金岩石

1955年出生的金岩石，15歲初中畢業後，被分配到河北唐山開灤煤礦，在礦井下做了7年的機械維修工。

1977年恢復高考，金岩石考上了南開大學經濟系本科。1979年他越級考取經濟系碩士研究生，1982年畢業留校，先後擔任南開大學經濟系助教、講師。1984年，他考取了南開大學經濟研究所博士研究生，成為中國第一位經濟學博士，師從時任南開大學校長的滕維藻教授。

1987年，金岩石赴美從事研究。1991年他開始在美國證券業打拼，所創三普證券於1997年在納斯達克借殼上市，隨後又創立三普投資、三普基金。然而，2001年納斯達克崩盤，財富一夜散盡回到原點，這是金岩石的第二次死裏逃生。之後他回到國內，加入了當時最民營化、最國際化的湘財證券，並先後組建了中國首家合資證券公司——華歐國際以及中國首家合資基金公司——湘財荷銀（現泰達荷銀）。

2004年受聘全國人大財經委《證券法》修訂世界銀行技術援助項目專家，並任《證券法釋義》副總編。

2008年，金岩石加盟上市公司國金證券，任首席經濟學家。同時兼任上海交大海外學院金融所所長，北大，清華，中國政法大學，浙大，中歐，中南財大等大學的EMBA教授。

是獨立經濟學家，並任北京鑫星伊頓投資顧問有限公司CEO。現任廈門大學EMBA特聘教授，為廈門大學EMBA學院教授《投資行為學》課程。

行為金融學、虛擬經濟學、企業商品論、投資金融學、新財富理論、跨國公司及城市化理論

金岩石對宏觀經濟、城市化、房地產、股市、證券行業等都具有自己深入的見解與獨特的觀點。與國內其他經濟學家不同的是，金岩石善於運用幽默風趣的言辭對他的觀點加以形象的表述，常常能使聽者心領神會，印象深刻！其代表觀點包括：

宏觀經濟

“讓資本市場主導經濟刺激計劃”——廣義的資本市場包含銀行，股市和債市，長期以來，由於中國在體制上讓銀監會和證監會的分離，客觀上創造了一箇中國特色的惡性循環：銀行+企業製造“三角債”，再讓股市為銀行和企業“脱困”。企業上市融資是“脱困”，投資人就是來“扶貧”，證券投資基金必須保持60%以上的倉位，換句話説，即使明天是世界末日，基金經理們也不吹“集結號”，拿着基民的投資“頂住”以脱困為主流的融資潮，這就是中國股市長期低迷的主要原因之一。“十八大”前後，經濟刺激計劃勢必出台，9月以來，貨幣量增長已在加速，2012年11月6日央行逆回購注入資金2770億元，刷新了記錄。這些資金將投向哪裏？由誰主導？能不能讓資本市場來唱一回主角？

城市化

“你可以考察全球所有的城市，剩女多的地方一定經濟繁榮。” ——女人兩大偏好，第一愛錢，第二愛花錢，所以城市就有了貨幣化的財富和高消費，貨幣化的財 富趨高房價，這時候我們才能理解高房價是城市的財富，高消費是女權的覺醒，下水道是城市的良心，夜生活是城市的活力。

當你在研究內需型社會，當你在研究消費升級，如果你不研究女人的消費行為，你不可能有任何結論，這就是我在理論上提出的人分男女，道主陰陽。

房地產

“北京如果拎包進城的人沒有地方住，那是北京市的恥辱；如果北京豪宅賣不出30萬元/平米以上的天價，那是開發商的恥辱。”——市場管商品房，就必須接受商品房會形成兩個價格，一個是均價，一個是天價。天價豪宅是一個相對獨立的市場，這個市場的存在是滿足了外來人口進入城市尋找機會的需求，所以豪宅不能夠賣便宜，不僅不能賣便宜，還應該徵豪宅税，讓豪宅補公租，這就形成了一個良性循環，讓富人享受豪宅的稀缺性為窮人解決居住的必要性。

