蘭馨亞洲投資集團

蘭馨亞洲投資基金是由一些全球知名的機構投資者和家族共同設立的有限責任合夥人制投資機構。對於我們所投資的公司，蘭馨亞洲的投資專家在策略以及融資方面會作出較大貢獻，但在日常運營方面主要依靠其管理層。蘭馨亞洲的投資主管們在中國和亞洲都有豐富的投資經驗。

蘭馨亞洲是最早進入中國的一批國際投資基金之一，在中國已經有超過十年的投資歷史。蘭馨亞洲曾主導了對攜程旅遊網的前期投資並幫助攜程於二00三年十二月在納斯達克成功上市。蘭馨亞洲還是中國最大的網上拍賣公司―易趣網的第一輪投資者。該公司在二00三年六月以二億二千五百萬美元的企業價格賣給了美國電子海灣公司 (eBay)。我們同時還是中國最大的網上招聘公司之一智聯招聘的前兩輪主投資方。在中國十多年的投資經驗和蘭馨亞洲的品牌使我們在抓住中國擴張期私營企業投資機會方面處於獨特的優勢地位。

蘭馨亞洲投資於高質量並有長期增長潛力的公司。 我們的主要投資標準是：

公司的管理團隊必須懂得我們的商業語言，熟悉亞洲及中國地區的商業環境，同時又有具體公司運營方面的管理經驗。

該公司的產品或服務必須在亞洲市場上有強勁的增長潛力並有很好的出口市場。公司的商業模式能夠適用於包括發展中國家在內的世界上其他地區。

公司在行業內有很強的競爭優勢並能夠在可預見的將來保持優勢。公司的競爭優勢可以是直接的，比如政府特許權，專利等；也可以是間接的，比如知名品牌，較大的市場份額，低成本，廣泛的分銷渠道，先進並獨有的科技和生產工藝，以及對某自然資源的專控權利等。

我們希望所投公司能夠不斷有新的投資機會，為公司運營所創造的現金流或追加資本提供更高的回報。

ASAP 是特靈空調公司 (Trane Air Conditioning) 在中國的投資實體。特靈空調的總部在美國紐約州，是在紐約證交所上市的美國標準公司 (American Standard Companies) 之全資子公司，為世界上最大的商用空調冷卻機制造商。ASAP在中國製造，營銷，配送，以及進口特靈空調產品。

北京東大正保遠程教育創辦於二〇〇一年，是中國領先的具備網絡教育資質、經教育部批准開展遠程教育的專業集團。集團依靠雄厚的技術實力，採用業界領先技術自主開發出一整套現代遠程教育與培訓平台，通過旗下之一系列網站包括：中華會計網校，法律教育網，建設工程教育網(醫學教育網自考365等，面向多行業、多領域開展網絡教育培訓。創辦人兼董事長朱正東先生是中國互聯網遠程教育事務領域的開創者之一併在電信和互聯網行業有非常資深的經驗。

創辦於一九九一年，斉心文具是中國領先的綜合辦公室用品和文具產品製造商及品牌商。公司在中至高檔辦公室文件管理用品類別中佔據着重要的市場份額。斉心文具透過其優秀的品牌和產品創新能力，成功地擴展至多個產品類別。斉心文具的銷售渠道覆蓋至全國超過九成的二線及以上城市，並擁有超過1,300 名高度分散的經銷商客户。齊心文具具有獨特的優勢和能力超越其品牌製造商的發展階段而成長為更具行業主導地位的全國性綜合性文具與辦公用品提供商。斉心文具董事長陳欽鵬先生在該行業內擁有超過十六年的管理經驗，並享有高度聲譽。多年來，陳先生招攬了眾多具有跨國公司工作經驗的優秀管理人材加入斉心文具並作為其管理團隊的成員。

攜程旅遊網 (那斯達克交易代碼: CTRP) 是中國最大的網上旅館和機票預訂系統，為散户的商業和休閒旅遊者提供旅遊信息和預訂服務。攜程自一九九九年創辦以來一直高速增長，現已成為中國旅遊行業最知名的品牌。作為目前中國最大的旅館分銷商，攜程提供可供預訂的國內外星級酒店多達二千一百多家，遍佈國內外三百餘個城市；攜程還建成了目前中國最大的機票預訂服務網絡，覆蓋中國的三十七個大中城市。公司創辦人梁建章在甲骨文公司有七年的工作經驗，創辦攜程之前為甲骨文公司中國的諮詢業務總監。

易趣網成立於一九九九年，目前擁有五百五十多萬註冊用户，是中國最大的網上交易平台。二〇〇三年易趣網商品交易總額為十億元人民幣。二〇〇三年六月，易趣網以二億二千五百萬美元的企業價格賣給了美國電子海灣公司 (eBay)。易趣的創辦人邵亦波及譚海音均畢業於哈佛大學商學院，分別曾在世界著名的波士頓諮詢集團和麥肯錫諮詢公司就職。

