金融市場學

金融市場學是金融學本科專業的基礎課程，是主要研究現代金融市場的運行規律、探討提升主體行為金融配置效率的一門學科。本書圍繞金融市場的基礎理論和業務運作，闡述金融市場的組織架構、交易工具、運作機制、運行規律和發展趨勢。本書內容共分為4個部分12章，這4部分內容有機融合，能使學生全面掌握各部分內容及其之間的聯繫。本書在闡述金融市場基本內容的基礎上，強調知識點之間的邏輯性，從而充分地反映課程內容的基本原理，便於讀者對重要理論、基礎知識和實務的掌握，體現出理論性、技術性、前瞻性和啓發性於一體的鮮明特色。

本書可作為普通高等學校金融學、財務管理等專業本科階段的金融市場學課程教材，也可作為經濟學、管理學各本科專業的相關課程教材，還可作為金融市場從業人員的參考書。 ^[1] 

第一章 金融市場概述 1

第一節 金融市場的含義與特徵 1

一、金融市場的含義 1

二、金融市場的特徵 2

第二節 金融市場的分類 3

一、按標的物分類 3

二、按中介特徵分類 4

三、按金融資產的發行和流通特徵分類 4

四、按成交與定價的方式分類 5

五、按有無固定場所分類 5

六、按交割方式分類 5

七、按地域分類 6

第三節 金融市場的要素與功能 6

一、金融市場的主體 6

二、金融市場的中介機構 9

三、金融市場的功能 12

第四節 金融市場的發展趨勢 14

一、金融全球化 14

二、金融自由化 17

三、資產證券化 19

四、金融工程化 21

小結 22

重要概念 22

思考題 22

課外導讀 23

第二章 貨幣市場 24

第一節 貨幣市場概述 24

一、貨幣市場的含義 24

二、貨幣市場的特徵 25

三、貨幣市場的類型 26

四、貨幣市場的參與組成 27

五、貨幣市場的功能 28

第二節 同業拆借市場 29

一、同業拆借市場的形成及發展 29

二、同業拆借市場的特點 30

三、同業拆借市場的類型 31

四、同業拆借市場的作用 31

五、同業拆借市場的運行 32

第三節 證券回購協議市場 34

一、證券回購協議市場概述 34

二、證券回購協議市場的運行 37

三、證券回購協議市場的收益與風險 39

第四節 商業票據市場 40

一、商業票據市場概述 41

二、商業票據市場的要素 42

三、商業票據市場的運行機制 43

第五節 銀行承兑匯票市場 44

一、銀行承兑匯票市場概述 44

二、銀行承兑匯票市場的要素 46

三、銀行承兑匯票市場的運行機制 47

第六節 大額可轉讓定期存單市場 48

一、大額可轉讓定期存單市場概述 48

二、大額可轉讓定期存單市場的要素 50

三、大額可轉讓定期存單市場的運行機制 52

第七節 短期政府債券市場 53

一、短期政府債券市場概述 53

二、短期政府債券市場的要素 55

三、短期政府債券市場的運行機制 56

第八節 貨幣市場共同基金市場 58

一、貨幣市場共同基金市場概述 58

二、貨幣市場共同基金市場的運行機制 60

三、貨幣市場共同基金市場的風險與管理 61

小結 61

重要概念 62

思考題 62

課外導讀 63

第三章 資本市場 65

第一節 股票市場 65

一、股票概述 65

二、股票發行市場 67

三、股票交易市場 69

第二節 債券市場 73

一、債券概述 73

二、債券發行市場 75

三、債券流通市場 77

四、債券市場的功能 78

第三節 投資基金市場 79

一、投資基金概述 79

二、投資基金的發行 83

三、證券投資基金的投資交易 85

小結 87

重要概念 87

思考題 88

課外導讀 88

第四章 外匯市場 90

第一節 外匯市場概述 90

一、外匯與匯率 90

二、外匯市場的定義 92

三、外匯市場的特徵 93

四、外匯市場的分類 94

五、外匯市場的作用 95

第二節 外匯市場的構成及運行機制 97

一、外匯市場的構成 97

二、外匯市場的運行機制 99

第三節 外匯市場的交易方式 100

一、即期外匯交易方式 100

二、遠期外匯交易方式 103

三、掉期交易方式 105

四、套利交易方式 106

第四節 匯率的決定與變動 107

一、匯率的決定基礎 107

二、匯率變動的經濟影響 110

小結 113

重要概念 113

思考題 114

課外導讀 114

第五章 黃金市場 116

第一節 黃金市場概述 116

一、黃金與黃金市場 116

二、黃金市場的基本要素 117

三、黃金市場的類型 119

四、黃金市場的職能 120

第二節 黃金市場的交易品種 121

一、實物形式 121

二、憑證式黃金交易 122

三、黃金衍生品交易 122

第三節 國際上主要的黃金市場 124

一、倫敦黃金市場 124

二、蘇黎世黃金市場 125

三、美國黃金市場 126

四、香港黃金市場 127

五、東京黃金市場 129

六、新加坡黃金市場 130

七、上海黃金交易所 130

第四節 黃金市場的價格決定 131

一、黃金價格 131

二、黃金價格的影響因素 132

小結 136

重要概念 136

思考題 136

