西南證券

證券代碼：600369

證券簡稱：西南證券

公司名稱：西南證券股份有限公司

公司英文名稱：Southwest Securities Company,Ltd.

交易所：上海證券交易所

公司註冊國家：中國

城市：重慶市

工商登記號：500000000001505

註冊地址：重慶市江北區橋北苑8號西南證券大廈

辦公地址：重慶市江北區橋北苑8號西南證券大廈

註冊資本：190385.456萬元

郵政編碼：400011

總經理：餘維佳

中國證監會已於2006年批覆西南證券的增資擴股方案，同意中國建銀投資有限責任公司和重慶渝富資產經營管理有限公司增資11.9億元和3億元，使西南證券註冊資本達到23.36億元。

中國建銀投注資11.9億元，獲西南證券50.9%股權，另外，還向西南證券提供8.1億元的流動性借款。西南證券成為全國第一家納入中央政府注資的地方證券公司。

西南證券全稱為西南證券股份有限公司，是西部地區成立最早的一家綜合類券商，成立於1999年12月28日，註冊資本16.3億元，是在重慶市原四家證券經營機構基礎上經資產重組和增資擴股組建而成的證券公司。2009年2月26日，西南證券股份有限公司在上海證券交易所掛牌上市，股票簡稱“西南證券”，股票代碼“600369”。

公司前身西南證券有限責任公司成立於1999年12月28日，是唯一一家註冊地在重慶的綜合性證券公司，也是重慶地區第一家金融類上市公司。

西南證券將立足重慶、佈局全國，堅持穩健經營、嚴格風險控制、積極開拓進取，通過融資融智不斷做大做強，通過改革創新不斷創優爭先，努力實現國務院提出的"資本充足、治理規範、內控嚴密、運行安全、效益良好的現代大型綜合券商"的發展目標，為中國證券市場的繁榮發展、為胡錦濤總書記對重慶提出的"314"宏偉藍圖的順利實施做出更大貢獻。

包括：證券（含境內上市外資股）代理買賣；

代理證券的還本付息、分紅派息；

證券代保管、鑑證；

代理登記開户；

證券的自營買賣；

證券（含境內上市外資股）的承銷（含主承銷）；

證券投資諮詢（含財務顧問）；

受託投資管理；融資融券業務；

中國證監會批准的其它業務。

在瞬息萬變的市場潮流中，西南證券恪守“誠信、穩健、創新、求精”的經營理念，致力於將客户利益放在第一位，深入研究客户需求，以高超的專業技能和至誠的服務精神贏得客户信任；深入推進業務的開拓創新，在產品設計、項目運作上追求高質量、低風險；奉行以嚴格的風險控制為前提、以合理的投資收益為目標的穩健投資策略，建立科學、嚴謹、高效的業務流程和風險管控體系，追求穩步增長的經營效益。

西南證券秉承“用心創造價值”的企業理念，積極構建具有時代氣息和自身特點的企業文化體系，精心打造一支主體精幹、結構合理、素質精良的職業化員工隊伍，為公司飛速發展提供了強大的源泉和動力。截止2006年末，公司共有員工598名，平均年齡34歲，本科學歷及以上員工438人，佔員工總數的73%，其中博士9人，碩士研究生139人。

西南證券忠實履行為社會、為投資者創造最大價值的莊嚴承諾和崇高使命。自成立以來，已累計向國家上繳税收3.1億元，並向社會各界捐款一千多萬元，充分體現了西南證券的社會責任感。

公司現有員工近3000名，41家營業網點遍佈國內19個經濟中心城市，分佈於重慶、北京、上海、深圳、廣州、成都、昆明、濟南、太原、杭州等中國主要經濟中心城市。為客户代理深滬A股、B股、基金和債券等所有合法交易品種的買賣，並不斷將先進的高新技術手段引入傳統經紀業務領域，推出網上交易、手機炒股和家庭大户室等新型交易方式；在細分市場的基礎上根據不同層面客户的需求偏好為客户量身訂製服務方案，提供個性化的全方位貼身服務；依託公司證券研究發展中心高質量的研究成果和信息資源，為客户投資提供專業化、特色化的諮詢服務，保證客户理性投資、合理盈利。

一、服務模式

公司根據現代營銷學理論，打破傳統服務模式，弱化職能分工，實施新型客户關係管理，組建客户關係小組和交易服務小組，在細分市場的基礎上根據不同類型客户的投資需求偏好推出個性化的全方位貼身服務。

