固定收益證券分析

全書共分16章，其中三章屬於基礎知識介紹，包括固定收益證券基本特徵及中美債券市場情況；兩章討論債券分析中常用的利率、收益率概念及其相互間的轉換關係；兩章討論債券的風險和信用評級，其中對債券的利率分析做了詳細的討論；之後的八章是對債券（包括嵌期權債券）定價的基本原理和方法的介紹，接着各用了一章的篇幅討論了過手債券、抵押擔保債券、資產擔保債券、利率期貨其他衍生工具的定價問題，最後一章就債券投資組合問題進行了分析。 ^[1] 

前言

教學建議

第1章 固定收益證券的基本特徵/1

1.1 引言/1

1.2 債務契約條款/2

1.3 到期條款/2

1.4 票面價及美國媒體上的債券報價/3

1.5 息票利率/8

1.6 償還條款/16

1.7 轉換權與交換權/18

1.8 回售權/19

1.9 貨幣單位/19

1.1 0嵌式期權/19

1.1 1質押借款債券投資/20

第2章 美國債券市場及常見的債券種類/24

2.1 美國國債市場/24

2.2 美國國債的主要品利/26

2.3 聯邦機構債券/31

2.4 市政債券/38

2.5 企業債務工具/40

2.6 資產擔保債券/42

第3章 中國債券市場及常見的債券種類/45

3.1 我國國債一級市場/45

3.2 我國企業債券的公開發行/48

3.3 我國銀行間債券市場/50

3.4 交易所債券市場/52

3.5 我國國債的主要品種/53

第4章 貨幣的時間價值與利率/60

4.1 金融市場常見利率的定義與使用/60

4.2 收益曲線/67

4.3 現金流/68

4.4 現值及其計算/70

4.5 常見收益率及其計算/73

第5章 收益率、即期利率與遠期利率/78

5.1 收益來源/78

5.2 收益的傳統計量法/79

5.3 浮動利率債券收益差的衡量/83

5.4 美國國債收益率與收益曲線/87

5.5 理論即期利率/89

5.6 非美國國債收益/99

5.7 遠期利率/102

5.8 聯邦基金利率/104

第6章 債券投資的風險/106

6.1 債券交易中常見的風險/106

6.2 信用風險與債券相關的信用分析/116

6.3 一些特殊債券的信用分析/124

6.4 税收債券/127

第7章 債券利率風險分析/131

7.1 全價法/131

7.2 債券價格波動特徵/133

7.3 久期/135

7.4 凸率/138

7.5 基點價值/141

7.6 期限結構理論/141

7.7 期限結構模型/145

7.8 收益曲線風險的衡量/149

7.9 收益波動性的計量/151

第8章 固定收益證券定價概論/159

8.1 定價一般原理/159

8.2 長短期息票債券的定價/170

8.3 無套利定價法/174

8.4 模型風險/177

第9章 嵌期權債券定價/179

9.1 債券嵌期權概述/179

9.2 叉樹模型/179

9.3 嵌贖回權債券的定價/185

9.4 嵌回售權債券的定價/186

9.5 同時嵌有贖回和回售期權債券的定價/187

9.6 期權調整利差/188

9.7 實際久期與實際凸率/189

9.8 利率上限浮動債券定價/191

第10章 抵押貸款與過手債券/194

10.1 抵押貸款/194

10.2 抵押過手債券/205

10.3 過手債券的風險特徵/216

第11章 抵押擔保債券/219

11.1 抵押擔保債券的特點/219

11.2 抵押擔保債券的發展過程/219

11.3 抵押擔保債券的關係人/220

11.4 抵押貸款抵押債券的一些特別條款/221

11.5 抵押擔保債券的主要結構類型/223

11.6 抵押擔保債券的剝離/230

11.7 非機構性抵押貸款擔保債券/231

11.8 美國抵押擔保債券可能面臨的税務處理問題/232

11.9 抵押擔保債券的主要風險/235

第12章 資產擔保債券/238

12.1 資產擔保債券的特點/238

12.2 住房權益性貸款/241

12.3 組合房擔保證券/242

12.4 汽車貸款擔保債券/243

12.5 學生貸款擔保證券/244

12.6 小企業貸款擔保債券/245

12.7 信用卡應收賬款擔保證券/245

12.8 擔保債務憑證/246

第13章 抵押及資產擔保債券的定價/254

13.1 現金流收益分析/254

13.2 零波動利差/255

13.3 蒙特卡羅模擬與最小方差法/256

13.4 利率風險的衡量/261

13.5 資產擔保債券的定價/266

第14章 中國可轉換債券的特徵/269

14.1 我國可轉換債券市場的發展/271

14.2 我國可轉換債券條款設計的特點/272

14.3 可轉債的定價/281

第15章 利率衍生工具定價/292

15.1 利率期貨合約/292

15.2 利率互換的定價/295

15.3 期權的定價/300

第16章 固定收益證券交易策略/309

16.1 槓桿作用/309

16.2 回購協議融資/311

16.3 債券回購交易/316

16.4 總收益/320

參考文獻/326