-
現金流量圖
鎖定
- 中文名
- 現金流量表
- 分 類
- 經營、投資及融資
- 三要素
- 大小;方向,作用點
- 作 用
- 表示一個建設項目或一個企業的資金活動規律
現金流量圖基本定義
過去的企業經營都強調資產負債表與損益表兩大表,隨着企業經營的擴展與複雜化,對財務資訊的需求日見增長,更因許多企業經營的中斷肇因於資金的週轉問題,漸漸地,報道企業資金動向的現金流量也獲的得許多企業經營者的重視,將之列為必備的財務報表。
現金流量圖流量表
是以收付實現制為編制基礎,反映企業在一定時期內現金收入和現金支出情況的報表。對現金流量表的分析,既要掌握該表的結構及特點,分析其內部構成,又要結合損益表和資產負債表進行綜合分析,以求全面、客觀地評價企業的財務狀況和經營業績。
現金流量圖繪製規則
對於一個建設項目來説,在進行施工與運營方面來説,必須要經歷過一定的項目週期,在這個項目週期內,由於現金的流入與流出從數額或是發生的時間上來看都不一樣,為了能夠便於進行系統的分析,通常採取表格的形式來進行確定,從而指出在特定的時間內發生的現金流量。繪製現金流量圖有什麼規則?
先來看看什麼是現金流量圖,這是一種反映特定系統資金運動狀態的圖,就是把現金流量繪製成以時間座標為主要的圖表當中,從而顯示出各個現金流入或是流出的對應關係,從而能夠準確的反應出現金流量,可以從全面、形象、直接是來展現出特定系統前提下的資金運動狀態是什麼樣的。
在進行繪製時,必須要以橫軸為時間軸,向右進行延伸,這種延伸是以時間為表示,軸線可以分為若干的間隔來進行反應,一個間隔就代表了一個時間,一般來説可以用年來進行表示。如果是比較特殊的時期可以用季或是半年來進行表示,從時間軸上的時點來看,這主要是用於表示年末的時間,或是説是下一年的年初埋單,零點就是第一年開始的時間,這是現值的時間點。橫軸相連的垂直箭頭代表的是不同時點的現金流量,垂直的箭頭長度就是體現了現金流量的大小比例,箭頭如果是向下進行延伸,那麼就表示現金的流出,如果箭頭向上進行流向,那麼就是表示有現金的流入,箭頭的上下説明了現金流量的數值。
現金流量圖結構分析
企業的現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三部分構成。分析現金流量及其結構,可以瞭解企業現金的來龍去脈和現金收支構成,評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。
現金流量圖經營活動
1、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下,二者比較是有意義的。比率大,説明企業的銷售利潤大,銷售回款良好,創現能力強。
現金流量圖投資活動
當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時,需要大量的現金投入,投資活動產生的現金流入量補償不了流出量,投資活動現金淨流量為負數,但如果企業投資有效,將會在未來產生現金淨流入用於償還債務,創造收益,企業不會有償債困難。因此,分析投資活動現金流量,應結合企業的投資項目進行,不能簡單地以現金淨流入還是淨流出來論優劣。
現金流量圖籌資活動
一般來説,籌資活動產生的現金淨流量越大,企業面臨的償債壓力也越大,但如果現金淨流入量主要來自於企業吸收的權益性資本,則個僅不會面;臨償債壓力,資金實力反而增強。因此,在分析時,可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較,所佔比重大,説明企業資金實力增強,財務風險降低。
現金流量構成
首先,分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入佔現金總流入的比重,瞭解現金的主要來源。一般來説,經營活動現金流入佔現金總流入比重大的企業,經營狀況較好,財務風險較低,現金流入結構較為合理。
其次,分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出佔現金總流出的比重,它能具體反映企業的現金用於哪些方面。一般來説,經營活動現金支出比重大的企業,其生產經營狀況正常,現金支出結構較為合理。
