全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議

關於印發《全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議 ^[1]  》的通知

銀髮 〔2005〕 140 號

全國銀行間同業拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司：

為加強銀行間債券市場行業自律行為，明確債券遠期交易雙方的權利和義務，中國人民銀行組織銀行間債券市場參與者擬訂了《全國銀行間債券市場債券遠期交易主協議》，現印發你們。請全國銀行間同業拆借中心會同中央國債登記結算有限責任公司向銀行間債券市場參與者公佈並組織簽署,並將簽署信息通過中國貨幣網和中國債券信息網向市場參與者公告。

特此通知。

二○○五年六月三日

第一條為維護全國銀行間債券市場債券遠期交易參與者（以下簡稱參與者）的合法權益，明確債券遠期交易雙方的權利與義務，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國合同法》、《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規定》等法律、行政法規和部門規章，參與者在平等、自願的基礎上，簽訂本協議。

第二條債券遠期交易可能藴含一定風險，交易雙方須瞭解相應法律、行政法規和部門規章，並審慎評估自身的財務狀況、內控制度等，以確定是否從事債券遠期交易。

第三條 名詞釋義

（一）債券遠期交易（以下簡稱遠期交易）：與《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規定》中遠期交易的含義相同。

（二）標的債券：遠期交易的標的資產。在成交合同中以債券代碼和債券簡稱標識。

（三）標的債券數量：標的債券的面值總額,單位為萬元。

（四）買方：交易雙方中買入標的債券的一方。

（五）賣方：交易雙方中賣出標的債券的一方。

（六）成交日：交易雙方訂立成交合同的日期。

（七）結算日：交易雙方約定的進行債券交割和資金支付的日期。

（八）遠期交易期限：成交日至結算日的實際天數，含成交日，不含結算日。

（九）遠期交易淨價：交易雙方在成交日約定、在結算日進行交割的標的債券的淨價，單位為元/百元面值。

（十）結算日應計利息：上次付息日（或起息日）至結算日為止（不含結算日）累計的按百元面值計算的債券發行人應支付債券所有人的利息，單位為元/百元面值。

（十一）結算金額：遠期交易結算時，買方向賣方支付的資金額。結算金額=（遠期交易淨價+結算日應計利息）×標的債券數量/100，單位為元。

（十二）結算方式：交易雙方約定採用的債券交割和資金支付方式，包括券款對付、見券付款和見款付券三種。

（十三）債券賬户：交易雙方在中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算公司）開立的用於遠期交易債券交割的賬户。

（十四）資金賬户：交易雙方約定的用於遠期交易資金支付的賬户，其基本要素包括開户行名稱、賬户名稱和賬號。

第四條交易雙方進行遠期交易，應通過全國銀行間同業拆借中心（以下簡稱同業中心）交易系統進行。交易雙方在通過同業中心交易系統逐筆訂立書面形式的成交合同（同業中心交易系統生成的成交單）時，可視需要簽訂補充合同，但補充合同不得與本協議相沖突。

本協議與書面形式的成交合同及補充合同一起構成完整的遠期交易合同。

遠期交易合同在成交合同訂立後立即生效。

第五條為保證遠期交易合同的履行，交易雙方可按照交易對手的信用狀況協商設定保證金或保證券。

（一）交易雙方約定設定保證金（券）時，須明確保證金（券）的金額、數量、種類、提交日期、提交方式及保管方式。

（二）保證金可由雙方自行保管，也可集中保管。集中的保證金由同業中心或中央結算公司代為保管，同業中心或中央結算公司應在中國人民銀行當地分行開立專門的資金賬户用於存放保證金，並與遠期交易雙方另行簽訂協議確定在保證金的集中保管及其處理過程中各自的權利與義務。保證金及其孳息歸保證金的提供方所有，同業中心或中央結算公司不得挪用。

