格投資者募集,合格投資者累計不得超過二百人。合格投資者的具體標準由國務院證券監督管理機構規定。非公開募集基金,不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過報刊、電台、電視台、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。違反本法規定,向合格投資者之外的單位或者個人非公開募集資金或者轉讓基金份額的,沒收違法所得,並處違法所得一倍以上五倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足一百萬元的,並處十萬元以上一百萬元以下罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告,並處三萬元以上三十萬元以下罰款。
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根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》(2014年08月21日,中國證監會令第105號)第12、13條的規定:私募基金的“合格投資者”,是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資於單隻私募基金的金額不低於100萬元,且符合下列相關標準的單位和個人:(一)淨資產不低於1000萬元的單位;(二)金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。(金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。)下列投資者視為合格投資者:(一)社會保障基金、企業年金等養老基金,慈善基金等社會公益基金;(二)依法設立並在基金業協會備案的投資計劃;(三)投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員;(四)中國證監會規定的其他投資者。
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合格投資者資產管理產品的合格投資者
根據《人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(銀髮〔2018〕106號)第5條的規定:資產管理產品的投資者分為不特定社會公眾和合格投資者兩大類。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資於單隻資產管理產品不低於一定金額且符合下列條件的自然人和法人或者其他組織:
(一)具有2年以上投資經歷,且滿足以下條件之一:家庭金融淨資產不低於300萬元,家庭金融資產不低於500萬元,或者近3年本人年均收入不低於40萬元。
(二)最近1年末淨資產不低於1000萬元的法人單位。
(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
合格投資者私募資產管理計劃的合格投資者
根據《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》(2018 年 10 月 22 日證監會公告〔2018〕31 號公佈, 2023 年 1 月 12 日證監會公告〔2023〕2 號修訂)第三條的規定:
資產管理計劃應當向合格投資者非公開募集。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承受能力,投資於單隻資產管理計劃不低於一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者其他組織:
(三)依法設立並接受國務院金融監督管理機構監管的機構,包括證券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司及其子公司、在中國證券投資基金業協會(以下簡稱證券投資基金業協會)登記的私募基金管理人、商業銀行、商業銀行理財子公司、金融資產投資公司、信託公司、保險公司、保險資產管理機構、財務公司及中國證監會認定的其他機構;
(六)中國證監會視為合格投資者的其他情形。
合格投資者投資於單隻固定收益類資產管理計劃的金額不低於30萬元,投資於單隻混合類資產管理計劃的金額不低於40萬元,投資於單隻權益類、期貨和衍生品類資產管理計劃的金額不低於100萬元。資產管理計劃投資於《管理辦法》第三十八條第(五)項規定的非標準化資產的,接受單個合格投資者參與資金的金額不低於100萬元。
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合格投資者詞典解釋
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋:合格投資者英語為:accredited investor。亦作:認可投資者。
可對私募公司進行投資的個人或機構。為保護投資者利益,美、加證券交易管理機構規定符合一定條件並可對市場進行判斷的投資者才能對私人有限合夥公司投資,同樣這些公司只能向合格投資者募集資金。其基本條件為個人淨資產不低於100萬美元;年收入不低於20萬美元;已經有至少15萬美元投資於資本市場;對私募公司的投資總額不得超過個人總資產的20%等。
參見:非合格投資者;nonaccredited investor
- 參考資料
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- 1. 《私募投資基金監督管理暫行辦法》(2014年08月21日 中國證監會令第105號) .中國證券投資基金業協會[引用日期2023-06-10]
- 2. 《中華人民共和國證券投資基金法》(2015年04月24日 中華人民共和國主席令第23號) .中國證券投資基金業協會[引用日期2023-06-10]
- 3. 人民銀行 銀保監會 證監會 外匯局關於規範金融機構資產管理業務的指導意見 .中國政府網.2018-04-27[引用日期2023-06-19]
- 4. 私募投資基金監督管理條例(中華人民共和國國務院令 第762號) .中國政府網.2023-07-09[引用日期2023-07-15]
- 5. 《中華人民共和國證券投資基金法》 法律效力位階:法律 制定機關:全國人民代表大會常務委員會 時效性:有效 施行日期:2015-04-24 公佈日期:2015-04-24 .全國人大常委會辦公廳:國家法律法規數據庫.2015-04-24[引用日期2023-07-15]
- 6. 《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》 (2018 年 10 月 22 日證監會公告〔2018〕31 號公佈,2023 年 1 月 12 日證監會公告〔2023〕2 號修訂) .中國證券監督管理委員會.2023-01-12[引用日期2023-07-15]