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投資估算

投資估算是指對擬建項目固定資產投資、流動資金和項目建設期貸款利息的估算。在國外，投資估算分機會研究階段、初步可行性研究階段和技術經濟可行性研究階段的投資估算。各階段的估算方法有粗細程度之別。在國內，主要是兩階段的投資估算：(1) 項目建議書階段的投資估算。對固定資產投資主要採用指數估算法和係數估算法。對流動資金採用流動資金佔產值、固定資金、成本等的比率進行估算。對建設期貸款利息可不予考慮。(2) 可行性研究階段的投資估算。對固定資產投資一般採用概算指標估算法進行結算。概算指標法需按固定資產投資的建築工程、設備購置、安裝工程、其他費用，以及它們的具體費用項目進行估算。對流動資金除採用項目建議書的上述估算方法外，還可採用定額流動資金的測算方法。對項目建設貸款利息，則通過借款償還平衡表及財務平衡表進行結算。^[1]

中文名: 投資估算
內容: 視項目的性質和範圍而定

作用: 項目經濟評價的基礎等
估算原則: 實事求是，不弄虛作假等
估算依據: 項目建議書，可行性研究報告等

投資估算估算作用

投資估算的作用有：

（1）項目建議書階段的投資估算，是項目主管部門審批項目建議書的依據之一，並對項目的規劃和規模起參考作用。

（2）項目可行性研究階段的投資估算是項目投資決策的重要依據，也是研究、分析和計算項目投資經濟效果的重要條件。

（3）項目投資估算對工程設計概算起控制作用，設計概算不得突破有關部門批准的投資估算，並應控制在投資估算額以內。

（4）項目投資估算可作為項目資金籌措及制定建設貸款計劃的依據，建設單位可根據批准的項目投資估算額，進行資金籌措和向銀行申請貸款。

（5）項目投資估算是核算建設項目固定資產投資需要額和編制固定資產投資計劃的重要依據。

（6）項目投資估算是進行工程設計招標、優選設計方案的依據之一。它也是工程限額設計的依據。

投資估算估算階段

其貫穿於整個建設項目投資決策過程之中，投資決策過程可劃分為項目的投資機會研究或項目建議書階段，初步可行性研究階段及詳細可行性研究階段，因此投資估算工作也分為相應三個階段。不同階段所具備的條件和掌握的資料不同，對投資估算的要求也各不相同，因而投資估算的準確程度在不同階段也不同，進而每個階段投資估算所起的作用也不同。

（一）投資機會研究或項目建議書階段

這一階段主要是選擇有利的投資機會，明確投資方向，提出概略的項目投資建議，並編制項目建議書。該階段工作比較粗略，投資額的估計一般是通過與已建類似項目的對比得來的，因而投資估算的誤差率可在30%左右。這一階段的投資估算是作為相關管理部門審批項目建議書，初步選擇投資項目的主要依據之一，對初步可行性研究及投資估算起指導作用，決定一個項目是否真正可行。

（二）初步可行性研究階段

這一階段主要是在投資機會研究結論的基礎上，弄清項目的投資規模，原材料來源，工藝技術、廠址、組織機構和建設進度等情況，進行經濟效益評價，判斷項目的可行性，作出初步投資評價。該階段是介於項目建議書和詳細可行性研究之間的中間階段，誤差率一般要求控制在20%左右。這一階段是作為決定是否進行詳細可行性研究的依據之一，同時也是確定某些關鍵問題需要進行輔助性專題研究的依據之一，這個階段可對項目是否真正可行作出初步的決定。

（三）詳細可行性研究階段

詳細可行性研究階段也稱為最終可行性研究階段，主要是進行全面、詳細、深入的技術經濟分析論證階段，要評價選擇擬建項目的最佳投資方案，對項目的可行性提出結論性意見。該階段研究內容詳盡，投資估算的誤差率應控制在10%以內。這一階段的投資估算是進行詳盡經濟評價，決定項目可行性，選擇最佳投資方案的主要依據，也是編制設計文件，控制初步設計及概算的主要依據。

投資估算估算原則

投資估算是擬建項目前期可行性研究的重要內容，是經濟效益評價的基礎，是項目決策的重要依據。估算質量如何，將決定着項目能否納入投資建設計劃。因此，在編制投資估算時應符合下列原則:

（一）實事求是的原則

（二）從實際出發，深入開展調查研究，掌握第一手資料，不能弄虛作假。

（三）合理利用資源，效益最高的原則

市場經濟環境中，利用有限經費，有限的資源，儘可能滿足需要。

（四）儘量做到快，準的原則

一般投資估算誤差都比較大。通過艱苦細緻的工作，加強研究，積累的資料，儘量做到又快，又準拿出項目的投資估算。

（五）適應高科技發展的原則

從編制投資估算角度出發，在資料收集，信息儲存，處理，使用以及編制方法選擇和編制過程應逐步實現計算機化，網絡化。

投資估算估算內容

根據國家規定，從滿足建設項目投資計劃和投資規模的角度，建設項目投資估算包括固定資產投資估算和鋪底流動資金估算。但從滿足建設項目經濟評價的角度，其總投資估算包括固定資產投資估算和流動資金估算。不管從滿足哪一個角度進行的投資估算，都需要進行固定資產投資估算和流動資金估算。固定資產投資估算前面我們已經介紹過，鋪底流動資金的估算是項目總投資估算中流動資金的一部分。它等於項目投產後所需流動資金的30%。根據國家現行規定要求，新建，擴建和技術改造項目，必須將項目建成投資投產後所需的鋪底流動資金列入投資計劃，鋪底流動資金不落實的，國家不予批准立項，銀行不予貸款。