現金管理服務

銀行利用本身強大的資金結算和產品開發平台，可以為企業、事業單位、政府等客户提供全面的包括收款、付款、資金管理、信息服務等在內的各種現金管理產品和服務，從而提高客户應收與應付款統計與清算的效率，加快內部資金的歸集與調劑，及時、準確獲取現金流信息。同時，銀行也可通過流動賬户、零餘額賬户以及其他業務將企業的短期閒置資金自動投入短期生息資產，從而為客户提供多樣化投資機會，以提高資金的回報率。 ^[1] 

商業銀行提供的現金管理服務主要有以下方面：賬户管理、收付款管理、流動性管理、投融資管理、風險管理、電子商務、信息服務。 ^[2] 

其中流動性管理是商業銀行現金管理的核心，以下我們着重介紹流動性管理。商業銀行是通過現金池的方式來實現流動性管理的。

銀行現金池業務能夠有效地通過委託貸款的方式實現集團內資金的劃撥，滿足企業集團內部的資金需求和供給，降低了整個集團的財務成本，提高了資金管理效率。

所謂集團現金池業務，就是指屬於同一家集團企業的一個或多個成員單位的銀行賬户現金餘額實際轉移到一個真實的主賬户中，主賬户通常由集團總部控制，成員單位用款時需從主賬户獲取資金對外支付。這種形式主要用於利息需要對沖。

以集團的名義設立集團現金池賬户，通過子公司向集團委託貸款的方式，每日定時將子公司資金上劃現金池賬户。日間，若子公司對外付款時賬户餘額不足，銀行可以提供以其上存集團的資金頭寸額度為限的透支支付；日終，以集團向子公司歸還委託貸款的方式，系統自動將現金池賬户資金劃撥到成員企業賬户用以補足透支金額。根據事先約定，在固定期間內結算委託貸款利息，並通過銀行進行利息劃撥。

對於企業集團而言，建立現金池有兩大優點：

1．優化利息

現金池將外源融資變為內源融資，減少了利息費用的支出。在現金池中，不同賬户上的正負餘額可以有效地相互抵消，賬户資金盈餘的子賬户的資金自動地轉移到資金不足的其他子賬户。這樣一來，企業的資金得到了充分的運用，在集團內部就能夠滿足融資需求，而無需外部融資，既簡化了手續，也大大降低了融資費用。

2．改善資金管理

通過現金池，母公司能夠及時瞭解各個子賬户現金流量的情況，明確內部控制責任和加強內部控制效力，方便管理。其次現金池將集團的多餘資金集中起來，這樣可以進行更有效的投資活動，為企業增加收益。即使企業不進行投資活動，大額的存款也可以使企業獲得較高的協定存款利率。

在我國，公司間直接借貸是《貸款通則》所明令禁止的。銀行現金池的實際運營模式是採用委託貸款的方式將資金在集團內部進行劃撥。委託貸款是由政府部門、企事業單位作為委託人提供資金，由受託人(即商業銀行)根據委託人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放並協助收回的貸款。商業銀行不承擔貸款損失風險，只負責按照委託人所指定的對象或投向、規定的用途和範圍、定妥的條件(金額、期限、利率等)代為發放、監督使用並協助收回貸款。委託貸款是繞開公司間借貸禁令的一種方法。子賬户向母賬户發放委託貸款的利息收入和子賬户向母賬户獲取委託貸款的利息支出是不能軋差結算的。委託貸款的利息收入必須按收人的5%繳納營業税，南銀行代為扣繳。同時，每筆委託貸款要按貸款金額的萬分之0.5繳納印花税。

資金往來收益=委託貸款利息收入－委託貸款利息支出－利息收入營業税－印花税－手續費+目標餘額銀行存款利息

這裏的手續費專指構成發放委託貸款的手續費，其中的資金劃轉手續費用與其他結算資金劃轉費用採用同一標準。銀行本身還會按委託貸款的金額的一定比例或委託貸款的筆數收取手續費，除委託貸款利息支出外，這些税費是現金池各成員企業在增加利息收、降低整體資金營運成本特別是集團內資金借貸成本時必須承擔的額外財務費用。結算軋差通常在結算之前先軋淨同種類的相互債務債權。結算軋差的目的主要是為了減少結算風險，防止一方支付後，對方於支付之前破產，即使同Et支付也存在交割風險，結算軋差不僅適用於支付系統，它同時還適用於外匯、證券等的交割和結算。

企業在設立銀行現金池的同時，還必須要關注幾個問題：

首先，由於中國金融管制，外匯管制的存在，企業在建立現金池的時候，必須要注意到相關條文的規定。特別是對外幣現金池賬户結構和使用有比較嚴格的規定，企業在建立外幣現金池時還需要事先獲得國家外匯管理局的批准。

