夏普單指數模型

夏普單指數模型簡介 假定證券回報的相關僅僅是因為一個原因。每隻證券都會假定對市場組合的牽引做出反應，只不過有的多一些，有的少一些。當市場組合顯著上升時，幾乎所有的股票都將隨着它上升。儘管某些股票價格上升比其他的多，但是當我們觀察股票價格隨着時間變化的運動時，就可以假定市場組合的波動性決定了我們所看到的股票之間的所有相互運動，這實際上就是單指數模型的假設。該模型假設協方差矩陣中的所有元素都由這樣一個事實決定，即所有的股票都對單一的、共同的力量牽引做出反應。