證券公司客户資產管理業務試行辦法

中國證券監督管理委員會令

主　席　尚福林

二○○三年十二月十八日

證券公司客户資產管理業務試行辦法

該試行辦法已被廢止。

第一章 總 則

第一條

為規範證券公司客户資產管理活動，保護投資者的合法權益，維護證券市場秩序，根據《證券法》和其他相關法律、行政法規，制定本辦法。

第二條

證券公司從事客户資產管理業務，應當遵守法律、行政法規和中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)的規定，不得有欺詐客户行為。

第三條

證券公司從事客户資產管理業務，應當遵循公平、公正的原則，維護客户的合法權益，誠實守信，勤勉盡責，避免利益衝突。

第四條

證券公司從事客户資產管理業務，應當依照本辦法的規定向中國證監會申請客户資產管理業務資格。未取得客户資產管理業務資格的證券公司，不得從事客户資產管理業務。

第五條

證券公司從事客户資產管理業務，應當依照本辦法的規定與客户簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客户資產進行經營運作，為客户提供證券及其他金融產品的投資管理服務。

第六條

證券公司從事客户資產管理業務，應當在公司內部實行集中運營管理，對外統一簽訂資產管理合同，並設立專門的部門負責客户資產管理業務。

第七條

證券公司從事客户資產管理業務，應當建立健全風險控制制度，將客户資產管理業務與公司的其他業務嚴格分開。

第八條

證券交易所、證券登記結算機構應當就證券公司客户資產管理活動相關事宜制定各自的專門業務規則，實行規範有序的自律管理。

第九條

中國證券業協會作為證券業的自律性組織，對證券公司客户資產管理活動進行協調指導，促進行業健康發展。

第十條

中國證監會及其派出機構依據法律、行政法規和本辦法的規定，對證券公司客户資產管理活動進行監督管理。

第十一條

經中國證監會批准，證券公司可以從事下列客户資產管理業務：

(一)為單一客户辦理定向資產管理業務；

(二)為多個客户辦理集合資產管理業務；

(三)為客户辦理特定目的的專項資產管理業務。

第十二條

證券公司為單一客户辦理定向資產管理業務，應當與客户簽訂定向資產管理合同，通過該客户的賬户為客户提供資產管理服務。

第十三條

證券公司為多個客户辦理集合資產管理業務，應當設立集合資產管理計劃，與客户簽訂集合資產管理合同，將客户資產交由具有客户交易結算資金法人存管業務資格的商業銀行或者中國證監會認可的其他機構進行託管，通過專門賬户為客户提供資產管理服務。

第十四條

證券公司辦理集合資產管理業務，可以設立限定性集合資產管理計劃和非限定性集合資產管理計劃。

限定性集合資產管理計劃資產應當主要用於投資國債、國家重點建設債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業債券、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產品；投資於業績優良、成長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超過該計劃資產淨值的20%，並應當遵循分散投資風險的原則。

非限定性集合資產管理計劃的投資範圍由集合資產管理合同約定，不受前款規定限制。

第十五條

證券公司為客户辦理特定目的的專項資產管理業務，應當簽訂專項資產管理合同，針對客户的特殊要求和資產的具體情況，設定特定投資目標，通過專門賬户為客户提供資產管理服務。

證券公司可以通過設立綜合性的集合資產管理計劃辦理專項資產管理業務。

第十六條

取得客户資產管理業務資格的證券公司，可以辦理定向資產管理業務；辦理集合資產管理業務、專項資產管理業務的，還須按照本辦法的規定，向中國證監會提出逐項申請。

第十七條

證券公司從事客户資產管理業務，應當符合下列條件：

(一)經中國證監會核定為綜合類證券公司；

(二)淨資本不低於人民幣兩億元，且符合中國證監會關於綜合類證券公司各項風險監控指標的規定；

(三)客户資產管理業務人員具有證券從業資格，無不良行為記錄，其中具有三年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少於五人；