其次，由於在現金池業務中所有參與者都必須在同一家銀行開設賬户，所以企業在選擇合作銀行的時候，所選銀行的機構網點與成員單位在地域上的匹配程度是應該考慮的問題。同時企業也要充分考慮到銀行的服務質量。國內的一些銀行在推出現金池服務的同時，往往都有自己服務的特色和強勢的地方。企業在選擇銀行時就要充分考慮到這些特色和強勢是不是能夠真正地和企業資金管理需求相符，為企業帶來經濟利益。銀行也應該能夠根據企業需求量身定製，設計符合企業自身的現金池架構，隨時隨地為企業提供個性化的資金結算和現金管理服務，使企業更好地降低資金成本，提高資金運用效率。

企業選擇合作銀行所必須考慮的另一個問題就是費用問題。在現金池業務中，企業雖然可以減少集團整體的存貸利差，但卻增加了集團與銀行往來的手續費，使企業獲利大打折扣。因此企業必須盡力將手續費降到最低，否則鉅額的手續費會使企業使用現金池變得毫無意義。

還有一種現金池叫名義現金池，是指集團內部成員單位的銀行賬户現金虛擬集中到一起(不發生資金物理轉移)，由集團總部資金管理者對集中後的現金頭寸進行統一管理。換句話説，在名義現金池中，資金沒有被實際劃轉，而是由銀行來沖銷參與賬户中的借方餘額和貸方餘額，以便計算現金池的淨利息頭寸，銀行再根據該淨利息頭寸向集團支付存款利息或收取透支利息。在我國由於嚴格的利率管制，因存貸利率差的存在，企業將存款和透支相抵消，勢必違反了國家的有關規定。因此，名義現金池在我國目前是不允許的。

目前除了可以通過商業銀行獲得現金池業務，企業集團還可以成立資金管理中心，通過資金管理系統來實現資金池。與銀行現金池相比，結算中心繫統實現的現金池業務具有可以跨行以及更加靈活的優勢。

發展現金管理服務對銀行是非常重要的，主要表現在以下幾方面： ^[3] 

(1)現金管理服務通過收付款服務接納集團客户、系統性客户、流通領域關聯等企業，使銀行成為維繫企業經營活動的價值鏈。

(2)現金管理服務成為維繫銀企關係的主要業務渠道。同時也被證明是銀行保持現有企業賬户穩定的有效的銷售工具；現金管理服務的客户也被證明為是銀行最穩定、收入最穩固的客户羣體。

(3)現金管理業務為銀行創造了獲得更多收入的機會。現金管理已成為國內外銀行穩定且主要的收入來源。

(4)現金管理業務在融資、投資等方面為優質客户提供最佳的資本運作與資金有效的管理。

(5)現金管理服務推出後的調查結果顯示，大多數公司和機構客户會向其提供現金管理服務的銀行進行信貸融資合作。

(6)現金管理服務加快了企業財務處結算效率，提高了財務處人員水平，推動了業務發展，為企業帶來效益最大化。

現金管理服務營銷策略不能一概而論，這裏討論的幾點意見僅作為參考。 ^[4] 

一是注意目標客户的選擇，根據不同客户類型有針對性地開展營銷。首先，要選擇效益較好、規模較大和信用等級較高的客户開展營銷，突出抓好大型企業集團、大的機構客户以及信譽和效益較好的民營企業。集團客户和大的機構客户現金管理量很大，管理環節也相對複雜，他們需要通過銀行的現金管理服務，使整個財務管理更加系統、準確和高效，同時節省更多成本，創造更多效益。而對於民營企業，因為在財務管理上相對薄弱，對現金管理知識也比較缺乏，所以他們更需要銀行提供這方面的專業服務和輔導。在掌握了客户的類型和需求特徵以後，商業銀行應開展分層次營銷，重點鎖定全國級、省級及地市級三級目標客户。

二是以現金管理服務為主線，組合商業銀行所有的金融產品，開展全方位營銷。這個“全方位”就是要通過營銷，把零散的現金管理服務同貸款、銀行卡、電子銀行、投資銀行、票據業務以及各種中間業務產品整合到一起，形成一攬子服務方案，實現銀行效益的最大化。在以現金管理服務為主線的同時，對實力強、信譽好的集團大客户，應主要營銷貸款、投資銀行、電子銀行、銀行卡、票據、外匯業務等技術含量高、產品附加值大、系統功能強的綜合服務，儘可能地擴大服務範圍，滿足客户需求。對政府、機構客户，除全面營銷融資、電子銀行、銀行卡外，還應有計劃、有重點地營銷“銀財通”、“銀關通”、“銀税通”、“銀證通”、“銀保通”、“銀期通”等服務。對信用等級好、還款積極性高的各類生產銷售型企業，主要營銷貸款、綜合收付款、投資理財和電子銀行、信息增值服務，幫助他們更好地實現物流、資金流、信息流的協調統一。對那些中小企業，由於數量眾多，信用等級參差不齊，商業銀行主要營銷業務風險低、成本低而收益較高的標準通用產品，並側重為他們提供信息諮詢服務。

