項目融資

本書內容包括投資項目的資金籌措，項目融資的特點及其發展，項目融資的類型及貸款結構，項目融資的組織及融資各方的關係，項目融資的風險及擔保，我國項目融資的實例以及世界銀行貸款項目的聯合融資。 ^[1] 

第1章投資項目資金籌措1

1.1引言1

1.2資金來源2

1.2.1權益資本2

1.2.2國內銀行貸款3

1.2.3國外貸款4

1.2.4發行債券8

1.2.5租賃籌資10

1.3資金成本11

1.3.1債務成本11

1.3.2權益資本成本12

1.3.3加權平均資金成本 14

1.4資本結構15

1.4.1財務槓桿和財務風險15

1.4.2影響資本結構的主要因素 16第2章項目融資概述20

2.1項目融資的基本概念 20

2.1.1項目融資定義20

2.1.2項目融資基本特徵 21

2.1.3項目融資與傳統貸款的比較22

2.2項目融資的產生及發展24

2.2.1項目融資產生的原因24

2.2.2項目融資的發展過程25

2.3項目融資的適用範圍 27

2.3.1資源開發項目27

2.3.2基礎設施建設28

2.3.3製造業項目 28

2.4引入項目融資的必要性和現狀29

2.4.1基礎設施發展的迫切需要 29

2.4.2利用外資方式的拓展30

2.4.3引入項目融資的必要性32

2.5我國項目融資現狀和問題33

2.5.1我國項目融資現狀 33

2.5.2 引入項目融資應注意的問題35第3章項目融資的組織及項目論證37

3.1項目融資的參與者37

3.2項目公司的組織形式42

3.2.1契約式合營 43

3.2.2股權式合資經營43

3.2.3投資者與項目公司 44

3.3銀行和金融機構44

3.3.1銀團的組成45

3.3.2開展項目貸款銀團的特點46

3.3.3商業銀行47

3.4項目可行性研究48

3.4.1可行性研究的範圍 48

3.4.2項目的現金流量分析49

3.4.3項目評估50第4章項目融資結構和方式52

4.1項目融資資金的類型和來源 52

4.2貸款結構54

4.2.1從屬貸款54

4.2.2無擔保貸款 55

4.2.3擔保貸款56

4.2.4項目階段與貸款結構57

4.3項目融資類型 59

4.3.1產品支付和遠期購買59 ^[2] 

4.3.2融資租賃61

4.3.3BOT（建設—經營—移交）63

4.4對項目融資方式的評價66

4.4.1項目融資的優點66

4.4.2項目融資的缺點69第5章項目融資風險71

5.1風險與風險管理概述71

5.1.1風險的基本概念71

5.1.2風險管理73

5.2項目融資風險75

5.2.1系統風險76

5.2.2非系統風險 77

5.3項目融資風險管理79

5.3.1項目融資風險分配原則的確定80

5.3.2系統風險的管理82

5.3.3非系統風險的管理85第6章項目融資擔保87

6.1項目融資擔保概述87

6.1.1擔保的概念和種類87

6.1.2項目融資擔保88

6.1.3項目融資擔保人88

6.1.4項目融資擔保文件90

6.2項目融資主要信用擔保91

6.2.1完工擔保91

6.2.2無貨亦付款合同92

6.2.3安慰信93

6.2.4東道國政府的支持94

6.3項目融資主要物權擔保95

6.3.1不動產物權擔保95

6.3.2動產物權擔保96

6.3.3浮動設押96

6.4項目融資中的其他擔保方式97

6.4.1消極擔保條款97

6.4.2準擔保交易98

6.4.3從屬之債99第7章項目融資案例100

7.1項目背景及一般情況100

7.1.1項目提出的動因100

7.1.2融資合作模式100

7.2項目參與方104

7.3項目融資的構成105

7.3.1國際美元貸款105

7.3.2人民幣貸款106

7.4融資方式比較107

7.4.1融資費用比較107

7.4.2三種融資方案的財務比較 109

7.5項目風險分擔112

7.5.1政治風險112

7.5.2收入風險112

7.5.3完工風險112

7.5.4經營風險113

7.5.5外匯風險113

7.5.6資金使用風險113

7.6電廠項目融資結構114第8章世界銀行貸款項目的聯合融資117

8.1聯合融資的起因118

8.2聯合融資的主要情況119

8.3聯合融資成功的原因及其意義122

8.4聯合融資的主要種類125

8.5聯合融資與其他融資方式的比較128

8.6聯合融資（銀團貸款）的主要特點和操作程序131

8.7聯合融資中應注意的主要問題138

8.7.1融資前期139

8.7.2融資中期141

8.7.3融資後期148

8.8聯合融資的管理149

8.9世界銀行的擔保150

8.9.1世行擔保：與私人投資者分擔風險150

8.9.2世行擔保的使用152

8.9.3世行的擔保費156

8.10聯合融資展望157

8.10.1融資領域157

8.10.2世行擔保157

8.10.3借款人名義157

8.10.4融資方式158

參考文獻168 ^[2]