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大宗商品交易
(交易術語)
鎖定
- 中文名
- 大宗商品交易
- 外文名
- Commodity trading
- 釋 義
- 做電子買賣的大宗類商品批發市場
- 別 名
- 現貨市場
大宗商品交易交易所
渤海商品交易所在國務院賦予天津濱海新區“先行先試”政策鼓舞下,在天津市委、市政府支持鼓勵下,在交易所市場監督管理委員會的指導監督下,在控制市場風險的同時,秉承創新服務宗旨,在發展和完善市場交易方式、保證金結算方式、實貨交割方式、客户服務方式等交易所業務創新的同時,不斷創新推出既符合國家戰略利益,又符合國內、國際市場需求的交易品種。經過二三年時間創新開拓,渤海商品交易所、渤海商品交易所華東服務中心將會發展成具有國際重要影響力的多商品交易中心和定價中心。
大宗商品交易市場狀況
2013年5月30日,國際大宗商品普跌。雖然上一交易日美國消費者信心指數利好,且房地產數據驗證美國經濟復甦勢頭,但全球經濟增速放緩無疑給市場剛剛燃起的信心澆了一盆冷水。受此影響,歐美股市全線翻紅(國際盤為綠漲紅跌),其中歐洲股指暴跌,國際原油大幅下挫。美元指數回落,黃金價格回彈。倫敦有色金屬普漲,個別產品走軟;美國大宗商品集體下探。
中國產業洞察網的統計資料顯示,經濟合作與發展組織將2013年全球經濟增長率預期由此前預計的3.4%下調至3.1%,將英國經濟增速預期由0.9%下修到0.8%,其對2013年歐元區經濟的萎縮幅度預期則由0.1%擴大至0.6%。同一天,希臘中央銀行表示,該國經濟2013年將衰退4.6%,但有望在2014年恢復增長
[1]
。
此前,國際貨幣基金組織發佈報告,下調中國2013年經濟增長預期,由此前預計的8.0%降至7.75%。
大宗商品交易成立背景
推進天津濱海新區開發開放,是黨中央、國務院從我國經濟社會發展全局出發作出的重大戰略部署。《國務院關於推進天津濱海新區開發開放有關問題的意見》(國發〔2006〕20號)明確了推進天津濱海新區開發開放的重大意義、指導思想、功能定位和主要任務,批准天津濱海新區為全國綜合配套改革試驗區。在國務院批覆的《天津濱海新區綜合配套改革試驗總體方案》中明確要求天津“加快現代市場體系建設。充分發揮北方對外開放門户的作用,按照把天津建成北方國際貿易中心的要求,加快石油化工、煤炭、鋼材、棉花、糧食等大型商品交易市場建設,進行商品遠期合約交易業務的探索。”為貫徹落實黨中央、國務院的戰略部署,加快天津現代服務業發展,在天津市委、市政府的關心支持下,天津市人民政府發起並批准設立了天津渤海商品交易所(津政辦函【2009】6號)。為確保交易所的健康、規範發展和市場功能的發揮,天津市人民政府制定併發布了《天津渤海商品交易所交易市場監督管理暫行辦法》(津政發[2009]32號),併成立了由分管市領導擔任主任的天津渤海商品交易所市場監督管理委員會,對交易所、交易商以及交易所內的商品交易活動進行規範、監督和指導。
大宗商品交易發展願景
交易時間:早9.00—11.30,下午13.30—16.00,晚19.00—3.00.