(四)具有良好的法人治理結構、完備的內部控制和風險管理制度，並得到有效執行；

(五)最近一年未受到過行政處罰或者刑事處罰；

(六)中國證監會規定的其他條件。

第十八條

證券公司申請客户資產管理業務資格，應當向中國證監會提交下列材料：

(一)申請書；

(二)《經營證券業務許可證》和《企業法人營業執照》副本複印件；

(三)淨資本計算表和經具有證券相關業務資格的會計師事務所審計的最近一期財務報表；

(四)負責客户資產管理業務的高級管理人員的情況登記表；

(五)客户資產管理業務人員、風險控制崗位人員的名單、簡歷、證券從業資格證書和身份證明覆印件；

(六)申請人出具的客户資產管理業務人員無不良行為記錄的證明；

(七)內部控制和風險管理制度文本及由具有證券相關業務資格的會計師事務所出具的內控評審報告；

(八)客户資產管理業務計劃書和業務操作規程；

(九)中國證監會要求提交的其他材料。

第十九條

中國證監會依照法律、行政法規和本辦法的規定，對證券公司的申請材料進行審查，做出是否批准的決定，並書面通知申請人。

第二十條

證券公司辦理集合資產管理業務，設立集合資產管理計劃，除應具備本辦法第十七條規定的條件並取得客户資產管理業務資格外，還應當符合下列要求：

(一)具有健全的法人治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，並得到有效執行；

(二)設立限定性集合資產管理計劃的，淨資本不低於人民幣三億元；設立非限定性集合資產管理計劃的，淨資本不低於人民幣五億元；

(三)最近一年不存在挪用客户交易結算資金等客户資產的情形；

(四)中國證監會規定的其他條件。

第二十一條

證券公司設立限定性集合資產管理計劃，應當事先報中國證監會備案；設立非限定性集合資產管理計劃，應當報經中國證監會批准。

第二十二條

證券公司申請設立集合資產管理計劃，應當向中國證監會提交下列材料：

(一)備案報告或者申請書；

(二)集合資產管理計劃説明書；

(三)集合資產管理合同的擬定文本；

(四)資產託管協議；

(五)推廣方案及推廣代理協議；

(六)關於集合資產管理計劃運作中利益衝突防範和風險控制措施的特別説明；

(七)負責該集合資產管理計劃投資管理的高級管理人員、主辦人員的情況登記表；

(八)淨資本計算表和最近一期經具有證券相關業務資格的會計師事務所審計的財務報表；

(九)中國證監會要求提交的其他材料。

第二十三條

中國證監會依照法律、行政法規、本辦法的規定，對證券公司辦理集合資產管理業務、設立集合資產管理計劃的申請進行審查。

中國證監會根據審慎監管原則，可以組織專家對辦理集合資產管理業務、設立集合資產管理計劃的申請進行評審。

第二十四條　中國證監會對設立限定性集合資產管理計劃的備案材料進行合規性審核，並向證券公司出具是否有異議的書面意見；中國證監會無異議的，證券公司方可推廣其所提交備案的集合資產管理計劃。

第二十五條　中國證監會對設立非限定性集合資產管理計劃的申請材料進行全面審核，做出予以批准或者不予批准的決定，並書面通知申請人。

第二十六條　證券公司向中國證監會提交客户資產管理業務資格申請材料和設立集合資產管理計劃的備案、申請材料，應當同時抄送註冊地中國證監會派出機構。

第二十七條　證券公司開展客户資產管理業務，應當依據法律、行政法規和本辦法的規定，與客户簽訂書面資產管理合同，就雙方的權利義務和相關事宜做出明確約定。

資產管理合同應當包括下列基本事項：

(一)客户資產的種類和數額；

(二)投資範圍、投資限制和投資比例；

(三)投資目標和管理期限；

(四)客户資產的管理方式和管理權限；

(五)各類風險揭示；

(六)客户資產管理信息的提供及查詢方式；

(七)當事人的權利與義務；

(八)管理報酬的計算方法和支付方式；

(九)與客户資產管理有關的其他費用的提取、支付方式；

(十)合同解除、終止的條件、程序及客户資產的清算返還事宜；

(十一)違約責任和糾紛的解決方式；

(十二)中國證監會規定的其他事項。

第二十八條　集合資產管理合同除應符合前條規定外，還應當對集合資產管理計劃開始運作的條件和日期、資產託管機構的職責、託管方式與託管費用、客户資產淨值的估算、投資收益的確認與分派等事項做出約定。

集合資產管理合同由證券公司、資產託管機構與單個客户三方簽署。

第二十九條　證券公司辦理定向資產管理業務，接受單個客户的資產淨值不得低於人民幣一百萬元。

第三十條　證券公司辦理集合資產管理業務，只能接受貨幣資金形式的資產。

證券公司設立限定性集合資產管理計劃的，接受單個客户的資金數額不得低於人民幣五萬元；設立非限定性集合資產管理計劃的，接受單個客户的資金數額不得低於人民幣十萬元。

第三十一條　證券公司應當將集合資產管理計劃設定為均等份額。客户按其所擁有的份額在集合資產管理計劃資產中所佔的比例享有利益、承擔風險；但是按照本辦法第三十三條第二款規定另有約定的除外。