元祖是大中華地區領先的糕餅點心連鎖經營企業。元祖於1979年由張秀琬女士在台灣創立，並於1993年進入大陸。沿着“精緻禮品名家”的定位，元祖在產品及服務模式上不斷創新。目前公司主要生產和銷售月餅、雪月餅、蛋糕、慕斯蛋糕、西點、中國傳統點心、生鮮產品及花藝果籃等產品。經過十幾年的經營，元祖以高品質的產品在高端糕餅西點領域建立起了較強的品牌優勢，其中蛋糕、雪月餅等明星產品更是家喻户曉。目前，元祖在上海、無錫、杭州、成都、武漢、青島、長沙等主要城市設立了7家分公司，300餘家門店遍及全國40個城市。

Ginebra San Miguel (菲律賓股票交易市場代碼: GSMI) 是菲律賓最大的含酒精類飲料製造和銷售商。該公司在所經營之產品類別都佔市場領先地位，在杜松子酒的市場佔有率高達70%。公司產品的銷售有菲律賓最大的食品和飲料公司生力集團 (San Miguel Corporation) 所控制的五百多家經銷商的強力支持。

上海禾陽生物科技成立於二〇〇二年，是國內規模最大的森林開發管理以及種苗培育銷售企業之一。公司主要經營三大業務：1)種苗業務，禾陽致力於培育、開發以及銷售各種高產優質速生種苗；2)速生林種植業務，通過與地方政府、森林企業以及林農構建戰略伙伴關係，禾陽在多個省市開發種植了速生豐產用材林；3)森林管理業務，通過集約化和規模化的管理，禾陽為森林資產擁有者帶來更多收益。公司創辦人蘇湧先生以及他的管理團隊擁有多年的林業系統或相關研究機構的工作及管理經驗，並在公司過去幾年的發展中培養了很強的執行能力。

拉法基石膏亞洲公司是法國拉法基集團 (Lafarge SA) 的子公司，在亞洲除日本外的石膏板市場佔據領先地位，產品行銷韓國，中國，印度尼西亞，泰國，馬來西亞，菲律賓等地。拉法基石膏亞洲公司的產品除了石膏板以外還包括天花板瓦片，工業石膏和金屬內型等。拉法基石膏亞洲公司在五個國家有十個工廠，石膏板的年生產能力超過兩億平方米。

皓辰機構是中國領先的IT產品和服務，消費電子產品，以及汽車產品信息平台。公司的網上服務提供全面化和隨時更新的產品市場信息。皓辰機構目前擁有三大強勢媒體品牌以及聯合商情。IT168是領先的IT和消費電子產品垂直門户網站。Che168是中國領先的汽車網站之一。聯合商情是提供IT產品每週更新的價格信息的平面媒體。浩辰機構由蘭江於一九九四年創辦。蘭先生在中國接受教育並在北京大學攻讀高級管理人員工商管理碩士學位。

上海加力氣體有限公司創辦於二〇〇一年。創辦人陶元瑾是前英國氣體公司中國高級管理人員。上海加力氣體是中國首傢俬營的現場氣體供應公司之一，該企業為國內眾多化工、鋼鐵、電子及其他製造行業提供專業的現場氣體的生產和供應服務。在成立上海加力氣體前, 陶先生是英國氣體公司中國北方區總裁和英國氣體公司中國區決策組成員。

運動100是中國領先的大型體育用品專賣連鎖店。公司創辦於二〇〇〇年。

創辦人行政總裁張國倫在香港接受教育, 並在英國史特寧學院獲工商管理碩士學位(Sterling University)。張先生擁有超過十年在中國零售與消費者服務性行業的管理經驗。運動100採取多品牌策略，出售運動服裝、鞋類、配件以及裝備等多個類別的國際及國內品牌體育用品，為消費者提供了無可比擬的一站式消費體驗。

泰思公司依託“知而行”營銷品牌，致力於通過先進的營銷方法、豐富的行業經驗和創新的信息技術應用，在現代流通渠道投資、發展和建設知而行目標營銷系統和網絡。泰思專注於挖掘和培養零售商、廠商和消費者的共同利益，創造真正的三贏機會。泰思公司的董事長兼總裁尹曉峯在中國接受教育，並在美國獲得工商管理碩士學位。尹先生曾任美國公司亞太區執行副總裁，NASDAQ上市公司Dentsply中國區總經理，並曾在香港利豐集團，美國摩立特諮詢公司和寶潔公司任市場總監和營銷顧問等職。

