知識產權資產

知識產權資產評估是促進知識產權產業化的關鍵一環，如果不能確定知識產權的價值就難以在買賣雙方之間形成合理的預期，就難以實現知識產權的交易和流轉，後果就是知識產權無法實現商品化、產業化。知識產權評估涉及技術、法律、經濟、市場等多種要素，具有評估難度高的特點，這也使知識產權資產評估成為理論界和實踐界的難題。因此，只有大力發展知識產權資產評估事業，努力克服知識產權資產評估的障礙，才能促進知識產權轉化為現實生產力，才能提高實施知識產權戰略的績效。具體而言，大力發展知識產權資產評估事業，是有利於完善社會主義市場經濟體制的，是有利於保護知識產權權利人的利益的，是有利於提高市場主體知識產權運用能力的，也是有利於知識產權的創造和擴散的。

知識產權資產評估領域充滿機遇，大有可為。要不斷創新知識產權資產評估體系，大力推進資產評估事業的發展。近年來，我國政府日益重視知識產權評估工作，不斷加大對知識產權評估的領導和指導力度。首先，加強了數據信息系統和評估準則建設，提高了管理能力。其次，深化了重大課題研究和培訓工作，提升了專業水平。第三，構築了專利金獎評估和國際交流平台，創新了運作模式。

（一）知識產權佔有單位資產評估的情形

知識產權佔有單位符合下列情形之一的，應當進行資產評估：

1.根據《公司法》規定，以知識產權資產作價出資成立有限責任公司或股份有限公司的；

2.以知識產權質押，市場沒有參照價格，質權人要求評估的；

3.行政單位拍賣、轉讓、置換知識產權的；

4.國有事業單位改制、合併、分立、清算、投資、轉讓、置換、拍賣涉及知識產權的；

5.國有企業改制、上市、合併、分立、清算、投資、轉讓、置換、拍賣、償還債務涉及知識產權的；

6.國有企業收購或通過置換取得非國有單位的知識產權，或接受非國有單位以知識產權出資的；

7.國有企業以知識產權許可外國公司、企業、其他經濟組織或個人使用，市場沒有參照價格的；

8.確定涉及知識產權訴訟價值，人民法院、仲裁機關或當事人要求評估的；

9.法律、行政法規規定的其他需要進行資產評估的事項。

非國有單位發生合併、分立、清算、投資、轉讓、置換、償還債務等經濟行為涉及知識產權的，可以參照國有企業進行資產評估。

（二）知識產權評估的實施

知識產權評估應當依法委託經財政部門批准設立的資產評估機構進行評估。

知識產權法律保護的一個關鍵問題是它將無形資產轉化為獨佔的財產權，雖然這僅在一段有限的時間內。它使得你的中小企業可以對其無形資產主張所有權並在最大的範圍內對其進行實施。簡而言之，知識產權保護通過將無形資產轉化為通常可以在市場上進行交易的有價值的獨佔資產使其"更加有形一些"。

如果創新的思想，創造性的設計和你的中小企業的強有力的品牌沒有知識產權來合法保護，那麼他們就可以被其他企業無限制地自由合法使用。然而，當它們受到知識產權保護後，就為你的公司獲得了具體的價值，因為他們變成了未經你同意不能進行商業化或使用的財產權。

投資人、股票市場經紀人和金融顧問越來越意識到這一事實並且開始對知識產權資產進行高度評價。全球範圍的企業也越來越認識到其知識產權資產的價值，並不時將它們納入到他們的資產表中。許多企業，包括中小企業，已經開始進行定期的技術和知識產權核定。在不少情況下，企業已經認識到他們的知識產權資產事實上比他們的有形資產要有價值得多。這對於那些處於知識密集型和高度創新行業中的公司或那些擁有馳名品牌的公司來説情況經常如此。

