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option
(期權)
鎖定
- 中文名
- 期權
- 外文名
- Option
- 釋 義
- 一種衍生性金融工具
- 別 名
- 選擇權
option解釋
option具體操作
一、定價
根據布萊克-斯科爾斯模型(Black-Scholes Model)進行定價:
二、
基本上,交易市場具有買賣雙方(Holder/ Buyer、Writer/ Seller),使期權具有四種基本形式:
1. 買入買權 (Long Call)
2. 賣出買權 (Short Call)
3. 買入賣權 (Long Put)
4. 賣出賣權 (Short put)
三、
權利金=內含價值+時間價值
買賣權的權利金高低會因價平、價內、價外而有不同;內含價值的部份,深入價內之期權越具履約價值,權利金也較高,反之亦然,時間價值則是接近到期日而呈現遞減的情況。
四、
五、
期權所具影響因素:
1. 標的資產價格
2. 履約價
3. 波動率
4. 無風險利率
5. 時間
6. 股利
根據Put-Call Parity,買賣權若其中一者價格錯估,即可進行套利:
六、
組合交易:根據不同履約價或使用不同交易部位,可進行組合交易。
Options strategies:
Covered call(保護性買權)
Naked put(無掩護賣權)
Collar(保護性封頂保底)
Straddle(跨式交易)
Strangle(勒式交易)
Butterfly(蝶式交易)
Iron condor(鐵兀鷹部位)
Options spreads:
Bull spread(多頭價差)
Bear spread(空頭價差)
Calendar spread(跨月價差)
七、
期權的基本功能是通過對沖操作減少風險帶來的損失,下面以看漲期權為實例加以詳細解釋。
看漲期權(Call Option):
例如A賣空一手股票,為了防止該股票上漲導致損失,A向B買入一筆看漲期權。假設當前價格為每手100元,該期權規定,當三個月後,A有權以120元的價格向B購買該股票一手的數量。假如到時市場價格漲到了130元每手,A可行使該期權,B必須按期權價格(120元)把該股票一手(B手上已有,或從市場買入)轉賣給A,A的利潤是10元再減去期權費用(期權金);但如果到時市場價格只漲到了110元,A有權放棄該期權(即不行使期權),B無權強制對方履約,A的損失僅是當初支付的期權費用。
期權又分為歐式期權和美式期權兩種,前者要求必須在到期日行權,不能提前;美式期權就靈活的多,允許權利人在至期日前的任意一天行權。
具體的定價問題在金融工程學中有比較全面的探討。
optionHTML相關
Option 對象代表 HTML 表單中下拉列表中的一個選項。
在 HTML 表單中 <option> 標籤每出現一次,一個 Option 對象就會被創建。
您可通過表單的 elements[] 數組訪問一個 Option 對象,或者通過使用 document.getElementById()。
Option 對象屬性
屬性 | 描述 | W3C |
---|---|---|
defaultSelected | 返回 selected 屬性的默認值。 | Yes |
設置或返回選項是否應被禁用。 | Yes | |
Returns a reference to the form that contains the option | Yes | |
返回對包含該元素的 <form> 元素的引用。 | Yes | |
設置或返回 selected 屬性的值。 | Yes | |
text | 設置或返回某個選項的純文本值。 | Yes |
value | 設置或返回被送往服務器的值。 | Yes |
標準屬性和事件
Option 對象支持標準的屬性和事件。
- 參考資料
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- 1. HTML Ooption對象 .W3Cschool[引用日期2017-11-29]