投資學

本書運用了部分投資管理的模型，並通過Excel表格的形式製作成模板，為老師的教學與學生的學習過程提供了現成的檢驗工具。通過每一個模板，教會學生如何建立投資模型，並進行案例分析計算。其漸進式的指導與完整的幫助文件，使得學生能自主地學習。本書適合高等院校金融、經濟類專業的本科生、研究生使用。 ^[2] 

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譯者序

作者簡介

前言

第一部分

債券與固定收益證券

第1章　債券定價 2

1.1　年金債券 2

1.2　實際年利率、年度百分比率及外匯計算 2

1.3　久期和凸度 7

1.4　債券的價格敏感度 8

1.5　債券利率風險免疫 11

1.6　債券的五變量系統 15

習　題 16

第2章　收益率曲線 19

2.1　從國庫券和零息票國債數據庫中導出收益率曲線 19

2.2　利用收益率曲線給附息債券定價 20

2.3　利用收益率曲線估計遠期利率 20

習　題 22

第3章　仿射收益率曲線模型 23

3.1　美國國債收益率曲線動態模型 23

3.2　Vasicek模型 28

3.3　Cox-Ingersoll-Ross模型 30

習　題 33

第二部分

投資組合管理

第4章　投資組合最優化 36

4.1　兩項風險資產及無風險資產的投資組合最優化 36

4.2　描述性統計 40

4.3　多項風險資產及無風險資產的投資組合最優化 45

4.4　多項風險資產的投資組合最優化 56

習　題 62

第5章　存在約束條件的投資組合最優化 64

5.1　不存在賣空、借入資金和其他限制的投資組合最優化 64

5.2　約束條件下的多項風險資產投資組合最優化 76

習　題 83

第6章　分散投資降低風險 84

6.1　基本模型 84

6.2　跨國分散投資 84

習　題 87

第三部分

證券分析

第7章　股票估價 90

股利貼現模型 90

習　題 91

第8章　杜邦比率分析系統 92

基本模型 92

習　題 93

第四部分

股票

第9章　資產定價 96

9.1　基於Fama-MacBeth方法的靜態CAPM模型 96

9.2　基於Fama-MacBeth方法的APT模型及跨期CAPM模型 100

習　題 105

第10章　市場微觀結構 106

使用TAQ數據交換的有效傳播 106

第11章　生命週期理財計劃 122

11.1　基本模型 122

11.2　全面生命週期理財計劃 124

習　題 130

第五部分

國際投資

第12章　外匯平價 134

12.1　平價條件系統 134

12.2　遠期匯率的預測 134

習　題 136

第13章　掉期交易 138

13.1　利率掉期定價 138

13.2　貨幣掉期定價 138

習　題 141

第六部分

期權、期貨和其他衍生物

第14章　期權的盈虧與收益 144

基本模型 144

習　題 148

第15章　期權交易策略 149

15.1　兩種資產的交易策略 149

15.2　四種資產的交易策略 157

習　題 160

第16章　買賣權平價關係 162

16.1　基本模型 162

16.2　盈虧圖像 163

習　題 164

第17章　二叉樹期權定價模型 165

17.1　波動性預測 165

17.2　單期模型 165

17.3　多期模型 167

17.4　風險中性法 173

17.5　N與N-1期價格平均法 174

17.6　收斂法 178

17.7　離散收益美式期權定價 180

17.8　50期模型 183

習　題 188

第18章　布萊克-斯科爾斯期權定價模型 190

18.1　基本模型 190

18.2　連續股息模型 190

18.3　敏感度 195

18.4　每日Delta套期保值 197

18.5　期權做市交易策略 201

18.6　隱含波動率 204

18.7　奇異期權 207

習　題 211

第19章　期貨 214

19.1　現貨-期貨平價（持倉成本） 214

19.2　保證金 216

習　題 216

第20章　模擬定價法 218

20.1　獨立路徑衍生品定價 218

20.2　獨立路徑衍生品跳躍-擴散定價法 219

20.3　基於分層抽樣法的獨立路徑衍生品定價 221

20.4　路徑依賴衍生品定價 222

20.5　路徑依賴衍生品跳躍-擴散定價法 222

習　題 224

第21章　公司債券 226

21.1　兩種定價方法 226

21.2　風險的影響 228

習　題 229

第七部分

Excel使用技巧

第22章　Excel小竅門 232

22.1　快速刪除指示框和箭頭 232

22.2　凍結窗口 233

22.3　數值調節鈕和開發工具 234

22.4　選項按鈕和分組框 235

22.5　滾動條 237

22.6　安裝規劃求解或分析工具庫 239

22.7　格式刷 240

22.8　條件格式 240

22.9　填充柄 242

22.10　二維散點圖 242

22.11　三維曲面圖 244 ^[2]