-
同業存單
鎖定
- 中文名
- 同業存單
- 外文名
- Interbank negotiable certificates of deposit
- 簡 寫
- IBNCD
- 性 質
- 記賬式定期存款憑證
- 存單期限
- 不超過一年
- 單期發行金額
- 不低於5000萬人民幣
同業存單市場條件
2013年8月14日,一位接近央行的人士透露,存款利率市場化不可能一蹴而就,存款利率本身還不具備全面放開的條件,但在銀行間市場先推出同業存單是一個比較好的時間窗。央行為此做過調研,對同業存單的定義、發行及交易對象、期限及定價方式、核准程序及金額、發行、流通、轉讓方式、監管歸屬問題等關鍵要素,進行了詳盡研究和充分論證,並且還摸索了同業存單等替代性金融產品的發行與交易。不排除在2013年內或者2014年初先發行同業存單和交易試點。
2013年以來,監管層一再警示銀行間市場同業業務期限錯配的風險,在一系列嚴格的監管政策影響下,銀行不得不重新配置同業資產,不少股份制銀行買入返售業務有所收斂,但是,縱觀銀行間市場,同業存放業務依舊十分活躍,並且線下交易也很普遍,這給央行帶來監管難題的同時,也提供了試點發行同業存單的契機。
同業存單出台舉措
工商銀行城市金融研究所副所長在一份報告中表示,2013年後半年乃至2014年初還有望出台新舉措,包括可能先行放開銀行間同業市場同業存單的存款利率管制,取消五年期存款利率限制,以及現有同業拆放利率市場報價機制安排進一步拓展至信貸市場等。當然,配套措施包括存款保險制度也將會盡快實施,銀行業准入門檻可能降低。
同業存單銀行措施
為了順利推行同業存單試點,銀行間市場同業拆借中心按照央行的要求已着手研究、準備創新產品發行與交易的各項條件。同時,各報價行也在逐步理順內部管理機制,強化總行對分支行定價的約束作用,同時參與到了發行同業存單等替代性金融產品的探索中。
同業存單信託可參與
《交易規程》中規定,“投資同業存單的機構 (以下簡稱投資人)應為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品,包括政策性銀行、商業銀行、農村信用合作社縣級聯合社、中資商業銀行(不包括城商行、農商行和農村合作銀行)授權的一級分支機構、外國銀行分行、企業集團財務公司、信託公司、金融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、證券公司、保險公司、保險資產管理公司、基金管理公司、基金公司的特定客户資產管理業務、商業銀行的資產管理業務、證券公司的證券資產管理業務、保險產品、信託產品等。”
同業存單銀行試點
有10家銀行獲得首批試點發行資格,包括工行、農行、中行、建行、交行、招行、中信、興業、浦發9家商業銀行和1家政策性銀行國開行,各家銀行已上報發行方案。
對於個人投資者來説,當大額存單廣泛使用時,將對現有銀行理財產品產生替代。原因在於大額存單為商業銀行提供了一條融資的新渠道,且有利於鎖定成本。在市場環境下,這一任務很大部分是由銀行理財產品來承擔的。未來銀行理財產品的發行數量及收益率有可能出現“雙降”。
同業存單利率
不過,曾剛也表示,Shibor的問題主要是以它為基礎來定價的產品不夠多,因此不能準確反映資金的供求狀況。但是“如果以Shibor定價的工具越來越多的話,那麼Shibor本身作為基準利率也就更加有效。”
國泰君安研報指出,3個月以上的同業拆借或回購成交稀少,導致Shibor無法體現市場供需的真實水平。
一位政策性銀行金融市場部人士表示,存單的利率還是應該更靠近同期限國債利率,而非3個月期的Shibor。因為同業融資業務是長期限的業務,但Shibor還是一個短期限的流動新工具。但由於國債收益率曲線也不完善,所以央行決定以Shibor為基準來定價,在實踐中探索,也未嘗不可。
12月10日,3月期Shibor為5.338%,遠低於同期限同業存款的利率。該人士認為,Shibor正在調整到一個合理的水平,市場也在尋求平衡。
- 參考資料
-
- 1. 10家銀行獲首批發行同業存單資格 存款利率市場化邁步 .金融界[引用日期2013-12-11]
- 2. 央行:9月1日起,金融機構不得新發行期限超1年的同業存單 .北大法寶.2017-09-01[引用日期2017-09-03]
- 3. 同業存單發行交易細則出爐 .騰訊[引用日期2013-12-11]
- 4. 銀行間同業存單試行箭在弦上 存款利率市場化提速 .新華網[引用日期2013-12-11]