二、交易體系

種類齊全的交易方式，包括：自助委託、電話委託、可視電話、家庭大户室、手機炒股和網上交易等方式；

中國26家營業網點通買通賣服務，輕鬆實現異地委託；

中國各大商業銀行銀證轉帳服務，客户資金劃轉方便快速。

三、網點分佈

西南證券已有26家證券營業部和6家證券服務部，分佈在重慶、北京、上海、深圳、廣州、杭州、濟南、徐州、昆明、成都等10箇中心城市。

四、經營業績

西南證券自1999年12月28日成立至2002年10月，累計完成交易量4155億元，進入中國前20名之列。

司秉承“大投行”運作理念，實施承攬、承做分離的業務運作體系、質檢與定價銷售為核心的風險防範體系、垂直運作的業務支持體系，以精湛的技能和真誠的服務取得了客户信任，在市場上樹立了專業、誠信、進取的品牌形象。公司投行業務有着連續六年進入中國承銷十強的優異業績，在交通、能源、原材料等領域形成了行業專業服務品牌，在融資額5—20億元的中盤股公司融資領域處於行業領先地位，連續三年再融資排名穩居業內前3 名。7年來，公司為近百家上市公司提供了IPO、增發、配股、股權分置改革、兼併收購等各類專業化投資銀行服務。公司擁有一支精幹的專業化投行團隊，目前擁有保薦代表人17名，並有準保薦人儲備。2005年，公司投行榮膺“中國優秀投行團隊”稱號。

西南證券在投行業務方面秉承大投行運作理念，以實施承攬承做分離的業務運作體系，構造了嶄新的組織體系和業務運作機制，以精湛的技能和真誠的服務取得了客户的信任，在市場上樹立了信譽和進取的品牌形象，連續五年進入中國前十名。

首次保薦人勝任能力考試，二十二名西南證券投行員工順利過關，在合格人數排名前二十位券商中以57.78%的通過率名列首位，通過考試人數在八十一家券商中名列第六位。

公司資產管理業務發展緊跟行業發展前沿，本着“穩健、高效、組合投資”的原則，奉行“研究先行、控制風險”的投資理念，開發了涵蓋現金、股票、債券、基金等多種金融工具的理財產品。擁有高素質的理財專家團隊，有完備的三級風險管控體系，確保客户委託資產效益性、安全性、流動性的高度統一。曾經推出的“月月贏”個人理財計劃、“恆信隆”個人理財計劃和魯信證券投資信託計劃，均取得了市場的熱烈追捧。

研發業務始終堅持“專業化為基礎，市場化為導向”的方針，研究成果涵蓋了證券市場的工具創新和制度建設、行業發展和公司財務、資產定價和市場研究等方面，形成了系列特色化的研發產品，為各級政府主管部門、企業、證券投資基金、境內外投資者提供多層次、多方面的研究產品和專業服務。2002年，在知名評估機構安邦集團研究總部推出的《中國證券公司研究實力評估》報告中，西南證券研發中心位列綜合實力中國第九。2004年，研發中心有五名研究員被由諾貝爾經濟獎獲得者蒙代爾教授領導的世界金融實驗室評為“2004年最具聲望的100位證券分析師”，獲獎人數在券商研究機構中排名第六。2005年，公司研發課題榮獲深圳交易所第七屆會員研究成果一等獎。

公司設立了：投資銀行事業部

經紀業務事業部

證券投資管理部

場外交易市場部等業務部門和研究發展中心

信息技術中心等業務及技術支持部門

公司在重慶、北京、上海、深圳、廣州、成都、昆明、濟南、太原、杭州、徐州、温州等12個主要經濟中心城市設有27家證券營業部及6家證券服務部，在重慶、北京、上海、深圳、成都設有投資銀行業務部。

證券簡稱

證券類型 A股

曾用名*ST長運 ST長運 GST長運上市狀態 已經上市

上市國家/地區 中國大陸

上市交易所 上海證券交易所

上市日期 2001-01-09

發行價（元） 6.18

上市首日收盤價（元） 15.28

上市首日漲跌幅（%) 147.25

上市首日換手率（%) 60.28

主承銷商：聯合證券有限責任公司

上市推薦人：北京證券有限責任公司 聯合證券有限責任公司

審計機構：天健正信會計師事務所有限公司

西南證券網上交易開户指南

未在西南證券開户的用户，只能瀏覽實時行情。如果您要進行網上交易，請到西南證券營業部辦理滬、深股東賬户卡，開設資金賬户並開通網上交易（詳情請看經紀業務-〉業務流程）。已在西南證券開户但未開通網上交易的用户，請攜帶本人身份證、股東代碼卡到您所在的營業部，簽訂開通網上交易協議書，辦理開通網上交易手續後，即可進行網上交易。