第三十二條　證券公司設立集合資產管理計劃，可以對計劃存續期間做出規定，也可以不做規定。

集合資產管理合同應當對客户參與和退出集合資產管理計劃的時間、方式、價格、程序等事項做出明確約定。

參與集合資產管理計劃的客户不得轉讓其所擁有的份額；但是法律、行政法規另有規定的除外。

第三十三條　證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃；在該集合資產管理計劃存續期間，證券公司不得收回所投入的資金。

以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃的證券公司，應當在集合資產管理合同中對其所投入的資金數額和承擔的責任等做出約定。

證券公司投入的資金，根據其所承擔的責任，在計算公司的淨資本額時予以相應的扣減。

第三十四條　證券公司可以自行推廣集合資產管理計劃，也可以委託其他證券公司或者商業銀行代為推廣。

客户在參與集合資產管理計劃之前，應當已經是證券公司自身或者其他推廣機構的客户。

第三十五條　證券公司設立集合資產管理計劃的，應當自中國證監會出具無異議意見或者做出批准決定之日起六十日內，完成設立工作並開始投資運作。

集合資產管理計劃設立完成前，客户的參與資金只能存入資產託管機構，不得動用。

第三十六條　證券公司進行集合資產管理業務投資運作，在證券交易所進行證券交易的，應當集中在固定席位上進行，並向證券交易所、證券登記結算機構備案。

集合資產管理計劃資產中的證券，不得用於回購。

第三十七條　證券公司將其所管理的客户資產投資於一家公司發行的證券，按證券面值計算，不得超過該證券發行總量的10%。

一個集合資產管理計劃投資於一家公司發行的證券不得超過該計劃資產淨值的10%。

第三十八條　證券公司將其管理的客户資產投資於本公司、資產託管機構及與本公司、資產託管機構有關聯方關係的公司發行的證券，應當事先取得客户的同意，事後告知資產託管機構和客户，同時向證券交易所報告。

證券公司辦理集合資產管理業務，單個集合資產管理計劃投資於前款所述證券的資金，不得超過該集合資產管理計劃資產淨值的3%。

第三十九條　證券公司辦理定向資產管理業務，由客户自行行使其所持有證券的權利，履行相應的義務。

證券公司將定向資產管理業務的客户資產投資於上市公司的股票，發生客户應當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規和中國證監會規定義務的情形時，證券公司應當立即通知有關客户，並督促其履行相應義務；客户拒不履行的，證券公司應當向證券交易所報告。

第四十條　證券公司代表客户行使集合資產管理計劃所擁有證券的權利，履行相應的義務。

第四十一條　證券公司從事客户資產管理業務，不得有下列行為：

(一)挪用客户資產；

(二)向客户作出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾；

(三)以欺詐手段或者其他不正當方式誤導、誘導客户；

(四)將客户資產管理業務與其他業務混合操作；

(五)以轉移資產管理賬户收益或者虧損為目的，在自營賬户與資產管理賬户之間或者不同的資產管理賬户之間進行買賣，損害客户的利益；

(六)自營業務搶先於資產管理業務進行交易，損害客户的利益；

(七)以獲取佣金或者其他利益為目的，用客户資產進行不必要的證券交易；

(八)內幕交易或者操縱市場；

(九)法律、行政法規和中國證監會規定禁止的其他行為。

第四十二條　證券公司辦理集合資產管理業務，除應遵守前條規定外，還應當遵守下列規定：

(一)不得將集合資產管理計劃資產用於資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途；

(二)不得將集合資產管理計劃資產用於可能承擔無限責任的投資。

第四十三條　證券公司開展客户資產管理業務，應當在資產管理合同中明確規定，由客户自行承擔投資風險。

第四十四條　證券公司應當向客户如實披露其客户資產管理業務資質、管理能力和業績等情況，並應當充分揭示市場風險，證券公司因喪失客户資產管理業務資格給客户帶來的法律風險，以及其他投資風險。

證券公司向客户介紹投資收益預期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據，並以書面方式特別聲明，所述預期僅供客户參考，不構成證券公司保證客户資產本金不受損失或者取得最低投資收益的承諾。

第四十五條　在簽訂資產管理合同之前，證券公司應當瞭解客户的資產與收入狀況、風險承受能力以及投資偏好等基本情況，客户應當如實提供相關信息。

證券公司設立集合資產管理計劃，應當對客户的條件和集合資產管理計劃的推廣範圍進行明確界定，參與集合資產管理計劃的客户應當具備相應的金融投資經驗和風險承受能力。

第四十六條　客户應當對其資產來源及用途的合法性做出承諾。客户未做承諾或者證券公司明知客户資產來源或者用途不合法的，不得簽訂資產管理合同。

任何人不得非法彙集他人資金參與集合資產管理計劃。

第四十七條　證券公司及其他推廣機構應當採取有效措施使客户詳盡瞭解集合資產管理計劃的特性、風險等情況及客户的權利、義務，但不得通過廣播、電視、報刊及其他公共媒體推廣集合資產管理計劃。