保證券由中央結算公司在提供方的債券賬户中辦理質押登記。

（三）交易雙方應按約定提交或追加保證金（券）至約定賬户。

（四）交易雙方應在完成資金和債券結算後的次一工作日，將保證金及其孳息足額返還至約定資金賬户，或將保證券予以解押。

第六條交易雙方應在成交日或次一工作日向中央結算公司及時發送內容完整且相匹配的遠期交易結算指令，並在結算日將足額資金（或足額債券）支付（或交割）至交易對手方指定資金（或債券）賬户。

第七條交易雙方中的任何一方發生但不限於如下情形時，即構成違約：

（一） 買方或賣方未按合同約定日期發送遠期交易結算指令。

（二）約定提供保證金（券）的，買方或賣方未按約定將足額保證金（券）提供（質押）到約定賬户。

（三）約定結算方式為券款對付的：

在結算日賣方沒有足額債券用於交割，或雖有足額債券但未交割至買方指定債券賬户，賣方違約；

賣方有足額債券用於交割，但買方沒有足額資金用於支付，或雖有足額資金但未支付至賣方指定資金賬户，買方違約。

（四）雙方約定結算方式為見券付款的：

在結算日賣方沒有足額債券用於交割，賣方違約；

賣方有足額債券用於交割，但買方沒有按約定足額劃付資金，或已足額劃付資金，但未發送付款確認指令，買方違約；

買方已按約定足額劃付資金，並已發送付款確認指令，但賣方未按約定將足額債券交割至買方指定債券賬户，賣方違約。

（五）雙方約定結算方式為見款付券的：

在結算日買方未按約定將足額資金劃付至賣方指定資金賬户，買方違約；

買方已按約定將足額資金劃付至賣方指定資金賬户，賣方未按約定將足額債券交割至買方指定債券賬户，賣方違約。

（六）買方或賣方在完成資金和債券結算後，未按約定返還保證金及其孳息至約定資金賬户，或未將保證券予以解押。

第八條 遠期交易發生違約，交易雙方應首先協商解決。若交易雙方在違約事實和責任明確後的兩個工作日內對違約處理不能達成協議，應執行以下相應的違約處理條款。

（一）交易一方發生第七條第（一）項、第（二）項違約行為的，非違約方有權要求違約方繼續履行合同，並有權要求違約方就延遲履行合同導致的實際損失進行賠償。

非違約方也有權書面通知違約方終止合同，並有權要求違約方就違約所導致的損失進行賠償，就違約期間發生的有關合理費用進行補償。

（二）交易一方發生第七條第（三）項、第（四）項或第（五）項違約行為的，非違約方有權要求違約方繼續履行合同義務，並有權要求違約方就延遲履行合同導致的損失進行賠償。

非違約方也有權書面通知違約方終止合同，並有權要求違約方就違約所導致的損失進行賠償，就違約期間發生的有關合理費用進行補償；若非違約方已將資金（或債券）支付（或交割）到違約方指定的資金（或債券）賬户，則有權要求違約方不遲於接到非違約方書面通知後的次一工作日全額返還支付資金及其孳息或將債券予以返還，並有權要求違約方給予相應的賠償。

（三）交易一方發生第七條第（六）項違約行為的，非違約方有權要求違約方在一定期限內將保證金及其孳息返還至約定賬户或將保證券予以解押，並有權要求違約方就延遲返還保證金及其孳息或延遲解押保證券所導致的損失進行賠償。

（四）本條第（一）項中，違約所導致的損失為合同終止當日非違約方通過同業中心或中央結算公司招標達成相同到期日、相同標的債券及數量的遠期交易的結算金額與原遠期交易結算金額的差額。

（五）本條第（二）項中延遲履行合同導致的損失按如下公式計算：

延遲履行合同導致的損失(資金延遲支付)=結算金額×（補息利率×資金延遲到賬天數/360+罰息利率×資金延遲到賬天數）

延遲履行合同導致的損失(債券延遲交割)=結算金額×罰息利率×債券延遲到賬天數+Max{結算日標的債券市場價值－實際交割日標的債券市場價值，0}

合同終止所導致的損失為結算金額與合同終止當日標的債券市場價值的差額。

其中，結算日（或實際交割日）標的債券市場價值由交易雙方協商確定，如協商不一致，則根據相同剩餘期限的同種債券在結算日（或實際交割日）的到期收益率計算；合同終止當日標的債券市場價值由同業中心或中央結算公司招標買入或賣出確定。