證券市場變幻莫測，儘管在設計過程中使用了目前最先進的安全防範的手段和最流行的設計思想，但是網絡技術風險、證券投資風險、業務風險、開户風險、政策風險及不可抗力因素風險，隨時藴涵在證券交易活動之中。作為一種新的通信方式完成的證券交易委託，同傳統的交易方式相比，網上交易還存在着一些特殊的風險：

⒈客户的交易指令通過互聯網傳輸，但可能由於其它非法證券交易使用人數過多而導致網絡繁忙、傳輸速度減慢，因此交易指令有可能會出現中斷、停頓、延遲、數據錯誤等情況。

⒉客户完成網上交易必須具備公司發放的網上交易證書、網站登錄密碼、證書密碼和交易密碼，缺一不可。但由於客户的各種原因，如交易證書和密碼同時遺失等，可能導致客户的身份被仿冒並由此帶來損失。

⒊證券行情和證券信息通過互聯網傳輸，由於互聯網上黑客惡意攻擊的存在，導致公司互聯網服務器有可能出現某些故障，如投資人通過網上證券委託系統進行證券交易時，投資人電腦界面已顯示委託成功，而券商服務器未接到其委託指令，從而存在投資人的利益不能增大或損失不能停止的風險；投資人電腦界面對其委託未顯示成功，於是投資人再次發出委託指令，而券商服務器已收到投資人兩次委託指令，並按其指令進行了交易，使投資人由此而產生重複買賣的風險。同時由於互聯網上其他不可預測的因素，行情信息和證券信息有可能出現錯誤、誤導或延遲。

對於以上這些風險，公司已儘量採用當前最為先進的技術（其中包括加密技術、網絡技術等），並隨着新技術的出現不斷採取必要的風險防範更新措施以公司網上證券交易系統的先進性，保證客户網上交易的安全、快捷、穩定。如果您確實存在交易時遇上您認為存在上述風險情況時，您可以暫時以電話委託方式交易，隨時向公司有關人員諮詢。

如果您具備因特網上網條件，就可持本人的有效證件、證券帳户卡到西南證券營業部櫃枱申請開通網上交易，具體手續請諮詢營業部，在你的申請經營業部交易員確認並輸入電腦後，就可以進行網上交易了。客户自行負擔因特網上網的通信費、服務費等費用。

西南證券的客户朋友不要到西南證券公司網站以及西南證券所屬各營業部網站以外的地方下載交易軟件

不要訪問黑客網站、色情網站或沒有安全保障的網站，以防止被安裝木馬程序

不要打開來歷不明的郵件，不要安裝未經檢驗的軟件

要安裝可靠的防毒軟件和防火牆軟件，並及時更新軟件版本、定期查殺病毒和木馬

不要讓不可靠的人知道你的資金賬號、股東賬號，不要將自己的交易密碼、通訊密碼泄漏，密碼的設置不要過於簡單，不要用身份證號碼、電話號碼、生日、姓名拼音等容易被猜到的數據做為，密碼應經常更新

定期為你使用的電腦操作系統升級或打補丁，使用WindowsXP、Windows2000、Windows2003等各個版本的客户朋友，可以使用WindowsUpdate功能，自動升級，或者關注操作系統生產廠商的升級公告

成立五年來，西南證券在投行業務方面秉承大投行運作理念，以實施承攬承做分離的業務運作體系，構造了嶄新的組織體系和業務運作機制，以精湛的技能和真誠的服務取得了客户的信任，在市場上樹立了信譽和進取的品牌形象，連續五年進入中國前十名。

首次保薦人勝任能力考試，二十二名西南證券投行員工順利過關，在合格人數排名前二十位券商中以57.78%的通過率名列首位，通過考試人數在八十一家券商中名列第六位。

逆風飛揚

時光荏苒，匆匆五年。西證投行歷經審批制到核准制轉變、直面瞬息萬變市場挑戰、承受競爭及監管考驗，秉承“專業、競技、團隊”價值觀，致力於為客户提供專業投資銀行服務，連續五年綜合指標排名穩居同行業前十名。

專致精微

投行始終恪守“集約化經營、專業化發展”之路，篤信取勝之道在於專業及細節。形成專業分工為前提、協同運作為目的的協調運作機制。使承攬、承做、銷售、風險控制、綜合等業務單元既分工明確又相互支持，兼顧專業與效率統一。

智能達遠

全球經濟息息相關、證券市場波雲詭譎。唯智者方知成功是轉瞬即逝的輝煌，燭照公司前進方向；才能抽繭剝絲、見微知著，把握髮展脈搏；更能以誠信相待，鼎力共舉、鑄就資本市場多贏之局。