股市

“相約在秋季 慢牛跑三年”——每一次政策組合拳的出台，股票市場都會做出反應。寬鬆的貨幣政策出台則股市應聲上漲，緊縮的貨幣政策出台則股市選擇下跌。所以，儘管經濟的基本面還沒有明顯好轉，股市的情緒面和資金面會在政策面的刺激下率先啓動，滬指2000點就變成了當前股市選擇上漲的拐點或支點，並有可能驅動跑出一輪“慢牛行情”。因為，投資人心裏有了“底”，承擔風險的意願就會增強，此外，慢牛行情的深層驅動力還有全球性的經濟復甦。

不久前講過，股市聽房價，經濟看地產，相約在秋季，慢牛跑三年。已經驗證了前三句話，慢牛三年就讓未來去驗證吧！買哪些股票呢？“閉上眼睛買股票”，這就是價值投資理念的通俗解讀，當閉上眼睛還能浮現在腦海裏的股票才是自己最熟悉的股票，才能避免被市場噪音誤導。

股市波動看似反覆無常，其實有章可循，人們常説：機會將垂青有準備的人，而所謂“有準備的人”就是樂觀自信的人。

證券行業

“如果中國證監會能夠培育出中國的高盛，這個高盛就永遠是長不大的孩子，離開政府的“看護”難以生存。”——國內絕大多數人不理解高盛模式，甚至在高盛工作的人也不理解。比如不久前一個前高盛的主管寫了一本書，直接抨擊高盛公司不是為客户服務而是與客户對賭，這真是少見多怪。中國人常説：“窮山惡水出刁民”，高盛就是美國股市的刁民之一，直到後來高盛做大了，把業務做到了聯邦政府的高層，政府高官退位後有許多人到高盛任職，這才使美國的監管機構被動接受了高盛模式。

每一個市場都有山清水秀的階段，也都會從山清水秀走到窮山惡水，長期保持競爭力的公司一定是在窮山惡水中勝出的，所以要讓市場自發選擇企業的創新和成長，這就是高盛模式。

2010年12月，國金證券公告，公司於2010年12月4日收到金岩石辭職申請，公司接受其辭去首席經濟學家的申請。

金岩石公開資料顯示，金岩石在中國獲得經濟學博士學位後，曾在哈佛大學從事學術研究,1990年在美國塔夫茨大學從事研究。1991-2001年在美國證券業創業，所創三普證券於1997年在納斯達克借殼上市，金岩石的股份由Van Lewis 代持。後被摘牌,21世紀初回國後加盟湘財證券,2008年加盟國金證券，任首席經濟學家,2010年12月4日辭職。

個別媒體此前對其在美國的從業經歷的種種瞭解的要求，國金證券相關人士表示，由於金岩石此時人在南極，不在國內，聯繫不便，也不便去做任何調查和揣測。國金證券相關人員同時表示，對金岩石此前在美國的從業經歷並不是很瞭解，在聘用他時主要關注的是他的研究能力和對股市的判斷力，在此後的工作中，他的能力也得到了認可。

在當時媒體報道中除了提及在美國的糾紛和訴訟案，還有些媒體懷疑金岩石隱瞞了其在三普(Sunpoint Securities.Inc)的從業經歷。

三普創始時間疑點

國內眾多公開資料顯示，金岩石曾在美國創立三普並在納斯達克上市，包括金岩石自己在各種場合也屢屢提及當年創業經歷，而據在SEC（美國證券交易委員會）披露的三普(Sunpoint Securities.Inc)文件顯示，無論是公司創立過程，還是股東、高管內容，都未提及YanshiR. Jin（金岩石）的名字。通過採訪金岩石本人瞭解到，金岩石股份一直有VanLewis III代持，採訪過程中金岩石拿出了所有當年持股證明的文件原件和股份轉讓登記的股票原件後已售的股票的複印件，證實確有其事。

2010年9月底登陸港交所的博士蛙招股説明書顯示，金岩石,55歲，為博士蛙集團獨立非執行董事並於2010年9月8日獲委任為本集團董事局成員。金博士為於香港聯交所上市公司匹克體育[5.51 0.73%]用品有限公司的非執行董事；國金證券股份有限公司的首席經濟學家；上海交通大學海外教育學院行金融董事及北京大學滙豐商學院傑出教授。金岩石1989年取得南開大學經濟學博士學位。1987年出任美國哈佛大學訪問學者。在證券及企業融資方面擁有豐富經驗，為CSG/JW Charles Securities 之註冊證券經理人及期權經理人及為SunpointSecurities 創始人之一。

