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金融遠期合約

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金融遠期合約，是指交易雙方達成的、在未來某一特定日期、以某種特定方式以及預先商定價格( 如利率、匯率、股票或債券價格等)買賣、交割某種( 或一籃子) 金融資產的協議或合約，如遠期外匯合約、遠期利率協議、遠期股票合約、遠期債券合約等。在遠期合約的有效期內，合約的價值隨基礎資產市場價格的波動而變化。 [1] 
中文名
金融遠期合約
外文名
financial forward contract
別    名
金融遠期
別    名
金融遠期合約
交易方式
一對一
行    業
金融

目錄

  1. 1 定義
  2. 2 主要特點
  3. 3 類別

金融遠期合約定義

由於採用了一對一的交易方式，交易事項可以協商確定，較為靈活，金融機構或大型工商企業通常利用遠期交易作為風險管理手段，但是非集中交易同時也帶來了搜索困難，交易成本較高，存在對手違約風險等缺點。
金融遠期合約又稱為金融遠期、金融遠期合約、金融遠期交易，是指交易雙方分別承諾在將來某一特定時間購買和提供某種金融工具，並事先簽訂合約，確定價格，以便將來進行交割。
金融遠期合約是最基礎的金融衍生產品。它是交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格（稱為“遠期價格”）在約定的未來日期（交易日）買賣某種標的金融資產（或金融變量）的合約。由於採用了一對一交易的方式，交易事項可以協商確定，較為靈活，金融機構或大型工商企業通常利用遠期交易作為風險管理手段。
在作為衍生金融工具的遠期合約中，最常見的是遠期外匯合約。金融遠期合約與金融期貨較為相似，二者的區別在於：標準化和靈活性不一樣；場內場外交易、二級市場發展不一樣。

金融遠期合約主要特點

金融遠期合約的特點為：
（1）未規範化、標準化，一般在場外交易，不易流動。
（2）買賣雙方易發生違約問題，從合約簽訂到交割期間不能直接看出履約情況，風險較大。
（3）在合約到期之前並無現金流。
（4）合約到期必須交割，不可實行反向對沖操作來平倉。

金融遠期合約類別

根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類。
（一）股權類資產的遠期合約
股權類資產的遠期合約包括單個股票的遠期合約、一籃子股票的遠期合約和股票價格指數的遠期合約三個子類。
（二）債權類資產的遠期合約
債權類資產的遠期合約主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業票據等固定收益證券的遠期合約。
（三）遠期利率協議
遠期利率協議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期合約。
遠期利率協議是指交易雙方約定在未來某一日、交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。其中，遠期利率協議的買方支付一合同利率計算的利息，賣方支付以參考利率計算的利息。
（四）遠期匯率協議
遠期匯率協議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協議。
參考資料
  • 1.    王重潤 ． 金融市場學 ：高等教育出版社 ，2014年