適合人羣:現貨商、及各類金融投資人士(特別為白天工作忙沒時間的投資人士提供了新的投資渠道)。
大宗商品交易創新優勢
大宗商品交易交易原則
渤海商品交易所在天津市政府和交易所市場監督管理委員會的支持和指導下,將秉持創新、高效、務實的服務宗旨,堅決貫徹市場的“公平、公正、公開”原則,為商品生產貿易企業和合格的商品投資者提供最佳的商品交易服務。
大宗商品交易服務體系
大宗商品交易市場服務
渤海商品交易所通過遍佈全國200家綜合類會員(授權服務機構)、1000個會員營業網點和30000多名市場服務人員為參與渤海商品交易所交易的交易商提供開户指導、教育和培訓服務,協助交易商完成在交易所和結算銀行的開户、交易結算、風險控制、實物交收等商品交易服務。交易所各營業網點遍佈全國經濟發達的縣級以上城市。
大宗商品交易資金結算
渤海商品交易所與全國性的各大商業銀行戰略合作,十二家銀行十幾萬個網點為渤海商品交易所交易商提供資金結算服務;渤海商品交易所與銀行聯合開發了全球獨創的交易保證金託管和劃轉系統,真正實現了交易商自有銀行賬户和交易所保證金清算專户之間的無縫對接,既保證了交易商交易保證金的安全存放託管,又實現了交易保證金便捷的實時進出。
大宗商品交易商品物流
圍繞上市交易品種,將構建200多家遍佈各原材料產地、銷地和集散地的交割倉庫網絡,提供高效、安全的實物交割服務;渤海商品交易所在國內設立華東服務中心、華南、西部、華北、華中和東北等六大物流交割監管中心,為增強國際貿易功能,渤海商品交易所在北美、南美、歐洲、非洲、大洋洲建立國際物流管理中心。
大宗商品交易價格發佈
新華社、中央電視台、人民網、中央人民廣播電台、第一財經、寧夏衞視、和訊網、東方財富網等媒體採集並每日動態發佈渤海商品交易所的現貨商品價格。Bloomberg、新華08、萬得、易貿等國際知名的資訊機構開闢渤商所頻道,為市場提供豐富的實時資訊。大智慧、指南針、博弈大師、富遠等國內最大的行情數據運營機構實時發佈渤海商品交易所的現貨商品價格行情。
大宗商品交易上市品種
按照天津市人民政府對渤海商品交易所的定位和要求,渤海商品交易所、渤海商品交易所華東服務中心將在石油及化工商品、金屬商品、煤炭等能源商品、農林商品等專業領域,根據國家利益需要和市場需求,不斷地適時推出既符合國家戰略利益,又符合國內、國際市場需求的標準現貨交易品種。
大宗商品交易優勢
大宗商品交易政策優勢
(1)國內唯一由省級政府發起批准的商品交易所:津政辦函【2009】6號;
(2)國內唯一設立監管委員會、受省級地方政府直接監管的商品交易所:津政發 [2009]32號。
大宗商品交易交易方式優勢
(2)滿足多種交易需求:
保值需求:交易商可以根據對價格趨勢的判斷,提前建倉鎖定自己企業的採購成本或銷售價格。
實物交割需求:每日都可申請實物交割,給予現貨商交割極大的便利。
(4)實現雙向交易:不僅可以做多,也可以做空。不論是牛市還是熊市,對投資者來説,都有贏利的機會。
(5)提供24小時覆蓋全球主要金融市場的電子交易服務 :滿足了跨時區投資者參與市場交易的需求;早9.00—11.30,下午13.30—16.00,晚19.00—3.00. 為投資者有效規避跨市場價格劇烈波動帶來的風險提供了條件。
大宗商品交易結算方式
(3)資金匯劃便捷:交易所和銀行聯合開發的交易保證金託管和劃轉系統,實現了交易保證金便捷的實時進出。
大宗商品交易服務機構
遍佈全國、總數超過200家的綜合類會員(授權服務機構)和不同行業的專業類會員(專業授權服務機構)為參與渤海商品交易所交易的交易商和合格投資者提供開户指導和教育、培訓服務,協助交易商完成在交易所和結算銀行的開户、交易結算、貨物交割等商品交易服務。
大宗商品交易費用計算