SEC在1997年7月2日披露的Sunpoint Securities.Inc報告顯示,Sunpoint成立於1989年9月25日，是註冊於德克薩斯州位於Longview市的一家金融集團公司，當時名為“Sun Financial Group”。1990年9月25日，該公司易名為Sunpoint Securities.Inc。1996年7月,Sunpoint在納斯達克板塊上市，代碼為“SNPC”。

據FINRA（美國金融業監管機構）披露的檔案，金岩石分別在1992年7月10日、1993年11月22日、1991年8月2日、1991年8月16日和2000年1月29日通過註冊期權負責人考試、綜合證券負責人考試、證券經紀人執照考試、證券經紀人州政府法規考試和證券顧問州政府法規五項考試。獲保註冊Principal的資格的人才被允許在華爾街創業，或擔任公司高級管理人員。

上述SEC披露的Sunpoint Securities的報告中，股東及管理層信息中未提及YanshiR.Jin。

報告顯示，截至1999年7月2日，持有SunpointSecurities任何種類股權超過5%的席位共有7席，其中Van R. Lewis.持有37%的普通A股、100%的普通B股，Sue Read持有100%的B類可轉換優先股，此外Mary Hatzenbuehler 、Jerry & WandaPackwood、Chester & Peggy Riggs、Sunpt Securities Custodian和Lindsey Vinson 分別持有7%、7%、10%、20%和6%的C類可轉換優先股。而金岩石的股份即是由Van Lewis 代持的，所有持股文件原件皆保存完整。

在上述報告中，同樣詳細披露了SunpointSecurities截至1999年7月2日前的董事、主管人員、重要工作人員的信息。創始人、董事會主席、首席執行官Van R.Lewis.III；董事、執行副總裁Marvin W. Sapaugh；董事、審計委員會成員、執行副總裁、CFO、首席金融業務部長Mary Ellen Wilder；董事、審計委員會成員John C. Pope；董事H. Wayne Smith ；審計委員會成員Richard Muffler ；首席運營官、分公司經理Brett W. Hagen；執行副總裁、監事Donald L. Katz；副總裁、監事Dianne B. Childers；部門經理、交易員Denise D. Ponder；部門經理、結算系統負責人Joseph P. Walsh；經紀發展業務負責人Tammy L. Jackson；部門經理、管理信息系統負責人Barry W.Gabriel；顧問Mary Powers。

在美從業陷糾紛

FINRA披露的金岩石檔案顯示，其CRD編號為2163101,已經不在FINRA註冊。檔案中2起監管事件、6起顧客糾紛共8條案件紀錄尤為惹人注目。上述紀錄從1994年出現，直至2003年金岩石被禁入美國證券業。顧客糾紛中，金岩石被指未盡到監察責任、篡改授權交易、過度交易、違反合約。美國證券業對從業高官每年進行年檢後可續任，金岩石直到2001年辭職前，每年均無異議通過年檢。除上述客户投訴案件之外，金岩石在美國沒有任何法律訴訟。

值得注意的是一起案件編號為SEC010110的紀錄,2001年4月10日到2001年10月19日,SEC指其在註冊取得資格前經營業務、賬户管理不當、使用虛假廣告招攬弗吉尼亞客户。判決結果為：要求停止其不註冊即接受業務的行為，其虛假廣告引誘客户的行為被處24個小時的特別監視；金岩石以及格林證券的上訴被駁回，發行新基金的申請將在“24個月特別監管”終止後重新申請。

真實的情況是：該項記錄並非出自SEC，而是弗吉尼亞州的地方監管部分，所謂特別監視應為特別監管，是2000年-2001年在美國納斯達克市場崩盤期間實施的從嚴監管規則，並非對個人的“監視”。

有媒體記者在FINRA隨機抽取了編號分別為4270384、2632167、2107313、4283107等15位在美國有證券從業經歷的個人檔案，除了編號為4321286的HenryL. Chang外全部沒有監管事件、顧客糾紛和投訴紀錄。

此外，有媒體報道，金岩石被取消了准入美國證券業的資格。對此，國金證券相關人士迴應稱，美國的證券從業資格是需要付費的，兩年內不付費就取消從業資格，同時他還強調，不管過去情況如何，作為首席經濟學家，對金岩石的學術能力很認可。