知識產權資產證券化是金融資本與知識資本的一種有效結合，是以金融技術為依託，以知識產權的信用為擔保，以證券化為載體的融資方式。相對於傳統的應收賬款資產證券化、住房貸款抵押證券化，知識產權資產證券化的一般的交易結構與傳統的資產證券化類似，其參與主體一般也會包括發起人(原始權益人)、特設載體（SPV）、投資者、受託管理人、服務機構、信用評級機構、信用增強機構、流動性提供機構，一般也是通過信託或特別目的公司的形式建立起證券化的通道，也要運用風險隔離和外部及內部的信用增級方式，來提高證券化產品的市場吸引力。

美國、英國、日本等國家的知識產權資產證券化實踐發展迅速。在美國，知識產權資產證券化的對象資產已經非常廣泛，從電子遊戲、音樂、電影、娛樂、演藝、主題公園等與文化產業關聯的知識產權，到時裝設計的品牌、最新醫藥產品的專利、半導體芯片，甚至專利訴訟的勝訴金，幾乎所有的知識產權都已經成為證券化的對象，資產證券化的金額已經超過15億美元。在亞洲的日本，經濟產業省早在2002年就聲明要對信息技術和生物領域等企業擁有的專利權實行證券化經營，併成功地對光學專利實行了資產證券化。基於知識產權資產證券化的迅速發展，美國投資銀行界與知識產權界將其作為未來重大的資產證券化項目，就連世界知識產權組織也將其作為未來的一個“新趨勢”。

知識產權資產證券化為高新技術企業提供了一種低成本和低風險的融資方式。其具有以下特點：

（一）融資成本低

我國商業銀行中長期最低貸款年利率為5.76%，企業債券的利息每年約為3.5%-5%，而知識產權資產證券化的年收益率約為2.3%-4.3%，由此可見，知識產權資產證券化相對於高新技術企業其它可選的融資方式而言是一種低成本的融資方式。

（二）實施的難度較小

由於高新技術企業大多數是中小企業，因而獲得商業銀行貸款、發行企業債券或上市發行股票的難度都較大，而知識產權資產證券化是以高新技術企業擁有知識產權的信用為基礎，只要高新技術企業所擁有的知識產權能夠產生穩定的現金流就可以進行證券化，因而高新技術企業實施知識產權資產證券化的難度相對於其它的融資方式較小。

（三）不影響企業知識產權的權屬

知識產權證券化一般是以知識產權的收益，即未來可產生的一定的現金流為基礎進行資產證券化，知識產權仍歸高新技術企業所有，因而不會導致高新技術知識產權的喪失。而如果以高新技術企業的知識產權為質押進行商業銀行貸款，一旦高新技術企業無力償還商業銀行貸款，企業的知識產權就將會被拍賣。

（四）融資風險小

商業銀行貸款和發行企業債券將會使高新技術企業負債，而發行股票將會影響原企業股東對企業的管理權和控制權，而知識產權資產證券化如果實現了“真實銷售”，將既不構成企業的負債，也不會影響原企業股東對企業的管理權和控制權。 ==IBM知識產權資產管理戰略

在全球經濟不景氣的向下週期中，歐美的企業巨頭們正在尋求“非常手段”來增加銷售，提高固定資產回報。

但是，他們往往忽略了自已的一項重要的資產：知識產權資產（Intellectual Property，IP）。沒有被好好利用的資產包括：可以授權的專利、產品設計、技術、流程和商業訣竅（KNOW－HOW）。這些都可以被銷售、授權轉讓，或者整體出售給其它公司。

2003年1月，思科（CISCO）與華為科技之間的訴訟案件引起了世人的廣泛關注。這對華為的海外擴張也許會帶來一些影響，因為思科極有可能在其它的國家也進行這樣的起訴。作為結果的一部分，華為已經將自己的部分產品撤出了美國市場。

另外一個案例就是北京的高級法院收到了大連漢普公司對美國摩托羅拉和瑞典愛立信公司的漢字輸入法侵權的起訴。這個案件得到了許多高科技業內觀察家的關注。

這些案件，以及越來越多的中國公司變成國際化的公司，有在國際間進行商業交易的需求，都提出了一個重要問題：對於中國公司來説，知識產權方面的管理戰略應及早提上日程：如何管理好公司的內部的IP資產，如何合法的收購及得到外部的知識產權資產？