行業突出

市場資源優化配置其結果一定是資本市場效率的優化。因此西證投行的承攬戰略就是集中精力服務於優勢行業及企業，同時兼顧成長性良好、價值突出的企業，不斷地為市場提供優質的投資產品。深知只有充分了解客户的產業態勢與發展戰略，瞭解公司的控制權變化及公司治理，才能夠真正理解客户的需要，在此基礎上才能為客户資本結構和融資安排提供最佳專業諮詢。經過多年堅持不斷的戰略執行，西證投行已在交通、原材料、能源等行業形成了專業服務品牌。

專業服務

深知投行的使命在於通過專業化服務為客户增加價值，因此“專業、團隊、競技”成為服務客户的行動指南。”以專業技能為本，全力為客户達成所願始終是最終目標。秉承上述指南和目標，西證投行延伸服務鏈條、強化專業團隊、細化服務內容、突出過程服務和後續維護，進而贏得了市場及客户認同。如q、晨鳴紙業、長安汽車、福田汽車、韶鋼松山等眾多優質客户繼首次合作後繼續選擇西南證券作為合作伙伴。

再融資品牌

西證投行在融資服務、併購業務、財務顧問等業務傾力投入，力求打造投資銀行領域全方位、一站式服務的金融服務商的品牌，並取得了相當的成績。在此基礎上更是以提供再融資服務而聲名鵲起，西證投行始終堅持行業發展為先導、市場要求為準繩、挖掘客户內在價值為核心，為客户和市場提供增值服務。在不懈的努力下，西證投行不僅連續三年再融資排名都穩居業內前三名，而且發行的項目都得到了市場廣泛的認同，為投資者帶來豐厚回報。

1、股票承銷

企業改制；

上市輔導；

上市保薦；2、債券承銷

國債承銷；

企業債券、金融債券及可轉換債券承銷；

3、併購及財務顧問

公司收購及反收購；

重大資產收購、出售或置換；

境內非公募發行項目融資；

管理諮詢；

管理層收購及股權激勵計劃；

上市公司法人治理及投資者關係管理

估值區間

最近1個月內無研究員對該公司未來估值給予評價。

行業評級

最近3個月有44機構對西南證券所屬投資銀行業與經紀業行業發出研報，其中給予行業領先大市評級的有7家。

投資評級

西南證券最近3個月共有研究報告2篇，其中給予買入評級的為0篇，增持評級為0篇，中性評級為2篇，減持評級為0篇，賣出評級為0篇；分析師今天動態綜合評級為中性（0.00）評級，當前分析師信心指數為-4，分析師對西南證券投資信心有所上升。

（最新發佈於2009-06-30）西南證券2009年第二季度實現主營收入8.67億元，比上年同期增長2907.34%。

（最新發佈於2009-09-30）西南證券2009年實現淨利潤6.02億元（基本每股收益0.3200元），比上年同期增長1805.96%。

規模增長指標

西南證券過去三年平均銷售增長率為476.98%，在所有上市公司排名（23/1710），在其所在的投資銀行業與經紀業行業排名為2/9，外延式增長合理。

西南證券過去三年平均盈利能力增長率為537.42%，在所有上市公司排名（57/1710），在所在的投資銀行業與經紀業行業排名為 （3/9）。盈利能力合理。

EPS穩定性

西南證券過去EPS穩定性在所有上市公司排名（1/1710），在其所在的投資銀行業與經紀業行業排名為1/9。公司經營穩定較好。

西南證券在過去的一年中，股東户數呈增加趨勢，機構持倉比例不變。最新季度情況表明，該股人均持股減少。最新機構持倉為20.00%，部分機構對該股看法有所下調，倉位下調-28.11%。

⒈ 重慶地區的龍頭券商。公司目前的業務佈局呈現紮根重慶、走向全國之勢。公司的經紀業務在重慶地區穩居行業第一，盡顯地方龍頭本色。

⒉ 公司2009年前三季度主要財務指標：每股收益0.3200（元），每股淨資產2.2300（元），淨資產收益率14.2000%，營業收入1236254105.2900（元），同比增減102.3348%；歸屬上市公司股東的淨利潤601807972.62（元），同比增減178.6076%。

⒊ 公司股東重慶國際信託有限公司質押給重慶市渝中區農村信用合作聯社的公司114934587股限售流通股（佔公司總股本的6.04%），於2009年6月17日辦理完畢了質押登記解除手續。

⒋ 公司擬發行不超過5億股A股，發行價不低於18.7元/股，募集資金總額不超過60億。募集資金將全部用於增加公司資本金、補充運營資金以及擴充公司業務。