現金流量圖比較分析
償債能力
流動比率是流動資產與流動負債之比,而流動資產體現的是能在一年內或一個營業週期內變現的資產,包括了許多流動性不強的項目,如呆滯的存貨,有可能收不回的應收帳款,以及本質上屬於費用的待攤費用,待處理流動資產損失和預付帳款等。它們雖然具有資產的性質,但事實上卻不能再轉變為現金,不再具有償付債務的能力。而且,不同企業的流動資產結構差異較大,資產質量各不相同,因此,僅用流動比率等指標來分析企業的償債能力,往往有失偏頗。可運用經營活動現金淨流量與資產負債表相關指標進行對比分析,作為流動比率等指標的補充。具體內容為:
2、經營活動現金淨流量與全部債務之比。該比率可以反映企業用經營活動中所獲現金償還全部債務的能力,這個比率越大,説明企業承擔債務的能力越強。
盈利及支付
現金流量圖現金利潤
經營淨現金流與淨利潤常常不一致,產生的原因可能有:
1、影響利潤的事項不一定同時發生現金流入、流出
有些收入,增加利潤但未發生現金流入。
有的上市公司對應收帳款管理存在薄弱環節,未及時做好應收貨款及勞務款項的催收與結算工作,也有的上市公司依靠關聯方交易支撐其經營業績,而關聯方資金又遲遲不到位。這些情況造成的後果,都會在現金流量表中有所體現,甚至使公司經營活動幾乎沒有多少現金流入,但經營總要支付費用、購買物資、交納税金,發生大量現金流出,從而使經營活動現金流量淨額出現負數,使公司的資金週轉發生困難。應收帳款遲遲不能收回,在一定程度上也暴露了所確認收入的風險問題。
2、由於對現金流量分類的需要
例如,支付經營活動借款利息,既減少利潤又發生現金流出,但在現金流量表中將其作為籌資活動中現金流出列示,不作為經營活動現金流出反映。又如,轉讓短期債券投資取得淨收益,既增加利潤又發生現金流入,但在現金流量表中將其作為投資活動中現金流入列示,不作為經營活動現金流入反映。
上述兩點是使經營活動現金流量淨額與淨利潤產生差異的原因,其實也是現金流量表附註中要求披露的內容。利潤表列示了公司一定時期實現的淨利潤,但未揭示其與現金流量的關係,資產負債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化,但未揭示其變化的原因。現金流量表如同橋樑溝通了上述兩表的會計信息,使上市公司的對外會計報表體系進一步完善,向投資者與債權人提供更全面、有用的信息。
現金流量圖作用
2、評價企業償還債務、支付投資利潤的能力,謹慎判斷企業財務狀況;
3、分析淨收益與現金流量間的差異,並解釋差異產生的原因;
4、通過對現金投資與融資、非現金投資與融資的分析,全面瞭解企業財務狀況。
現金流量圖缺陷
當期現金淨增加額=經營現金淨流量+投資現金淨流量+籌資現金淨流量
直觀地看,現金流量表就是對比較資產負債表中“貨幣資金”期初、期末餘額變動成因的詳細解釋。現金流量表編制方法較為複雜,這使大部分投資者很難充分理解利用其信息,而且對其作用和不足也缺乏一種較為全面的認識。許多投資者對現金流量表抱有很大期望,認為“經營現金流量淨額”可以提供比“淨利潤”更加真實的經營成果信息,或者它不太容易受到上市公司的操縱,等等。事實上,這些觀點是比較片面的,主要原因在於:
1、現金流量表的編制基礎是現金制,即只記錄當期現金收支情況,而不理會這些現金流動是否歸屬於當期損益。因此,企業的當期業績與“經營現金流量淨額”沒有必然聯繫,更不論投資、籌資活動所引起的突發性現金變動了。另外,在權責發生制下,企業的利潤表可以正常反映當期賒銷、賒購事項的影響,而現金流量表則是排斥商業信用交易的。不穩定的商業回款及償債事項使得“經營現金流量淨額”比“淨利潤”數據可能出現更大的波動性。
2、現金流量表只是一種“時點”報表, 一種“貨幣資金”項目的分析性報表。因此,其缺陷與資產負債表很相似。顯而易見,特定時點的“貨幣資金”餘額是可以操縱的。例如,不少上市公司已經採用臨時協議還款方式,在年末收取現金,年初又將現金撥還債務人。這樣,企業年末現金餘額劇增,而應收款項又大幅衝減,從而使資產負債表和現金流量表都非常好看,但現金持有的真實水平卻沒有變化。相反,在這種情況下,利潤表受到的影響不大(除了當期壞帳費用減少以外),仍能比較正確地反映當期經營成果。