滄州大化

股票代碼 600230

股票簡稱 滄州大化

公司代碼 02600230

公佈日期 2006-11-11

公司法定中文名稱 河北滄州大化股份有限公司

公司法定英文名稱 HEBEI CANGZHOU DAHUA CO.,LTD

註冊資本 25933.162(萬元)

公司註冊地址 河北省滄州市北環中路66號

法定代表人 平海軍

董事會秘書 孫磊

聯繫地址 河北省滄州市北環中路66號

公司成立日期 1998-9-24

工商登記號 1300001000993

是否上市公司 是

是否發行債券 否

滄州大化股份有限公司是以生產和銷售化肥等化工產品為主業的上市公司，公司擁有從美國凱洛格公司和荷蘭斯特米卡邦公司全套引進的年產30萬噸合成氨和48萬噸尿素大型化肥生產線、3萬噸濃硝酸和5萬噸硝銨生產裝置及0.6萬噸三聚氰胺生產裝置，2005年7月15萬噸大顆粒開車成功。公司產品的主要原材料是天然氣，目前有大港油田、陝甘寧氣田和中原油田三方供氣，公司主導產品“鐵獅”牌尿素為市場公認的名牌產品，達到國際標準水平。本公司的控股子公司T D I公司擁有年產3萬噸甲苯二異氰酸酯生產裝置，是國內異氰酸酯行業的主要生產廠家。

公司現有員工1928人，總資產9.6億 滄州大化股份有限公司是全國最大的化肥生產企業之一，屬國家大型一類企業，為河北省大型支柱性企業。公司於1998年在同行業中較早ISO9002質量體系認證，同時在國家863計算機信息系統項目中，是全國化工行業唯一C I M S典型應用工程的企業，通過高科技信息技術與國際質量管理體系相結合， 滄州大化股份有限公司已經實現了過程控制、生產計劃、市場研究、綜合管理、營銷體系、決策經營於一體的高度集成化，最大限度地提高了公司生產經營效率，降低了生產成本，具有明顯的產業優勢和後續發展潛力。主導產品“鐵獅”尿素2002年獲國家免檢產品稱號，公司2003年獲全國用户滿意企業，產品享譽華北、東北地區，並遠銷東南亞等國家。

河北滄州大化股份有限公司(以下簡稱“公司”) 是經河北省體改委冀體改委股字[1997]29號文件同意籌建，並經河北省股份制領導小組辦公室冀股辦字[1998]46 號文件正式批准，於1998年9月24日以發起方式設立的股份有限公司。

公司發起人為河北滄州大化集團有限責任公司、中國化學工程第十三建設公司、 中國農業生產資料天津公司、 河北滄州塑料集團股份有限公司及河北三威貿易有限責任公司等五家。公司註冊資本1.79億元，主營尿素、合成氨、硝酸、 硝銨等化肥化工產品的生產及銷售，法人代表楊立，註冊地址為滄州市北環中路66號。

河北滄州大化集團有限責任公司(以下簡稱“集團公司”)為公司主發起人，於1996 年由滄州化肥廠整體改制形成,現已成為以生產化肥為主， 兼營多種化工產品的綜合性大型化工企業，是國家重點扶持的500家企業之一，在支農化工行業佔有重要地位。集團公司已將30 萬噸合成氨和48 萬噸尿素生產裝置及相關管理部門的資產經評估後投入公司，摺合股本17803.16萬元， 佔公司註冊資本的99.275%。

合成氨、尿素的生產、銷售；硝酸、多孔硝銨、三聚氰胺、氫氣、循環水的生產和銷售；化工、機械、電氣、儀表技術及勞務服務。

證券簡稱 滄州大化

證券類型 A股

曾用名 G滄大

上市狀態 已經上市

上市國家/地區 中國大陸

上市交易所 上海證券交易所

上市日期 2000-04-06

發行價(元) 4.42

上市首日收盤價(元) 11.07

上市首日漲跌幅(%) 150.45

上市首日換手率(%) 57.39

摘牌日期 沒有摘牌

特別處理和退市 無

收入趨勢 (最新發佈於2009-06-30)

滄州大化2009年第二季度實現主營收入8.74億元，比上年同期下降24.26%。

盈利趨勢(最新發佈於2009-06-30)

