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單因素模型
鎖定
單因素模型(Sharpe's One-way Analysis of Variance)是諾貝爾經濟學獎獲得者
威廉·夏普(William Shape )在1963年發表《對於“資產組合”分析的簡化模型》一文中提出的。 夏普提出單因素模型的基本思想是:當市場
股價指數上升時,市場中大量的股票價格走高;相反,當
市場指數下滑時,大量股票價格趨於下跌。據此,可以用一種證券的
收益率和股價指數的收益率的相關關係得出以下模型:r it= Ai + βi rrmt+εit
- 中文名
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單因素模型
- 外文名
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Sharpe's One-way Analysis of Variance
- 提出者
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威廉·夏普
- 提出時間
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1963年
該式揭示了證券收益與指數(一個因素)之間的相互關係。其中rit為時期內i證券的
收益率。 rmt 為 t時期內
市場指數的收益率。Ai 是截距,它反映市場收益率為0時,證券i的收益率大小。 與上市公司本身基本面有關,與市場整體波動無關。因此 Ai 值是相對固定的。βi 為斜率,代表市場指數的波動對
證券收益率的影響程度。εit 為t時期內
實際收益率與估算值之間的殘差。