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對沖平倉
鎖定
- 中文名
- 對沖平倉
- 類 屬
- 平倉
- 對 應
- 強制平倉
- 應 用
- 企業結算
對沖平倉基本簡介
期貨市場是一個雙向交易制度的市場。在一個完整的期貨交易當中,通常有以下幾種方式了結自己持有的頭寸:第一種,先買入——開倉,後賣出——平倉;第二種,先賣出——開倉,後買入——平倉;第三種,買入,等到期後交足額保證金參與交割、接貨;第四種,賣出,等到期後交標準倉單(貨物憑證)參與交割、收款。以上四種當中,第一、第二種方式就屬於“對沖平倉”
[1]
。
對沖平倉盈虧計算
對沖平倉是絕大多數合約的了結方式。利用對沖平倉了結期貨交易時,其實現盈虧的計算公式如下:
賣方(空頭)盈虧額 =(合約賣出價-平倉買入價)×合約份數×合約單位
對沖平倉例1:買入——賣出
2.10開倉:佔用保證金=2200×300×5%=33000元;交易手續費=10×30=300元
3.10平倉:平倉利潤=(2250-2200)×300=15000元;交易手續費=10×30=300元
對沖平倉例2:賣出——買入
3.8:存入保證金60萬元
3.10:賣出6月份的鋁期貨合約100手,每手5噸計500噸,成交價16000元/噸,保證金比例5%。手續費為成交金額的0.06%
3.20:以16200元/噸的價位平倉50手
4.26:將持倉的50手按15850元/噸的價位全部平倉
3.10:開倉100手。手續費=16000×500×0.06%=4800元;佔用保證金=16000×500×5%=400000元
3.20:平倉50手。平倉盈虧=(16000-16200)×50×5= - 50000元;手續費=16200×250×0.06% = 2430元
4.26:平倉50手。平倉盈虧=(16000-15850)×50×5 = 37500元;手續費=15850×250×0.06% = 2377.5元
對沖平倉區別
在交易過程中,期貨交易所按規定採取強制平倉措施,其發生的平倉虧損,由會員或客户承擔。實現的平倉盈利,如屬於期貨交易所因會員或客户違規而強制平倉的,由期貨交易所計入營業外收入處理,不再劃給違規的會員或客户;如因國家政策變化及連續漲、跌停板而強制平倉的,則應劃給會員或客户 。
- 參考資料
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- 1. 對沖平倉 .中國知網[引用日期2012-07-27]
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