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證券組合
鎖定
證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱,通常包括各種類型的債劵、股票及存單等。
- 中文名
- 證券組合
- 包 括
- 各種類型的債劵、股票及存單
- 定 義
- 個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱
- 類 型
- 組合
證券組合類型
增長型證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目標。增長型組合往往選擇相對於市場而言屬於低風險高收益,或收益與風險成正比的證券。符合增長型證券組合標準的證券一般具有以下特徵:①收入和股息穩步增長;②收入增長率非常穩定;③低派息;④高預期收益;⑤總收益高,風險低。此外,還需對企業做深入細緻的分析,如產品需求、競爭對手的情況、經營特點、公司管理狀況等。
收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡,因此也稱為均衡組合。二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得,一種是使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡,另一種是選擇那些既能帶來收益,又具有增長潛力。
國際型證券組合投資於海外不同國家,是組合管理的時代潮流,實證研究結果表明,這種證券組合的業績總體上強於只在本土投資的組合。
指數化證券組合模擬某種市場指數,信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向於這種組合,以求獲得市場平均的收益水平。根據模擬指數的不同,指數化型證券組合可以分為兩類:一類是模擬內涵廣大的市場指數,另一類是模擬某種專業化的指數,如道—瓊斯公用事業指數。
證券組合基本原則
1、安全性原則
證券組合追求安全性是由投資的經濟屬性及其基本職能所決定的。證券組合追求安全性並不是説不能冒任何投資風險。投資的安全性是相對的。
2、流動性原則
投資所形成的不同資產有不同的流動性。
3、收益性原則
(1)使用資金的機會成本。
(2)投資可得到的税收優惠。
(3)證券期限的長短。
(4)貨幣的升值與貶值。
證券組合方式
證券組合的方式是指實現投資多元化的基本途徑。證券投資可以採取如下幾種方式:
證券組合工具組合
投資工具組合指不同投資工具的選擇和搭配。選擇何種投資工具,一方面應考慮投資者的資金規模、管理能力以及投資者的偏好;另一方面則應考慮不同投資工具各自的風險和收益以及相互間的相關性。
證券組合期限組合
投資期限組合指證券投資資產的長短期限的搭配。不同的投資工具所形成的資產的期限是不同的,同種投資工具所形成的不同的資產也會有不同的期限。證券投資的期限組合主要應考慮:一是投資者預期的現金支付的需求,包括支付的時間和數量;二是要考慮不同資產的約定期限及流動性;三是經濟週期變化。
證券組合區域組合
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