第四十八條　證券公司應當至少每三個月向客户提供一次準確、完整的資產管理報告，對報告期內客户資產的配置狀況、價值變動等情況做出詳細説明。

證券公司應當保證客户能夠按照資產管理合同約定的時間和方式查詢客户資產配置狀況等信息。發生資產管理合同約定的、可能影響客户利益的重大事項時，證券公司應當及時告知客户。

第四十九條　證券公司辦理定向資產管理業務，應當保證客户資產與其自有資產、不同客户的資產相互獨立，對不同客户的資產分別設置賬户、獨立核算、分賬管理。

第五十條證券公司辦理集合資產管理業務，應當保證集合資產管理計劃資產與其自有資產、集合資產管理計劃資產與其他客户的資產、不同集合資產管理計劃的資產相互獨立，單獨設置賬户、獨立核算、分賬管理。

第五十一條　證券公司辦理定向資產管理業務，應當按照中國證監會的規定對客户資產中的貨幣資金進行管理；客户有要求的，證券公司應當將客户資產交由資產託管機構進行託管。

第五十二條　證券公司辦理集合資產管理業務，應當將集合資產管理計劃資產交由資產託管機構進行託管。

證券公司、資產託管機構應當為集合資產管理計劃單獨開立證券賬户和資金賬户。證券賬户名稱應當註明證券公司、集合資產管理計劃名稱等內容。

第五十三條　資產託管機構應當由專門部門負責集合資產管理計劃資產的託管業務，並將託管的集合資產管理計劃資產與其自有資產及其管理的其他資產嚴格分開。

第五十四條　資產託管機構辦理集合資產管理計劃資產託管業務，應當履行下列職責：

(一)安全保管集合資產管理計劃資產；

(二)執行證券公司的投資或者清算指令，並負責辦理集合資產管理計劃資產運營中的資金往來；

(三)監督證券公司集合資產管理計劃的經營運作，發現證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法規、中國證監會的規定或者集合資產管理合同約定的，應當要求改正；未能改正的，應當拒絕執行，並向中國證監會報告；

(四)出具資產託管報告；

(五)集合資產管理合同約定的其他事項。

第五十五條　資產託管機構有權隨時查詢集合資產管理計劃的經營運作情況，並應當定期核對集合資產管理計劃資產的情況，防止出現挪用或者遺失。

第五十六條　定向資產管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發生合同約定的其他事由，應當終止資產管理合同的，證券公司在扣除合同約定的各項費用後，必須將客户賬户內的全部資產交還客户自行管理。

集合資產管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發生合同約定的其他事由，應當終止集合資產管理計劃運營的，證券公司和資產託管機構在扣除合同規定的各項費用後，必須將集合資產管理計劃資產，按照客户擁有份額的比例或者集合資產管理合同的約定，以貨幣資金的形式全部分派給客户，並註銷證券賬户和資金賬户。

第五十七條　證券公司因涉嫌違法違規被中國證監會調查的，中國證監會暫不受理其客户資產管理業務資格申請、集合資產管理計劃設立備案或者申請；已經受理的，暫緩進行審核。

第五十八條　證券公司應當就客户資產管理業務的運營制定內部檢查制度，定期進行自查。

證券公司應當按季編制客户資產管理業務的報告，報中國證監會及註冊地中國證監會派出機構備案。

第五十九條　證券公司推廣集合資產管理計劃，應當將集合資產管理合同、集合資產管理計劃説明書等正式推廣文件，置備於證券公司及其他推廣機構推廣集合資產管理計劃的營業場所，並報註冊地和推廣場所所在地中國證監會派出機構備案。

證券公司應當在集合資產管理計劃設立工作完成後五個工作日內，將集合資產管理計劃的設立情況報中國證監會及註冊地中國證監會派出機構備案。

第六十條　證券公司進行年度審計，應當同時對客户資產管理業務的運營情況進行審計，並要求會計師事務所就各集合資產管理計劃出具單項審計意見。

證券公司應當將審計結果報送中國證監會及註冊地中國證監會派出機構備案，並將各集合資產管理計劃的單項審計意見提供給客户和資產託管機構。

第六十一條　證券公司和資產託管機構應當按照有關法律、行政法規的規定保存客户資產管理業務的會計賬冊，並妥善保存有關的合同、協議、交易記錄等文件、資料。

自資產管理合同終止之日起，保存期不得少於十五年。

第六十二條　中國證監會及其派出機構對證券公司和資產託管機構從事客户資產管理業務的情況，進行定期或者不定期的檢查，證券公司和資產託管機構應當予以配合。

證券公司、資產託管機構的高級管理人員、直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定的，中國證監會及其派出機構根據不同情況，對其採取談話提醒、暫停履行職務、記入誠信檔案、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施。