三是以大開户行服務理念為指導，保證商業銀行現金管理服務水平。所謂“大開户行”，應從兩個方面理解：一方面是為重點客户提供服務的不僅是開户行，而是整個商業銀行。客户在商業銀行所有網點都能得到同樣規範、便捷和優質的服務。另一方面，通過各級行的聯動營銷，為重點客户提供更高層次的服務。所以對客户的現金管理服務，需要商業銀行統一行動，按“大開户行”理念開展營銷，這樣才能真正保證商業銀行對重點客户的現金管理服務水平。

現金管理服務是一項綜合性金融服務，基本功能可以分為四個層次：現金流人管理服務、現金留存管理服務、現金流出管理服務以及貫穿上述環節發生的信息服務。也可以説，所有的現金管理服務手段都是以這四個方面內容為載體，彼此呼應，創造價值。 ^[4] 

(一)現金流入管理服務

現金流入管理服務，就是銀行根據不同客户的資金運動特點，通過為客户提供全方位的快速收款服務，協助客户將分散的、在途的或應收未收的各種資金迅速集中起來，轉化為賬內營運資金，最大限度地發揮資金優勢，併為客户下一步的資產保值增值打好基礎。一句話，就是儘快地把企業應收款項歸集到户。可見，流入服務主要體現在收款服務上。

為防止資金的體外循環，加強對資金的管理，許多企業都採取了一系列加強現金管理的措施。其中包括：對自己的分公司實行嚴格的預算管理；對各部門實行備用金制；嚴格分公司開立銀行賬户的管理：“收支兩條線”，所有收入都統一上繳企業總部統一劃撥，分公司所需資金，則由企業總部統一審核和安排等。商業銀行現金流入管理服務就是從這個角度出發，幫助客户加強應收賬款、其他應收款、預收賬款的管理，加速資金的迴流，減少和控制壞賬的比例。

(二)現金留存管理服務

客户的現金留存環節實際上是流人與流出環節之間的一箇中轉站。對客户來講，如何使這塊資金在確保支付的前提下實現效益最大化是它的根本要求。而對銀行來説，就是運用適宜的理財產品，既滿足企業的要求，又帶來中間業務收益。可見，現金留存管理服務主要體現在理財服務方面。目前，商業銀行主要為客户提供三種留存管理服務，即賬户管理服務、流動資金理財服務、外匯風險管理服務。

1．賬户管理服務是商業銀行根據客户財務管理需要，協助客户對賬户資金流人、流出及留存進行有效監控，並提供完善的信息服工商銀行現金流存管理服務參考實現方式務。其中，通過賬户收支管理服務，協助客户建立收入、支出兩類專用賬户，從而實現收支兩條線管理。收入賬户資金只能劃轉到客户指定賬户中，以保證收款資金的安全；支出賬户資金只能由客户指定的賬户撥人，其餘情況下則只付不收，便於客户集中控制付款；通過賬户餘額管理服務，協助客户進行賬户餘額控制，保持最低的資金佔用。通過支付控制服務，保證客户關鍵支付，可以對賬户的支付情況進行控制，以確保客户在需要進行關鍵支付時賬户中有充足的資金。通過集團二級賬户服務，為集團客户建立賬户網絡，集團客户可以利用為其建立的集團二級賬户實現對轄屬分支機構賬户的實時監控、同步反映以及分類核算。

2．流動資金理財服務。主要包括人民幣投資服務、外幣投資服務、融資服務和委託貸款服務四個方面內容。

在人民幣投資服務中，商業銀行一是提供定期存款、協定存款、通知存款，或上述存款的組合，這樣就在保證支付的同時，為客户實現較高的收益。比如企業現金富餘達3個月以上，因各種限制，不能投資證券時，就可以採取3個月定期與通知存款相結合的方式，將3個月以上的資金存人3個月定期賬户，低於1個月的資金存人通知存款賬户。這樣，企業在幾乎無風險的情況下，實現了資金收益最大化。二是提供債券投資服務，根據客户投資大小、期限長短、可承受的風險，靈活選擇存款替代型、流動性保證型、跨市場套利型、可贖回約定型、與票據貼現業務掛鈎型、業務管理型、財務策劃型等產品進行組合運用，獲得高於同期定期存款利息的收益。當客户缺乏資金時還可以通過債券出售、債券質押貸款等形式迅速回籠資金，滿足其資金流動性的需求。三是提供國債投資服務，當企業的預計資金閒散資金較長時，除了在銀行定期存款以外，還可以購買國債。國債有“金邊債券”之稱，購買國債不僅風險小，而且可以享受免利息所得税待遇。現在國家發行的國債多以記賬式為主，而且其流動性大為增強，企業急需資金時，可以到銀行提前兑取，銀行在兑付時，超過6個月後，一般會分階段計算利息。國債票面利率本來就高於銀行同期貸款利率，考慮到免税因素，購買國債比定期存款更划算。四是提供開放式基金投資服務。

