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牛市套利

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牛市套利亦稱“買空套利”,是一種用於大多數商品和金融工具的期貨交易方式。當市場價格看漲時，買進近期合約，賣出遠期合約，利用不同月份相關價格關係的變化謀取利潤。在進行農產品牛市套利交易時，交易者買進近期月份合約，同時賣出遠期月份合約，並寄希望於近期合約的價格上漲幅度會大於遠期合約價格的上漲幅度。在金融期貨的牛市套利交易中，交易者買入近期金融期貨，賣空遠期金融期貨，希望在市場行情見漲時，近期的金融期貨漲勢比遠期金融期貨漲勢更猛，而在市場行情看跌時，近期的金融期貨跌幅小於遠期金融期貨的跌幅。牛市套利大都已用在市況上升的套利交易中。 [1] 
中文名
牛市套利
外文名
bull spread
來    源
股市
類    型
股市操作盈利手段
前    提
供給不足，需求相對旺盛

目錄

  1. 1 應用
  2. 2 例子

牛市套利應用

在正向市場上，如果供給不足，需求相對旺盛，則會導致臨近月份合約價格的上升幅度大於遠期月份合約，或者臨近月份合約價格的下降幅度小於遠期月份合約，交易者可以通過買入臨近月份合約的同時賣出遠期月份合約而進行牛市套利。 [2] 
反向市場中的牛市套利與反向市場的熊市套利相反.
可以適用於牛市套利的可儲存的商品，除了包括小麥在內的穀物類商品之外，還包括大豆及其產品、糖、橙汁、膠合板、木材、豬肚和銅。 [2] 

牛市套利例子

下面我們以玉米期貨合約為例，説明牛市套利的使用，在2012年10月1日，2013年3月份玉米合約價格為2.16美元/蒲式耳，5月份合約價格為2.25美元/蒲式耳，兩者價差為9美分。交易者預計玉米價格將上漲，3月與5月的期貨合約的價差將有可能縮小。於是，交易者買入1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米合約的同時賣出1手5月份玉米合約。到了2012年12月1日，3月和5月的玉米期貨價格分別上漲為2.3美元/蒲式耳和2.27美元/蒲式耳，兩者的價差縮小了6美分。交易者同時將兩種期貨合約平倉，從而完成套利交易。
參考資料