武夷醫藥創辦於二〇〇〇年，是集中西藥研發、生產、銷售於一體的醫藥企業。公司生產並銷售大輸液、小容量注射液(包括抗生素)、中 成藥、中藥飲片、並致力於中成藥研發。武夷的多元化產品中包括在中國處理重大醫藥治療需要的21種主要產品, 呼吸, 心血管，食道和傳染病。許多它的產品擁有強大的市場佔有率。武夷醫藥總裁林歐文在中國接受教育並擁有中國人民大學工商管理碩士學位。

搖籃是一家為孕婦、六歲以下孩子及年輕父母提供高品質母嬰產品、家庭健康產品、嬰幼兒智力開發產品及專業資訊服務的公司。搖籃在中國開設了十幾個服務中心來向顧客提供有關懷孕和育嬰的有關課程。搖籃網的創辦人伊榮基有在中國多年的跨國消費品公司運營管理經驗。

總部設在雲南思芧市，龍生是目前中國最大的茶葉集團之一，以生產最優質的茶葉產品著稱(特別是普洱茶)。龍生在雲南擁有和管理自有產權茶園超過60平方公里的有機茶農場，其茶葉生產獲得包括美國農業部(USDA)在內的國際知名機構的認證。公司的產品以龍生品牌在國內外主要的專營店銷售。集團董事長及總經理朱啓忠先生於1986年加入龍生，他在茶行業從事20年，在製茶、種植茶園技術開發，茶場管理以及公司管理方面都擁有豐富的經驗。

智聯招聘創辦於一九九七年, 是第一家進入中國大陸的外國獵頭公司，也是中國最大的招聘網站之一。智聯招聘的客户包括諸如英特爾，諾基亞，寶潔等著名跨國公司。智聯招聘為尋職者免費提供專業的簡歷中心以及簡便實用的職位搜尋系統，並提供職業發展，培訓及教育，以及人事管理方面的資訊。智聯招聘的總裁劉浩在美國接受教育並有在美工作的經驗。前(現該公司已被雅虎收購)的總裁Dimtri Boylan是智聯招聘的董事。

郭德宏先生原任職於美國摩托羅拉公司 (Motorola) 的高級開發工程師，曾在香港及紐約的萊曼兄弟公司（Lehman Brothers）及所羅門兄弟公司 (Salomon Brothers) 擔任高級證券分析師。郭先生任凱雷集團 (Carlyle Group) 香港公司的副總裁，負責在大中華地區的增長型企業的投資項目。郭先生轉至瑞士聯合銀行資本投資公司（UBS

Capital）任大中華地區主管及公司電信，媒體和科技部（TMT）主管，負責建立和管理大中華地區的投資團隊，並負責尋找和發現投資項目，對項目進行投資評估調查，以及管理投資過程等。 郭先生出生在中國，在威斯康星大學獲電子工程學士學位，在南加州大學獲得計算機科學碩士學位，並在芝加哥大學獲工商管理碩士學位。

下面就蘭馨基金最近兩年的一些投資項目案例與大家共同分享一下。

蘭馨基金對雲南龍生綠色產業進行了投資。這是全國做得最好的普洱茶公司之一，擁有不可複製的獨有資源。除此之外，蘭馨基金的投資項目還有武夷藥業、創新數據存儲技術公司、上海加力氣體、運動100等。運動100是一個運動用品連鎖店，在全國擁有40多家連鎖店，在北京、上海都有銷售網絡。大家可以從蘭馨基金所投資企業的競爭門檻、投資回報率、管理團隊看出蘭馨基金的一些投資理念。

蘭馨基金的投資策略主要考慮以下三個因素：

首先，蘭馨基金在尋找項目的時候專注於企業的核心競爭力。企業核心競爭力可從幾個方面體現，如品牌、技術、銷售網絡及是否擁有政府承認的專利性產品等。

其次，蘭馨基金尋找優秀的團隊，該管理團隊必須是該行業或同類行業裏面最好的，包括他們的管理能力、執行能力、策劃跟領導能力等等。而企業管理層的誠信是蘭馨基金確定投資策略時的一個非常重要的依據。此外蘭馨基金還會考察該團隊在該行業的經驗及資源規模，所有這些都可體現出該公司未來的發展能力。

再次，蘭馨基金尋找增長潛力巨大的行業。蘭馨基金在考慮投資的時候會同時衡量其公司本身及其所在行業的增長潛力，蘭馨基金會關注一些市場規模大、學習和贏利能力強的行業。

蘭馨基金公司為目標企業提供的增值服務，包括參與制定企業的發展戰略，協助企業的財務和融資運作，提高公司運營能力，協作公司運營策略等。除此之外還會從法律結構、公司管理的規範化等幾個方面協助公司做好上市的準備。