違約方不遲於接到非違約方書面通知的次一工作日全額返還支付資金及其孳息或將債券予以解押，非違約方要求違約方給予相應的賠償按如下公式計算：

賠償金額=結算金額×罰息利率×資金佔用天數

（六）本條第（三）項中延遲返還導致的損失按如下公式計算：

延遲返還導致的損失（延遲返還保證金）=保證金金額×（補息利率×保證金延遲到賬天數/360+罰息利率×保證金延遲到賬天數）

延遲返還導致的損失（延遲返還保證券）=結算日的次一工作日保證券市場價值×罰息利率×債券延遲到賬天數+Max{結算日的次一工作日保證券市場價值－實際返還日保證券市場價值，0}

其中，結算日的次一工作日（或實際返還日）保證券市場價值由交易雙方協商確定，如協商不一致，則根據相同剩餘期限的同種債券在結算日的次一工作日（或實際返還日）的到期收益率計算。

（七）本條第（一）項、第（二）項、第（三）項和第（四）項中，如違約方已經提供保證金的，各項賠償和補償應優先從違約方提供的保證金及孳息中扣除，不足部分向違約方追索，剩餘部分返還違約方。

如違約方提交保證券的，非違約方可在合同終止當日以雙方協商確定的價格確定保證券價值，或由非違約方委託（非違約方委託時，應提交違約事實和責任確認書（原件））同業中心和中央結算公司通過招標出售保證券。各項賠償和補償應優先從所確定的保證券價值或出售保證券所得金額中扣除，不足部分向違約方追索，剩餘部分返還違約方。

（八）已按約定提供保證金(券)的非違約方書面通知違約方終止合同時，非違約方有權要求違約方及時全額返還已提供的保證金及其孳息或將保證券予以解押，並有權向違約方收取罰息。

罰息按如下公式計算：

罰息=保證金金額（或保證券面值總額）×罰息利率×保證金（券）佔用天數

（九）本協議項下，補息利率和孳息利率均按金融機構在人民銀行的超額存款準備金利率計算；罰息利率可由交易雙方約定，但最高不得超過日利率萬分之六，交易雙方沒有約定的，罰息利率按日利率萬分之六計算。

（十） 本條所約定的各項違約賠償（或補償）可單獨或合併適用於違約方。

第九條交易雙方對違約事實和/或違約責任認定不能達成協議的；或交易雙方對違約事實和責任認定達成協議，但未就違約處理達成一致，而又未按本協議違約處理條款執行的，交易雙方中的任何一方可以根據仲裁協議向仲裁機構申請仲裁。雙方沒有訂立仲裁協議或者仲裁協議無效的，可以向人民法院提起訴訟。

第十條因不可抗力造成遠期交易合同不能正常履行的，根據不可抗力的影響程度，可部分或全部免除賠償責任，但法律另有規定的除外。在不可抗力因素消除後，交易雙方應繼續履行合同，但雙方同意終止的除外。

第十一條交易雙方惡意串通，為達到其不正當目的而故意違約的，由同業中心和中央結算公司予以公告。

發生本協議第九條情形，交易雙方中的任何一方向仲裁機構申請仲裁或向人民法院提起訴訟的，應於接到仲裁或訴訟結果後的次一工作日12：00之前，將最終結果送達同業中心和中央結算公司，同業中心和中央結算公司在接到最終結果的當日予以公告。

第十二條 交易雙方中的任何一方被終止或暫停全國銀行間債券市場遠期交易資格的，應繼續履行已達成的遠期交易合同，並執行本協議項下有關條款。

第十三條本協議為開放式協議，由參與者簽署後生效。

本協議一式N+2份，參與者各執一份，分別送同業中心和中央結算公司備案一份。（完）