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平倉
鎖定
- 中文名
- 平倉
- 外文名
- close position
- 應 用
- 期貨交易
- 實 質
- 交易行為
- 性 質
- 商品期貨交易術語
平倉概念
期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或實物交割。建倉也叫開倉,是指交易者新買入或新賣出一定數量的期貨合約。在期貨市場上買入或賣出一份期貨合約相當於簽署了一份遠期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最後交易日結束他就必須通過實物交割或現金清算來了結這筆期貨交易。然而,進行實物交割的是少數,大部分投機者和套期保值者一般都在最後交易日結束之前擇機將買入的期貨合約賣出,或將賣出的期貨合約買回。即通過一筆數量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約,以此了結期貨交易,解除到期進行實物交割的義務。這種買回已賣出合約,或賣出已買入合約的行為就叫平倉。
平倉是指期貨投資者買入或者賣出與其所持股指期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的股指期貨合約,以了結股指期貨交易的行為。也可理解為:平倉是指交易者了結持倉的交易行為,了結的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。
平倉舉例説明
比如,某投資者在12月15日開倉買進1月滬深300指數期貨10手(漲),成交價為1400點,這時,他就有了10手多頭持倉。到12月17日,該投資者見期貨價上漲了,於是在1415點的價格賣出平倉6手1月股指期貨,成交之後,該投資者的實際持倉就只有4手多單了。如果當日該投資者在報單時報的是賣出開倉6手1月股指期貨,成交之後,該投資者的實際持倉就不是原來的4手多單,而是10手多頭持倉和6手空頭持倉了。
平倉期貨買賣
看跌行情→賣出開倉→ 買入 平倉
平倉持倉概念
平倉分類
平倉可分為對沖平倉和強制平倉。
平倉對沖平倉
平倉強制平倉
在期貨交易中發生強行平倉的原因較多,譬如客户未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規行為、政策或交易規則臨時發生變化等。而在規範的期貨市場上,最為常見的當屬因客户交易保證金不足而發生的強行平倉。具體而言,是指在客户持倉合約所需的交易保證金不足,而其又未能按照期貨公司的通知及時追加相應保證金或者主動減倉,且市場行情仍朝持倉不利的方向發展時,期貨公司為避免損失擴大而強行平掉客户部分或者全部倉位,將所得資金填補保證金缺口的行為。
平倉區別
在交易過程中,期貨交易所按規定採取強制平倉措施,其發生的平倉虧損,由會員或客户承擔。實現的平倉盈利,如屬於期貨交易所因會員或客户違規而強制平倉的,由期貨交易所計入營業外收入處理,不再劃給違規的會員或客户;如因國家政策變化及連續漲、跌停板而強制平倉的,則應劃給會員或客户。
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平倉方法
- 次頂平倉:當觀察到價格無力再創新高,有回落跡象時即平倉。此平倉方法是止損平倉法的改良升級版,可以在最大程度上把握應有的利潤。
- 支阻平倉:當價格到達或即將到達下一個支阻位就平倉,不必等待衝擊結果。此法適用於震盪行情或者撈回調搶反彈。碰到單邊,支阻大多是無效的,必和大把的利潤失之交臂。
- 參考資料
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- 1. 李偉民.金融大辭典:黑龍江人民出版社,2002-11
- 2. 平倉 .MBA智庫百科[引用日期2016-04-13]