稀釋每股收益

稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎，假設企業所有發行在外的稀釋性潛在普通股均已轉換為普通股，從而分別調整歸屬於普通股股東的當期淨利潤以及發行在外普通股的加權平均數計算而得的每股收益。這裏又出現了一個新名詞“稀釋性潛在普通股”，其是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。

在計算基本每股收益時，上市公司只需要考慮當期實際發行在外的普通股股份以及相應的時間權數，按照“歸屬於普通股股東的當期淨利潤”除以“當期實際發行在外普通股的加權平均數”計算確定即可。

當上市公司發行可轉換公司債券以融資時，由於轉股選擇權的存在，這些可轉換債券的利率低於正常條件下普通債券的利率，從而降低了上市公司的融資成本，在經營業績和其他條件不變的情況下，相對提高了基本每股收益的金額。因此，考慮可轉換公司債券的影響以計算和列報“稀釋每股收益”，可以提供一個更可比、更有用的財務指標。

例如：凱諾科技於2006年8月發行了4.3億元可轉換公司債券，第一年票面利率僅為1.4%。該公司2007年上半年基本每股收益為0.223元，其6月末的股本總額約為2.84億股，尚有1.96億元可轉債未轉股，因此，凱諾科技“稀釋後期末股本”約為3.23億股（可轉債可按一定比例轉換為0.39億股），稀釋每股收益相應下降到 0.196元，可見凱諾轉債的稀釋作用為12.11%。

對於盈利企業，當其發行的認股權證與股份期權的行權價格低於當期普通股平均市場價格時，便具有了稀釋性。但對於虧損企業，認股權證與股份期權的假設行權一般不影響淨虧損，但卻會增加普通股股數，從而導致每股虧損金額的減少，實際上產生了反稀釋的作用，因此，這種情況下，不應當計算稀釋每股收益。

攀鋼鋼釩在2006年末發行了32億元“認股權和債券分離交易的可轉換公司債券”，分離出的認股權證總量為8億份，其行權價格經調整後為 3.266元，低於其普通股的市價。攀鋼鋼釩6月末股本總額約為30.58億股，2007年上半年基本每股收益為0.15元。“權證稀釋增加的股數”約為 5.88億股，攀鋼鋼釩的稀釋每股收益也相應下降到0.13元，故而鋼釩GFC1權證的稀釋作用為13.33%。

2006年9月，金髮科技股東大會通過了《股票期權激勵計劃》，最新行權價格為6.43元/股，也低於當期普通股的平均市價，因此，其股票期權同樣具有稀釋性。金髮科技6月末的股本總額約為6.37億股，2007年上半年基本每股收益為0.32元。經計算，股票期權在轉換成普通股時的加權平均數約為5000萬股，稀釋每股收益相應下降到0.29元，因此，金髮科技股票期權的稀釋作用為9.38%。

潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以後期間享有取得普通股權利的一種金融工具或其他合同。我國企業發行的潛在普通股主要有可轉換公司債券、認股權證、股份期權等。

稀釋性潛在普通股，是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。對於虧損企業而言，稀釋性潛在普通股是指假設當期轉換為普通股會增加每股虧損金額的潛在普通股。

計算稀釋每股收益時只考慮稀釋性潛在普通股的影響，而不考慮不具有稀釋性的潛在普通股。

計算稀釋每股收益時，應當根據下列事項對歸屬於普通股股東的當期淨利潤進行調整：

（1）當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息。

（2）稀釋性潛在普通股轉換時將產生的收益或費用。

上述調整應當考慮相關的所得税影響。對於包含負債和權益成份的金融工具，僅需調整屬於金融負債部分的相關利息、利得或損失。

2、分母的調整

計算稀釋每股收益時，當期發行在外普通股的加權平均數應當為計算基本每股收益時普通股的加權平均數與假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數的加權平均數之和。

假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數，應當根據潛在普通股的條件確定。當存在不止一種轉換基礎時，應當假定會採取從潛在普通股持有者角度看最有利的轉換率或執行價格。

假定稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數應當按照其發行在外時間進行加權平均。以前期間發行的稀釋性潛在普通股，應當假設在當期期初轉換為普通股；當期發行的稀釋性潛在普通股，應當假設在發行日轉換為普通股；當期被註銷或終止的稀釋性潛在普通股，應當按照當期發行在外的時間加權平均計入稀釋每股收益；當期被轉換或行權的稀釋性潛在普通股，應當從當期期初至轉換日(或行權日)計入稀釋每股收益中，從轉換日(或行權日)起所轉換的普通股則計入基本每股收益中。

稀釋每股收益與攤薄每股收益的區別:

攤薄每股收益是指淨利潤扣除了非經常損益後得到的每股收益，非經常損益指那些一次性的資產轉讓或者股權轉讓帶來的非經營性利潤。