案例:交易所焦炭現貨價格一路猛漲後開始下跌,劉小姐預期焦炭價格會下跌,於是在交易所焦炭現貨價格1800元/噸沽空賣出50手,後續焦炭價格一路持續下跌,10個結算日後當焦炭跌至1350元/噸時,劉小姐果斷拋出獲利了結。同時劉小姐持倉時間,申報買方大於賣方。(由於每日結算價格不好確定,此題不用計算延期交割補償金)那麼劉小姐的盈利如下:
佔用保證金:1800*50*20%=18000元
總盈利: 1800-1350=450元/手*50手=22500元
手續費:開倉:1800*0.0024=4.32元*50手=216元
平倉:1350*0.0024=3.24元*50手=162元
淨盈利:22500-216-162=22122元
延期交割補償金:(買方申報量-賣方申報量)*每日均價/做空方電子合約持倉單量*手數*0.05%
大宗商品交易盈利模式
A、判斷商品價格下跌(上漲)獲利
商品價格的波動,會給商品的供給方或需求方帶來經營上的不確定性,影響現貨生產企業或貿易商的經營利潤。渤海商品交易所的交易商可通過在渤海商品交易所的套期保值操作,規避商品價格波動帶來的經營上的不確定性,獲取正常的商業利潤。
(1)賣出套期保值操作商品價格處於下跌趨勢,商品供應方飽受產品銷售價格下跌之苦,常會出現已簽訂合同的採購原材料和日後市場銷售價格出現倒掛現象,並帶來經營虧損,此時,該企業可在渤海商品交易所進行賣出套期保值操作。比如,某商品貿易商簽訂從國外進口原材料合約後,在渤海商品交易所賣出商品的電子合約,鎖定商品的銷售價格,當今後商品價格下跌時,將商品賣給其他需求者,銷售價格仍然固定在原先的水平上,獲得預期的利潤。
(2)買入套期保值操作 商品價格處於上漲趨勢,加工企業飽受原材料價格上漲之苦,常會出現已簽訂合同的成品銷售價格和日後原材料採購價出現倒掛現象,並帶來經營虧損,此時,該企業可在渤海商品交易所進行買入套期保值操作。比如,某生產企業簽訂銷售合同後,在渤海商品交易所買入商品的電子合約,鎖定原材料的成本,當今後商品價格上漲時,在渤海商品交易所申請實物交割,或通過轉讓電子合約進行套期保值操作,從其它現貨商處採購現貨,採購成本仍然固定在原先的水平上,獲得預期的利潤。
C、套利獲取穩定利潤
(1)跨國內市場套利 同一商品在國內不同的市場中上市,一般情況下不同市場中商品的價格基本保持一致或存在合理的價差,當同一商品在不同市場中價格差偏離正常水平時,交易商可以在兩個市場中同時分別買進和賣出,一段時間後,當價差縮小,該交易商再在兩個市場中分別進行賣出和買進的反向操作,實現套利的目的。
(2)跨國際市場套利 由於匯率、時間差以及不同市場的現貨短期供求關係發生扭曲,當同一商品在國際不同市場中價格差偏離正常水平時。
(3)跨品種套利 由於用途相似或可替代性,有些商品之間關聯性比較大,其相互之間的價格走勢有一定的關聯,相互間的市場價格應保持合理的價差。當相互關聯的兩種商品在渤海商品交易所的價格差偏離正常水平時,交易商可以在交易所市場中同時分別買進和賣出該兩種商品,一段時間後,當價差縮小,該交易商再分別進行賣出和買進的反向操作,現套利的目的 。
D、通過實物交割申報獲利
交易商可以靈活運用渤海商品交易所的每日實物交割申報制度,獲得合理的延期補償
(2)商品需求企業通過實物交割申報獲取合理的延期補償費商品需求企業進行實物交割申報,當其買入訂貨量不能完全獲得交割履行時,可以獲得延期補償費。
大宗商品交易開户流程
1、客户需提供資料:
(2)銀行卡複印件:有效的活期銀行卡,定期
[2]
、存摺、信用卡不能用,複印件為清晰的正反面。
- 參考資料
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- 1. 全球經濟增速放緩對國際大宗商品交易市場的影響 .中國產業洞察網[引用日期2013-05-30]
- 2. 大宗商品電子交易(現貨)交易心理要素 .百度經驗網[引用日期2013-02-28]