知識產權管理戰略將會為企業最大化資產回報和股東價值，同時又能將知識產權在核心業務方面的風險降到最低點。

“知識產權資產”的真正意味

歐洲公司早已將知識產權視為一項資產，是投資回報（ROI）的一個部分，而不是業務運營的一部分成本。在某些領域裏，譬如生化科技和醫藥科技，已經將知識產權視作為一個源源不斷的利潤源泉。

頂尖的美國大學--例如哈佛和斯坦福，已經從知識產權上得到了巨大的收益。他們與投資者通力合作，通過組建擁有知識產權資產（IP－BACKED）的合資公司，進行技術授權，或是出售某一部分知識產權資產，獲得了鉅額的收益。與之相似的是，擁有良好管理的公司，如IBM和西門子，戰略性知識產權管理也幫助他們增加了股東價值和市場份額。

Brookings Institution的一份研究報告揭示，從1978年代到1990年代，歐美主要企業的“無形資產”/“市場價值”比值從20%提升到了70%。

幾個典型案例揭示了戰略性產權管理所能帶來的巨大收益，或者相反，疏於管理可能會給企業帶來的巨大損失。

柯達就是一個例子。因為沒有在新產品上市之前考量自已的知識產權情況，柯達在與寶麗來一個數十億美元的侵權訴訟中輸得很慘：在柯達在1970年代推出“即拍即現”相機的時候，寶麗來早就已經取得該種相機的好幾種專利。結果寶麗來控告柯達侵權，並於1990年代取得了最終勝利。

柯達的損失是對寶麗來進行9.25億美元的賠償，關閉一個生產工廠，並解僱了數百名工人。柯達花在訴訟費用的經費也達到了數百萬美元，而且花在這種產品上的數十年研發費用也付之東流。

IBM則是一個成功案例。IBM的知識產權收益從1990年代的3000萬美元上升到近年來的10億美元以上。

這些收益是通過向其它競爭對手進行技術授權，並充分發掘非核心業務的知識產權資產來取得的。IBM的知識產權收益絕大部分是現金而且佔了IBM 税前利潤的大部分。如果做一個對比的話，可以看到這部分“唾手可得”的收益相當巨大：相當於每年為IBM新增加了幾十億美元的銷售額。

不過令人驚訝的是，連續八年來，IBM每年在美國專利註冊辦公室裏申請的專利數目都是名列前茅的。這些知識產權資產幫助IBM獲得訂單，或是通過交叉授權取得他人的專利使用權。

對於一家企業或是大學，如果他們每年都會得到數百項專利，花幾千萬美元的研發費用，就應該認真地考慮一下如何開發這些知識產權資產。

反之亦然，企業也應該考慮通過購買或是引入其它公司的專利來補上自已與競爭對手之間的差距。

但是，企業如何尋找、估價、和開發自已的知識產權資產呢？

企業戰略的“聚焦點”也是戰略知識產權的重點所在，知識產權的管理重點應該與企業的戰略保持一致--哪些會是企業的“收益發動機”，哪些是需要進行成本控制的底端業務。然後，就是清點/審核自己的知識產權資產“庫存”--哪些知識產權資產不妨出售給其它企業，哪些知識產權資產還需要增加--從外部購買，或是取得其它企業授權，或是與其它企業相互交換。在這過程中企業可能需要外部技術專家的服務。

最後，可以排出企業所有知識產權的一張清單：按專利到期日，出售的可能性和收益的可能性來排列。那些沒有被充分利用的知識產權資產可以轉讓，或是授權給他人，或是作為建立戰略聯盟或是建立合資公司的投資，或是乾脆留在手裏作為防衞侵權訴訟的“盾牌”。

