楚漢爭雄

羽為了虞而險些弄成兵變，幸增及時出現擺平事件。增與虞相處日久，發現她真心待羽，加上自己病重時她又悉心照料，增終放下對虞的仇恨，與她和睦共處。邦欣賞舞姬表演，對美貌出眾的薄姬大為欣賞。邦欲攻彭城卻遭信阻止;信要邦靜待時機，邦探問原因，惟信卻拒絕透露。邦得到各方諸侯來附，一下子聚集了六十萬大軍，聲勢浩大。邦不甘長期屈居於羽之下，欲藉助此仗名垂千古。他不聽信的忠言，奪去信的帥印，親自領兵直攻羽的佔據地彭城。

邦趁羽出兵討伐齊國時乘機直攻彭城。邦入主彭城後，洋洋自得，以為已取得天下，豈料羽竟帶同三萬精鋭兵馬反攻彭城，以雪邦攻陷之仇。羽打敗邦的六十萬大軍;睢水一役，邦全軍覆沒，死傷慘重，邦亦因戰敗而落荒而逃。雉施計攜同一雙子女逃出彭城，她千里尋夫，幾經辛苦終能與邦會合。他們逃走期間楚軍追至，雉為了讓邦逃脱，毅然帶同子女跳下馬車，以引開楚軍讓邦逃走。羽獲知邦逃脱的消息後，帶同兵馬四處揖拿邦。羽本應擒獲邦，豈料天意弄人，邦最終亦成功逃去。

羽舉箭射向邦，邦受傷跌進江中。雉及邦的家眷被羽挾持作人質，虞告知雉邦受傷的消息，雉擔心。薄救了邦，更悉心為邦療傷。羽派兵大肆搜捕落荒而逃的邦，薄施美人計引開追兵。信衣錦還鄉欲娶香時，卻發現她已病重死去，信大感悲痛。信為香建造新墳，更以丈夫的身分為她立碑。邦四處逃竄，時楚軍追至，危急間，良借用了信的帥旗，用疑兵計退走楚軍。邦退守縈陽，他為當初不聽從信之言而深感後悔，以致落得今天的景況。邦向信求援，信卻鬧意氣不肯出兵相救。

邦得知信已領兵在城外，遂派酈迎接他。信為難酈，目的是要邦親往迎接自己。邦親自向信道歉，更將帥印交還他，信深受感動，答應邦重整軍隊，伺機反攻羽。信引領楚軍至平原，再用戰車重重包圍他們，時且率領大軍營救羽，信敗走，羽逃去。縈陽一役，信折損十萬精兵，且亦因此受重傷。平施計離間羽、布及他之間的戰友感情，令眾人與羽反目，離他而去。酈奉邦之命遊説齊王罷戰，最終卻因信引起的誤會被齊王烹殺。邦得知酈的死訊，傷痛萬分，對信的行為恨之入骨。

信以成功討伐齊國，威逼邦封自己為假齊王，邦震怒，但為顧全大局亦只好答應。羽率十萬大軍直奔縈陽，全力向邦進攻。薄被召入宮中表演歌舞;她主動親近信卻遭拒絕。薄一時感觸，向信訴説身世，信同情她，最後情不自禁與她發生關係。增設計令好戰的信暫時離開邦，希望令邦孤立無援。邦重遇薄，他為報恩而納薄入宮。邦聽從良、平所言，以反間計及離間計對付羽。良用盡方法亦只能拖慢楚軍的進程;他的計策被增識破，羽因此繼續向縈陽推進。信痛恨邦搶了薄，與邦漸生嫌隙。增病重死去，羽悲痛。羽要邦投降，邦拒絕。

邦被羽放的冷箭所傷，幸未傷及要害。邦的軍情告急，信卻遲遲未肯出兵，邦焦急。羽逼令雉寫家書勸邦投降，雉為了邦的安危只好答應。邦收到雉的家書後，聽從良所言裝作漠不關心，目的是不讓羽知道自己思親情切，阻礙日後與羽談判一事。邦為當日奪去薄而對信深感歉疚，特意賜出身貴族、知書識禮的殷繬予信為妻，希望獲信原諒。羽欲烹殺邦的家眷逼令邦投降，虞阻止失敗，被邦逐出軍營。繬賢良淑德，知道信自香死後便立誓不娶，便表示願當繼室以尊重香，因而獲信接受。伯勸服羽放棄烹殺雉等人，邦鬆一口氣。

羽得知信與邦素有嫌隙，欲遊説信結盟反漢，惟信卻不忘邦知遇之恩，更反嘲當日被羽鄙視。羽受盡奚落，拂袖而去。邦着信早日出兵，信卻稱時機未到。邦苦無對付羽的對策，只好聽從良所言與羽議和，以作援兵之計。羽得知虞遇難，大為震驚，即使軍情告急亦不理會。至與虞重遇，羽才知道虞比得天下更為重要，決定不再征戰，與她過平靜的生活。羽將雉交還邦，以表議和誠意。雉得知邦要立薄為妾，醋意大生。雉要參與議和大會，平、何等阻止不果。雉開出苛刻的議和條件卻未被羽接受，最後羽和邦談判破裂。

邦責怪雉令談判破裂，雉卻稱只想助他爭取最大的利益。經過多次的議和，羽、邦仍未取得共識，羽開始焦急。虞帶羽到市集，羽聽見一小孩在抹黑自己，認定是邦散播流言，對邦更見痛恨。邦、羽相遇，二人大打出手，互數對方不是。邦怒斥羽沒念及昔日結拜情義，每每要置自己於死地，羽大加反省。羽、邦最後議和，二人答應以鴻溝為界，以東歸楚，以西為漢，兩分天下，互不相犯。羽、邦因爭天下而結怨，如今戰亂平息，二人亦重拾昔日的兄弟情誼，策馬共遊。虞隨羽征戰多年，得知他終答應平息殺戮，滿心歡喜。

羽撤軍回彭城之際，雉、信竟向邦提出要乘羽撤軍來從後追擊。邦稱議和盟約已定，出兵攻羽是出爾反爾，反對出兵，惟信卻認定能打敗羽是一生最大的成就，更能因此名垂千古。信一意孤行，邦阻止不果。雉、何等也認為良機勿失，打敗羽即得天下。邦問計於良，良指信出兵已是事實，他認為要爭天下便不能存仁義。邦最後痛定思痛，讓信出兵追擊羽的大軍。楚軍突被追擊，潰不成兵，信發揮他的軍事天才，以奇兵將羽逼入九里山，成十面埋伏之陣。信更以心理戰術，在山上吹奏起楚歌，令楚軍思鄉情切，無心戀戰，兵將紛紛逃走。

羽被困垓下，深知自己已是英雄末路，他命將士送走虞，自己留下來與邦決一死戰。虞不捨與羽分隔，她知道羽英雄氣概，就算走上絕路亦欲一戰。虞為免羽有所牽掛，遂上演史上有名的霸王別姬一幕，向羽悽然惜別後便自刎而去。羽鼓其餘勇，率領二十八騎兵殺出重圍，逃至烏江旁。羽看着滔滔江水，本應可渡江而去，惟百戰未嘗一敗的他，最終難以面對失敗，最後在烏江旁自刎。良明白功成身退之理，向邦告別後便飄然遠去。邦打敗羽而取得天下，登上帝位，名為漢高祖。