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https://baike.baidu.hk/item/打包期權/2199790
打包期權
鎖定
打包期權具有零
初始成本
的期權組合,打包
期權
是由標準
歐式期權
與
遠期合約
、
現金
和(或)
標的資產
等構成的
證券組合
,如
牛市價差期權
、
熊市價差期權
、蝶式價差期權、
跨式期權
、
寬跨式期權
等。
中文名
打包期權
由
標準
歐式期權
與
遠期合約
定 義
具有零
初始成本
的期權組合
範圍遠期合約
(range forward contract)
目錄
1
概念講解
2
期權類型
3
期權原理
打包期權
概念講解
可以利用這些
金融工具
之間的關係,組合成符合需要的投資工具。
打包期權
期權類型
最常見的打包
期權
:具有零
初始成本
的期權組合。另一種可以實現零初始成本的
期權
是延遲支付期權(Deferred Payment Options)。
金融機構
經常喜歡設計某個打包
期權
使它具有零
初始成本
。這種產品與
遠期合約
或
掉期
的相似之處是它亦能導致正的或負的
收益
,零成本打包
期權
的一個例子是範圍遠期合約(range forward contract),它由一個遠期
多頭
與一個
看跌期權
多頭和一個
看漲期權
空頭
構成。
打包期權
期權原理
原理:目前不支付
期權價格
,到期時支付期權價格的
終值
。
通過拖延至到期日才支付
期權
費用,正規的期權可以轉換為零成本產品。若成交時刻支付的
期權
成本為c,那麼
A
=
ce
[sup]
rTt
[/sup]就是期權到期支付時成本。於是盈虧狀態為max(S- X)-A或max(S- X-A,-A)。當
執行價格
X 等於
遠期價格
時,延遲支付
期權
又可稱為不完全遠期、波士頓期權、可選出口的遠期和可撤銷遠期。
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歷史版本
最近更新:
爽朗的小俎子
(2021-12-12)
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