如何提高知識資產的利用率？

如果要充分挖掘知識產權資產的利用，企業的管理層有如下幾種選擇：

產權申明：在企業發現其他企業（也是潛在的可授權對象）有侵權行為時，立刻向對方申明自己的產權並索賠。索賠可以按照該企業過去和正在進行的銷售業績來進行。

技術轉移：通過出售、或是授權轉讓專利或其它知識產權給其它公司。

企業發展：通過建立新的業務單元、合資公司或是建立“專利池”來充分利用知識資產。“專利池”是不同企業聯盟合作，注入自已的專利技術，建立成一個共有的“專利倉庫”，然後可以將這個“專利池”授權轉讓給其它公司。最新的案例就是DVD技術聯盟的專利池和高通的CDMA專利。企業可以剝離相關的知識產權，注入新的業務單元。

用來建立新業務中歐工商管理學院的報告也表明，越來越多的創投公司對中國市場上產品這種“擁有知識產權資產”的公司很感興趣。許多的投行和知識產權供應商都會幫助企業尋找機會，利用知識產權融資（證券化，Securitization），這種方式可以直接提高企業現有知識產權的收益。

許多企業已經將知識產權管理做為可推動企業長期發展的重點工作之一，僅次於研發和兼併收購。像IBM這樣的公司甚至建立專門的管理辦公室。

對於中小型企業，他們可以藉助外部專家的力量來完成這些工作。美國已經出現了這樣的專業諮詢公司，幫助企業將自已的“無形資產”轉變成“可見的”滾滾利潤。

首先我們應當全面提高各級政府和主管部門乃至社會的知識產權意識，使之上升到一個新的高度。具體而言，就是要在進一步強化和完善我國的知識產權保護制度的同時，必須清醒地看到，知識產權首先是促進國民經濟增長和創造財富的重要手段。而知識產權的經營管理與開發則是實現這一目的的重要途徑和不可或缺的後續行動。黨的十六屆三中全會作出的具有里程碑意義的重要決議——《中共中央關於完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，在第二部分第（6）點中，要求國營企業和非公有制企業建立健全現代產權制度，指出產權是所有制的核心和主要內容，包括物權、債權、股權，等等，其中特別具體提到了企業的知識產權。這一點具有非常突出的現實意義和深遠的歷史意義。與此同時，還着重強調了“要依法保護各類產權，健全產權交易規則和監管制度，推動產權有序流轉，保障所有市場主體的平等法律地位和發展權利”。這裏面其實已經非常明確地涉及到知識產權的保護、交易（具體可包括轉讓、許可、特許）、監管（具體可包括知識產權的管理、審計、評估等）等，反映了當前國際知識產權運作的最新理念。這些具有前瞻意識的指導方針為我們大膽進行知識產權的保護、開發、管理，指明瞭方向，提供了政策上的保證。

為了更好地把知識產權的開發與管理落在實處，必須有相應的面向全社會，特別是面向國有大中型企業以及非國有經濟形式，尤其是面向這部分經濟結構中的中小型企業的知識產權推廣的中介組織。我國的相關事務所提供的服務多集中在檢索、審查、登記、續展等方面，這些對提交申請、授權、維權等無疑是非常重要的，但遠遠不夠。我們缺少促進對已經取得的專利、外觀設計以及版權等知識產權的使用和推廣的中介組織。致使這些權利“養在深閨人未識”；而渴望或需要大量權利的用户又處於“上窮碧落下黃泉，兩處茫茫皆不見”的尷尬境地。把知識產權束之高閣是最大的浪費，完全違背了發展知識產權保護的初衷。而這些新興的中介公司則可以提供這種接口和平台。

另一方面，我們必須高度重視培養一大批跨學科的知識產權的審計、評估、經營人才。由這些人組成的全新中介組織的作用，在於為那些蓄勢待發試圖擴大經營規模的企業提供經營拓展思路、挖掘或推薦實施這些知識產權的人力資本；或為那些看似捉襟見肘事實上卻是“身在寶山不識寶”的企業清理整合企業本身的知識產權，以便進一步開發、管理和利用乃至經營這些資產；或通過發放使用許可、特許經營，實現知識產權資產的商業化，或以此創造和創新，使企業在新的高度重新煥發活力。