投資學

劉嬋，1983年獲得中山大學經濟學學士學位，同年留校任教，並於1989年獲得中山大學經濟學碩士學位。職稱從助教、講師到副教授。1998年在香港粵海投資公司任高級分析員。2002年在加拿大A.T.金融集團任財務顧問。期間，曾先後作為訪問學者在香港浸會大學、美國聖母大學學習財務管理、投資學、投資組合管理等專業課程。2002—2004在加拿大計劃學院修讀個人財務策劃全套課程，獲結業證書，取得CFP候選人資格。工作期間，曾在中國專業財經雜誌和報刊上發表20多篇文章，有些文章被收錄進《中國經濟文庫》；承擔過教育部“九五”計劃重點課題；在香港和加拿大主持或參與過10多個投資項目的研究，並形成可行性研究報告；獨立出版了2部財務和投資方面的專著，其中《投資學》一書(中山大學出版社1995年版)於1998年由國家教育部向全國高等院校推薦作為我國財經和工商管理專業的主幹材。2006年至今在中山大學南方學院管理學系任副系主任、副教授。

《經濟管理系列教材?投資學(第2版)》內容較全，結構清晰。在討論市場架構、投資工具、組合理論、投資分析評估以及管理等方面的內容安排上，始終圍繞着投資領域中風險和收益這條主線展開。圖文並茂，通俗易懂。每章內容的安排上，儘可能在介紹基本理論的基礎上，配合圖表、例子和計算（視需要與否），幫助讀者更快地弄清楚這些理論背後的經濟/實踐意義。而且每章都提供了小結、習題和參考答案，幫助讀者掌握基本理論。這種安排既適合教學需要，也適合自學需要。

追蹤理論新動態，關注中國新市場。中國作為最大的新興資本市場，其崛起令世人矚目目。由於中國資本市場未做好理論上的準備就起跑了，在實踐中出現了很多市場問題：信息不足、監管不力、內部交易和操縱市場等等，嚴重地損害了小投資者的利益。書中討論了這些問題，目的在於加強現代投資理論的普及教育，提高經營者、管理者以及投資者素質，使他們與中國市場一塊成長。

導言

第一章 證券市場如何運作

第一節 證券

一、證券的概念

二、證券的類型

第二節 證券市場

一、一級市場

二、二級市場

第三節 交易過程

一、經紀人和自營商

二、交易程序

三、佣金

四、信用交易

第四節 證券市場管理

一、證券市場管理的兩大體系

二、證券市場管理的基本內容

三、美國證券市場管理

第五節 改革開放後中國證券市場的發展

一、交易所市場的形成和證券市場的快速發展

二、中國證券市場的對外開放

三、中國證券市場法律制度與監管體系

本章 小結

複習思考題

練習題

第二章 當代投資組合理論

第一節 投資報酬與風險

一、投資報酬與報酬率

二、期望報酬與風險

第二節 投資風險來源

一、非系統風險來源

二、系統風險來源

第三節 馬可維茲投資組合理論

一、馬可維茲投資組合理論概述

二、無差異曲線

三、組合期望值、標準差和協方差

四、有效邊界

第四節 多樣化組合的擴展

一、允許無風險投資

二、允許借入資金的投資組合

三、投資組合比例的決定

四、組合選擇的其他問題

第五節 對馬可維茲投資組合理論的評價

本章 小結

複習思考題

練習題

第三章 資本資產定價模型

第一節 資本市場理論概述

第二節 資本市場線

第三節 證券市場線

第四節 特徵線

第五節 資本資產定價模型

第六節 證券市場線和資本市場線的綜合考察

一、用*係數確定市場方差

二、通貨膨脹和投資者風險趨避對證券市場線的影響

三、證券市場線和資本市場線的比較

第七節 套利定價理論

一、因素模型

二、因素組合

三、因素組合報酬

四、套利定價理論與資本資產定價模型的綜合比較

本章 小結

複習思考題

練習題

第四章 債券

第一節 債券的基本性質

一、票面利率

二、購回條款

三、可轉換公司債券

四、税收豁免

五、流動性

第二節 債券的收益與價格

一、債券的收益

二、收益差距的決定因素

三、利率的期限結構

四、久期

五、債券價格定理

第三節 債券風險

一、利率風險

二、違約風險

三、購買力風險

第四節 債券投資策略

一、債券買賣策略

二、債券組合結構

本章 小結

複習思考題

練習題

第五章 股票

第一節 股票種類

一、優先股

二、普通股

第二節 普通股權益

一、選舉權

二、優先認股權

三、普通股股息

四、股利分割

第三節 股票價值模型

一、收入資本化定價法

二、收入資本化定價法的應用

第四節 盈利與股價

一、盈利決定股票價值

二、盈利決定市場價格

三、股利的信息內容

四、盈利公佈與股價變化

五、市盈率

第五節 股票投資技巧

一、濾嘴法則

二、攤平操作法

三、止蝕盤

四、以靜制動投資法

五、穩打穩紮法

六、比價投資法

七、月份性投資策略

八、價值投資法

九、成長投資法

十、合理價格成長投資法

十一、投資心理

本章 小結

複習思考題

練習題

第六章 證券的基本分析

第一節 綜合分析

一、經濟指標分析

二、股價與貨幣供求關係

三、股價與經濟週期

第二節 行業的生命週期

第三節 公司財務分析

第七章 市場技術分析

第八章 資本市場的有效性

第九章 金融創新和投資風險規避

第十章 投資基金

部分練習題參考答案

主要參考文獻