課外導讀 136

第六章 保險市場 138

第一節 保險市場概述 138

一、保險市場的定義 138

二、保險市場的特徵 138

三、保險市場的構成要素 139

四、保險市場的類型 141

五、保險市場的功能 142

第二節 保險市場模式及機制 143

一、保險市場模式 143

二、保險市場機制 144

第三節 保險市場供給與需求 146

一、保險市場供給 146

二、保險市場需求 148

三、保險市場供求平衡 152

第四節 我國的保險市場 153

一、我國保險市場的形成 153

二、我國保險市場的現狀 155

三、我國保險市場的發展前景 157

小結 158

重要概念 159

思考題 159

課外導讀 159

第七章 金融衍生工具市場 161

第一節 金融衍生工具概述 161

一、金融衍生工具的定義及種類 161

二、金融衍生工具市場的產生與發展 163

三、金融衍生工具市場的交易機制 164

四、金融衍生工具市場的風險 165

第二節 金融遠期市場 167

一、金融遠期合約概述 167

二、金融遠期合約的類型 168

第三節 金融期貨市場 171

一、金融期貨概述 171

二、金融期貨的分類與功能 173

三、金融期貨市場的結構 174

四、金融期貨市場的主要交易規則 176

第四節 金融期權市場 177

一、金融期權市場概述 177

二、金融期權的基本交易策略與功能 179

三、新型期權 181

第五節 金融互換市場 182

一、金融互換概述 182

二、金融互換的種類 184

三、我國的金融互換市場 187

小結 187

重要概念 188

思考題 188

課外導讀 188

第八章 抵押與證券化市場 191

第一節 初級抵押市場 191

一、基本概念 191

二、固定利率抵押貸款 193

三、可調利率抵押貸款 194

第二節 抵押證券化市場 196

一、基本概念 196

二、轉手抵押貸款證券 197

三、擔保抵押貸款證券 198

四、剝離抵押貸款證券 199

第三節 資產證券化市場 200

一、資產證券化 200

二、資產證券化市場的作用 203

三、資產證券化市場的操作原理 204

第四節 國際住宅抵押證券化市場 206

一、美國住宅抵押證券化市場 207

二、英國住宅抵押證券化市場 208

三、法國住宅抵押證券化市場 209

四、中國香港地區住宅抵押證券化市場 209

五、住宅抵押貸款證券化與金融危機 210

小結 210

重要概念 211

思考題 211

課外導讀 211

第九章 投資理論 214

第一節 利率 214

一、利率概述 214

二、利率決定理論 221

三、收益率曲線 224

四、利率結構 227

第二節 資產組合理論 230

一、資產組合的收益與風險 231

二、資產組合與風險分散 235

三、資產組合的選擇 236

第三節 資產定價理論 242

一、資產定價理論的概述 242

二、資本資產定價模型 243

三、因素模型 253

四、套利定價模型 254

第四節 效率市場假説 258

一、效率市場假説的概念與形式 258

二、效率市場假説的理論基礎 259

三、效率市場假説的檢驗 262

小結 263

重要概念 264

思考題 264

課外導讀 264

第十章 證券價值分析 266

第一節 固定收益證券價值分析 266

一、固定收益證券的基本特徵 266

二、固定收益證券的定價 267

三、固定收益證券的交易策略 275

第二節 權益價值 279

一、權益價值的定義 279

二、權益價值的計量 279

三、權益價值的理論 281

第三節 金融衍生工具價值分析 287

一、金融期貨的價值分析 287

二、金融期權的價值分析 290

小結 293

重要概念 294

思考題 294

課外導讀 294

第十一章 金融市場的風險管理 298

第一節 金融市場的風險分析 298

一、金融風險概述 298

二、金融風險管理 300

三、金融風險形成的原因 301

第二節 金融市場的風險評估 304

一、均值—方差模型 304

二、CAPM模型β係數 305

三、風險價值度模型 305

四、CreditMetrics模型 308

五、KMV模型 309

第三節 金融風險管理 311

一、金融風險管理系統 311

二、金融市場風險管理的一般程序 314

小結 317

重要概念 318

思考題 318

課外導讀 318

第十二章 金融市場的監管 321

第一節 金融監管概述 321

一、金融監管的定義與要素 321

二、金融監管的目標和原則 323

三、金融監管的理論基礎 324

第二節 金融監管體系 327

一、金融監管的體制模式 327

二、各國金融監管體系介紹 329

三、金融監管的內容與手段 332

第三節 國際金融市場監管 334

一、國際金融市場監管概述 335

二、金融市場監管的國際協調與合作 335

小結 338

重要概念 339

思考題 339

課外導讀 339

參考文獻 341