美國證監機構報告顯示，金岩石於2003年和2004年被取消了准入美國證券業的資格。

正當證券業界人士執業誠信問題為人們所詬病之時，一個財經人物的過去鮮為人知的經歷也逐漸浮現。

從11月25日起，持續被追蹤報道的知名財經人物金岩石被曝因篡改客户授權交易鉅虧，而受到美國老中醫跨洋追債一事，在國內財經界引發巨大震動。

而從美國金融業監管局網站查閲檔案獲悉，金岩石 （英文名為Jin,YanshiRock）的名字出現在2003年和2004年美國金融業監管局的紀律處分報告上，他分別於2003年和2004年被取消了准入美國證券業的資格。

查閲到的分別在美國金融業監管局於2003年10月和2004年3月發佈的《紀律和其他證券商協會行動》(DisciplinaryandOtherNASDActions)顯示，根據相關法律法規,Jin,YanshiRock被名列在了取消准入資格並提起訴訟的名單中。

其中,2003年10月的報告顯示，"因未能按照NASD（美國證券交易商協會）規章第8210條的要求提供信息，根據NASD規章9544條，對以下人員取消准入資格"，其中，對Jin,YanshiRock的處理從2003年8月5日起生效。

2004年3月的報告顯示，"因未能按照NASD規章第8210條的要求提供信息，根據NASD規章9544條，對以下人員取消准入資格，提出訴訟。"其中，對Jin,YanshiRock的處理從2004年1月20日起生效。

2010年11月，曾有媒體欲就此事採訪金岩石博士本人，請其解釋美國金融監管局網站上這一段關於其“禁入”的記錄所為何來。金博士此時正在南極考察期間，通訊聯繫較為困難，多家媒體曾試圖與其聯絡，但均未獲得成功。此種形勢下，有部分媒體就此發出金博士在美國期間從業違規而遭“禁入”，同時斷言金岩石博士此次出國為刻意避開相關追問。

2012年6月，美國金融監管局的官網上做出一段公示：2003-2004年對金岩石的“禁入”處罰不是由於違規違法詐欺等，原因是美國金融監管局規定所有美國公司的註冊高管在離任兩年之內必須保持註冊信息的完整與準確；而金岩石在離開美國回國工作時，家庭住址變更未主動申報。美國金融監管局將要求金岩石繼續註冊相關信息的信件發送至其在美國的地址，而金岩石此時已經在國內任職。因而，金岩石未能及時提交相關注冊信息，繳納相關費用，導致其在美國的相關從業資格受到影響。

在美國金融監管局作出“禁入”的決定兩年後，金博士才知曉2003-2004年其CRD檔案上有這樣一條記錄，並立即要求律師與美國金融監管局進行溝通，希望金融監管局澄清事實。這個努力直到2012年初才獲得美國金融監管局的認可；2012年6月，美國金融監管局正式在官網發出澄清啓示

9月10日，網名“曹山石”的網友發表微博稱，“三亞紅樹林，金岩石牽着老婆以外的妙齡女人散步。”9月13日，金岩石通過其微博公開道歉，請求妻子和公眾原諒。

金岩石在微博稱：“感謝記者的偷拍留下了半年前在三亞的沙灘豔遇，更由衷地愧對無辜受傷的妻子。每個男人的血液裏都流淌着豔遇的渴望，靈魂深處也都有責任的銅牆。豔遇"漂"過來一"亮"，令人難忘，而更難忘的是妻子生兒育女，相濡以沫，在危難時不離不棄，風雨同舟。我公開道歉，懇請妻子和公眾原諒！金岩石叩首。”

9月10日，新浪微博網友“曹山石”發佈了三張海邊照片，寫道：“三亞紅樹林，金岩石牽着老婆以外的妙齡女人散步。”當事件持續發酵了三天以後，經濟學家金岩石透過他的實名微博承認照片中的“男豬腳”正是他本人，以“豔遇”一詞迴應事件，更把天下男人都拉下水，並疑似“不帶感情”地寫道“我公開道歉，懇請妻子和公眾原諒!”因為約在半小時後，他便更新微博發表房市觀點。