滄州大化2009年上半年實現淨利潤0.48億元(基本每股收益0.2044元)，比上年同期下降77.89%。

財務分析 規模增長指標

滄州大化過去三年平均銷售增長率為24.69%，在所有上市公司排名（625/1710），在其所在的化肥與農用藥劑行業排名為19/37，外延式增長合理

EPS成長性

滄州大化過去EPS增長率為25.73%，在所有上市公司排名（601/1710），在其所在的化肥與農用藥劑行業排名為12/37，公司成長性合理

滄州大化過去三年平均盈利能力增長率為26.06%，在所有上市公司排名（781/1710），在所在的化肥與農用藥劑行業排名為 （14/37）。盈利能力合理

EPS穩定性

滄州大化過去EPS穩定性在所有上市公司排名（457/1710），在其所在的化肥與農用藥劑行業排名為4/37 。公司經營穩定較好

截至日期：2009-06-30 公告日期：2009-08-15

編號 股東名稱 持股數量 持股比例 股本性質 1 滄州大化集團有限責任公司 14894.85萬 57.44% 流通A股 2 中國工商銀行－易方達價值精選股票型證券投資基金 200.00萬 0.77% 流通A股 3 易基成長 139.99萬 0.54% 流通A股 4 中國建設銀行－海富通領先成長股票型證券投資基金 104.46萬 0.40% 流通A股 5 中國光大銀行－泰信先行策略開放式證券投資基金 86.36萬 0.33% 流通A股 6 劉志斌 59.00萬 0.23% 流通A股 7 姜東林 54.79萬 0.21% 流通A股 8 門春瑤 53.50萬 0.21% 流通A股 9 蔣玲 49.25萬 0.19% 流通A股 10 劉喜存 43.17萬 0.17% 流通A股

編號 股東名稱 持股數量 持股比例 股本性質

1 滄州大化集團有限責任公司 14894.85萬 57.44% 流通A股

2 中國工商銀行－易方達價值精選股票型證券投資基金 200.00萬 0.77% 流通A股

3 易基成長 139.99萬 0.54% 流通A股

4 中國建設銀行－海富通領先成長股票型證券投資基金 104.46萬 0.40% 流通A股

5 中國光大銀行－泰信先行策略開放式證券投資基金 86.36萬 0.33% 流通A股

6 劉志斌 59.00萬 0.23% 流通A股

7 姜東林 54.79萬 0.21% 流通A股

8 門春瑤 53.50萬 0.21% 流通A股

9 蔣玲 49.25萬 0.19% 流通A股

10 劉喜存 43.17萬 0.17% 流通A股

行業評級

有82機構對滄州大化所屬化肥與農用藥劑行業發出研報，其中給予行業領先大市評級的有22家。

盈利預測滄州大化當前分析師一致預計其2009年、2010年、2011年EPS分別為0.66元、0.83元及1.00元，當期一致預期較前1個月下調-0.21%；

滄州大化最近3個月共有研究報告7篇，其中給予買入評級的為1篇，增持評級為2篇，中性評級為4篇，減持評級為0篇，賣出評級為0篇；分析師動態綜合評級為增持(5.71)評級，當前分析師信心指數為-4,分析師對滄州大化投資信心有所下降。

PE分佈圖

滄州大化歷史的市盈率在5倍到105倍之間，當前市盈率為24，目前價值有所低估。

2008年公司PE處於所有上市公司PE從低到高排序前17.5%，處於合理的位置，2009年一致預期PE在所有有盈利預測的上市公司的PE從低到高排序前35.8%，處於合理的位置。

滄州大化在過去的一年中，股東户數呈增加趨勢，機構持倉比例增加。最新季度情況表明，該股人均持股減少。最新機構持倉為13.04%，部分機構對該股看法有所下調，倉位下調-12.21%。

1.公司的主營業務屬化工行業,產品主要為尿素、TDI。TDI產品是合成聚氨酯的重要原材料,在國內屬於短缺產品,有一定的市場潛力,目前市場良好,已逐漸成為公司新的利潤增長點。

2.公司2009年前三季度主要財務指標:每股收益0.2036(元),每股淨資產4.3052(元),淨資產收益率4.7293%,營業收入1166514802.1200(元),同比增減-29.0375%;歸屬上市公司股東的淨利潤52800834.40(元),同比增減-71.7214%。

3.公司於2009年4月14日接到中國證券登記結算有限責任公司上海分公司的股權司法凍結及司法劃轉的通知,解除對大化集團持有的公司1603萬股國家股的凍結。

4.公司2008年度利潤分配方案為:每10股派1.3元(含税)。股權登記日:2009年5月11日,除息日:2009年5月12日,現金紅利發放日:2009年5月15日。

5.公司自籌資金建設的年產5萬噸TDI生產裝置,自2009年8月中旬進行聯體試車,現已成功打通了整體生產流程,並於2009年8月31日生產出合格的TDI產品,目前生產裝置運行穩定。

綜合投資建議：滄州大化（600230）的綜合評分表明該股投資價值較佳（★★★★），運用綜合估值該股的估值區間在24.68-27.15元之間，股價目前處於低估區，可以放心持有。

12步價值評估投資建議：綜合12個步驟對該股的評估，該股投資價值較佳（★★★★），建議你對該股採取參與的態度。

行業評級投資建議：滄州大化（600230）屬於化肥農藥行業，該行業目前投資價值一般（★★★），該行業的總排名為第15名。

成長質量評級投資建議：滄州大化（600230）成長能力一般（★★★），未來三年發展潛力較大（★★★★），該股成長能力總排名第591名，所屬行業成長能力排名第13名。

評級及盈利預測：滄州大化（600230）預測2009年的每股收益為0.48元，2010年的每股收益為1.22元，2011年的每股收益為1.73元，當前的目標股價為24.68元，投資評級為強力買入。

2010年12月，滄州大化集團公司被中共河北省委宣傳部、河北省企業家協會、河北省企業文化研究會、河北省職工文化體育協會授予“河北省企業文化建設示範單位”榮譽稱號，有效期三年。集團公司董事長、黨委書記、總經理平海軍榮獲“河北省企業文化建設先進個人”榮譽稱號。