第六十三條　證券公司、資產託管機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定從事客户資產管理業務，中國證監會依照本辦法進行行政處罰；法律、行政法規另有規定的，按照有關規定進行行政處罰；情節嚴重涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任。

證券公司、資產託管機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員從事客户資產管理業務，損害客户合法利益的，應當依法承擔民事責任。

第六十四條　證券公司違反本辦法規定，擅自開辦客户資產管理業務的，責令改正，並處以警告、罰款。

對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處以警告、罰款，並依法取消其高級管理人員任職資格或者證券從業資格。

第六十五條　證券公司從事客户資產管理業務，有下列情形之一的，應當主動改正；未能改正的，責令改正；拒不改正的，暫停其客户資產管理業務，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，依法取消其客户資產管理業務資格：

(一)未按照本辦法的規定辦理客户資產的託管；

(二)未按照本辦法的規定將有關材料置備於營業場所或者向中國證監會及註冊地中國證監會派出機構備案；

(三)違反本辦法第三十四條的規定，委託其他機構或個人代為推廣集合資產管理計劃；

(四)違反本辦法第三十五條的規定，未完成集合資產管理計劃設立即動用客户參與資金；

(五)違反本辦法第三十六條的規定，不通過固定席位進行交易或者將集合資產管理計劃資產的證券用於回購；

(六)違反本辦法第十四條、第三十七條的規定，超出投資範圍和比例進行投資；

(七)違反本辦法第三十八條的規定，未按照規定程序或者超比例從事關聯交易；

(八)未按照本辦法第三十九條的規定履行通知、報告義務；

(九)從事本辦法第四十一條、第四十二條規定的禁止行為；

(十)違反本辦法第四十六條的規定與客户簽訂資產管理合同；

(十一)違反本辦法第四十七條的規定推廣集合資產管理計劃；

(十二)未按照本辦法第六十一條的規定保存有關材料；

(十三)未按照本辦法第六十二條的規定配合中國證監會及其派出機構監督檢查；

(十四)其他違反本辦法規定的行為。

對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，依法取消其高級管理人員任職資格或者證券從業資格。

第六十六條　資產託管機構從事客户資產管理業務，有下列情形之一的，責令改正，單處或者並處警告、罰款：

(一)未按照本辦法第五十三條、第五十四條的規定管理集合資產管理計劃資產或者履行託管職責；

(二)未按照本辦法第六十一條的規定保存有關材料；

(三)未按照本辦法第六十二條的規定配合中國證監會及其派出機構監督檢查。

對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，依法取消其證券從業資格。

第六十七條　其他推廣機構違反本辦法第四十七條的規定推廣集合資產管理計劃的，責令改正，並處以警告、罰款。

對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或者並處警告、罰款；情節嚴重的，依法取消其證券從業資格。

第六十八條　證券公司因違法違規經營或者有關財務指標不符合中國證監會的規定，被中國證監會暫停客户資產管理業務的，暫停期間不得簽訂新的資產管理合同；被中國證監會依法取消客户資產管理業務資格的，應當停止資產管理活動，依照本辦法第五十六條的規定處理合同終止事宜。

第六十九條　本辦法所稱託管，是指資產託管機構根據證券公司、客户的委託，對客户的資產進行保管，辦理權益登記、轉賬過户、資金劃撥、監督運營等事務的行為。

本辦法所指關聯方關係的含義與財政部《企業會計準則——關聯方關係及其交易的披露》中的關聯方關係的含義相同。

第七十條　本辦法實施前中國證監會已核准的證券公司受託投資管理業務資格繼續有效，自本辦法實施之日起自動變更為客户資產管理業務資格。

第七十一條　證券公司在本辦法實施前開展的受託投資管理業務不符合本辦法有關規定的，應當按照本辦法進行規範。

第七十二條　經中國證監會批准從事客户資產管理業務的其他機構，遵照執行本辦法。

第七十三條　本辦法自2004年2月1日起施行。中國證監會《關於規範證券公司受託投資管理業務的通知》(證監機構字〔2001〕265號)、《關於證券公司從事集合性受託投資管理業務有關問題的通知》(證監機構字〔2003〕107號)同時廢止。 ^[1]