在外幣投資服務中，銀行主要是針對外匯資源豐富的客户，利用外匯定期存款、通知存款和結構性存款服務，以及代客外匯資金交易等手段為其進行理財服務。其中結構性存款就是將普通存款與匯率、利率、商品價格或信用掛鈎，結合商業銀行的金融衍生產品，在客户可承受的風險範圍內，提高其外匯資金的收益率。

在融資服務中，商業銀行為客户提供貸款服務，包括流動資金貸款、項目資金貸款、銀團貸款、貼現貸款、打包放款和委託貸款等。

3．外匯風險管理服務。商業銀行的外匯風險管理服務主要包括匯率風險管理服務和利率風險管理服務。主要針對那些既追求資金收益，又要有效控制匯率或利率風險的客户。在這方面，商業銀行主要是憑藉電子網絡，協助客户集中進行外匯或利率風險管理，並運用金融衍生工具創造出各類投資工具，滿足客户提高外匯資金收益的需求。

(三)現金流出管理服務

現金流出管理服務，就是針對客户的資金支付需求，為其提供方便、快捷的付款服務，協助客户簡化支付手續，對付款進行有效的集中控制，以達到降低成本，提高財務管理水平和工作效率的目的。可見，現金流出管理服務主要體現在付款服務上。目前，商業銀行提供的傳統付款服務主要包括支票、匯票和本票，這些常見的支付手段被廣泛應用在同城或異地的付款結算中。其中由銀行承兑匯票又引申出一項新的付款服務方式，即“買方付息”服務。持票人持銀行承兑匯票向銀行申請辦理貼現時，根據有關協議，由銀行按照票面金額全額付款，貼現利息由出票人支付，這種付款服務進一步強化了銀行承兑匯票的支付能力。

(四)信息服務

信息服務貫穿於商業銀行現金管理服務的全過程，也是一個創造價值的過程。通過提供完善的信息服務，不僅可以實現對客户資金流和信息流同步傳送，同時也可以為客户提供更全面的信息支持。信息服務的內容很多，涉及很廣，歸納起來，主要體現在為客户提供金融信息報告、行業信息報告、市場信息報告、綜合信息報告、信用管理顧問和信息查詢服務等方面。

由於現金管理的目的是提高企業資金使用效率，因此以上諸項功能往往會通過電子銀行平台向客户提供，這也就是為什麼現金管理服務會經常與電子銀行相提並論。許多外資銀行的現金管理系統也正是以核心電子銀行平台為基礎經過功能擴展而形成的。以德意志銀行為例，其現金管理產品由以下部分組成：核心電子銀行平台、與企業ERP系統接口、流動資金管理系統、銀行賬户信息服務系統、企業應收款應付款管理系統、電子商務系統、網絡管理系統。可見，所謂現金管理系統是核心電子銀行系統功能的擴展。

在現金管理產品的組成中，流動資金管理系統是整個現金管理產品的核心。目前，現金管理的典型表現方式是將大集團分散的小資金迅速集中成為大資金。在中國，規模越來越龐大的跨區域集團型企業正在與日俱增，甚至很多中小企業都開始了一輪前所未有的跨地域擴張。大集團下轄分公司在同一個時間點上，有的分支機構資金有餘，低息閒置在銀行賬面上，而另外的分支機構則可能資金緊張，需要高息向銀行貸款。商業銀行現金管理服務的出發點，就是試圖將企業引入銀行遍佈全國的資金網絡，實現各地分支機構將手持資金實時上劃到大集團總部賬户，進行統一管理和調度。大集團總部可以利用集中起來的資金，在各分公司之問進行餘缺調劑，可以大大地降低貸款額度，幫助企業實現“三高變三低”，即將企業的高存款、高貸款、高費用變為低存款、低貸款、低費用。利用現金管理，大集團總部也可以將各個分支機構分散的小資金集中成大資金，然後與銀行協商以取得較好的利息收入，降低財務費用。現金管理還可加強總部對分支機構的資金控制能力，採用“收支兩條線”模式，將分公司的銷售款完全置於總部的控制之下，避免分公司佔用銷售款項並將其挪作他用。