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概率分析

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概率分析是是使用概率預測分析不確定因素和風險因素對項目經濟效果的影響的一種定量分析方法。其實質是研究和計算各種影響因素的變化範圍，以及在此範圍內出現的概率和期望值。由於概率的原因所引起的實際價值與估計價值或預期價值之間的差異，通常稱為風險性，因此概率分析亦可稱為風險分析。在項目評價中所用的概率是指各種基本變量(如投資、成本、收益等)出現的頻率。其分析結果的可靠性很大程度上取決於每個變量概率值判斷的準確性。 [1] 
中文名
概率分析
外文名
probabilistic analysis
別    名
風險分析
通    過
計算項目目標值
方    法
期望值法
分    類
數學
定    義
使用概率預測分析不確定因素和風險因素對項目經濟效果的影響的一種定量分析方法

目錄

  1. 1 概念
  2. 2 指標和方法
  3. ▪ 指標
  1. ▪ 方法
  2. 3 步驟
  3. 4 應用舉例
  1. ▪ 投資機會決策
  2. ▪ 投資規模決策

概率分析概念

概率分析又稱風險分析，是通過研究各種不確定性因素髮生不同變動幅度的概率分佈及其對項目經濟效益指標的影響，對項目可行性和風險性以及方案優劣作出判斷的一種不確定性分析法。概率分析常用於對大中型重要若干項目的評估和決策之中。，通過計算項目目標值（如淨現值）的期望值及目標值大於或等於零的累積概率來測定項目風險大小，為投資者決策提供依據。

概率分析指標和方法

概率分析指標

1、經濟效果的期望值。
2、經濟效果的標準差。

概率分析方法

進行概率分析具體的方法主要有期望值法、效用函數法和模擬分析法等。
1、期望值法（Expectancy Method）
期望值法在項目評估中應用最為普遍，是通過計算項目淨現值的期望值和淨現值大於或等於零時的累計概率，來比較方案優劣、確定項目可行性和風險程度的方法。
2、效用函數法（Utility Function Method）
所謂效用，是對總目標的效能價值或貢獻大小的一種測度。在風險決策的情況下，可用效用來量化決策者對待風險的態度。通過效用這一指標，可將某些難以量化、有質的差別的事物（事件）給予量化，將要考慮的因素摺合為效用值，得出各方案的綜合效用值，再進行決策。
效用函數反映決策者對待風險的態度。不同的決策者在不同的情況下，其效用函數是不同的。
3、模擬分析法（Model Analysis）
模擬分析法就是利用計算機模擬技術，對項目的不確定因素進行模擬，通過抽取服從項目不確定因素分佈的隨機數，計算分析項目經濟效果評價指標，從而得出項目經濟效果評價指標的概率分佈，以提供項目不確定因素對項目經濟指標影響的全面情況。

概率分析步驟

1、列出各種欲考慮的不確定因素。例如銷售價格、銷售量、投資和經營成本等，均可作為不確定因素。需要注意的是，所選取的幾個不確定因素應是互相獨立的。
2、設想各個不確定因素可能發生的情況，即其數值發生變化的幾種情況。
3、分別確定各種可能發生情況產生的可能性，即概率。各不確定因素的各種可能發生情況出現的概率之和必須等於1。
4、計算目標值的期望值。
可根據方案的具體情況選擇適當的方法。假若採用淨現值為目標值，則一種方法是，將各年淨現金流量所包含的各不確定因素在各可能情況下的數值與其概率分別相乘後再相加，得到各年淨現金流量的期望值，然後求得淨現值的期望值。另一種方法是直接計算淨現值的期望值。
5、求出目標值大於或等於零的累計概率。
對於單個方案的概率分析應求出淨現值大於或等於零的概率，由該概率值的大小可以估計方案承受風險的程度，該概率值越接近1，説明技術方案的風險越小，反之，方案的風險越大。可以列表求得淨現值大於或等於零的概率
概率分析是根據不確定因素在一定範圍內的隨機變動，分析並確定這種變動的概率分佈，從而計算出其期望值及標準偏差為項目的風險決策提供依據的一種分析方法。

概率分析應用舉例

在投資決策的實際操作過程中，一是對投資機會進行決策。二是對投資規模進行決策。

概率分析投資機會決策

投資機會是一種商機，它引導着投資的思路、方向。能否正確捕捉商機，是投資決策的前提和根本，是投資決策成敗的關鍵。由於投資機會決策是對各種投資機會的鑑別，其主要決策依據是在技術可行性分析的基礎上對投資機會收益的判斷。這也是投資決第者最關注的問題。
某集團公司結合自身技術力量、經濟實力，在市場調研、技術分析的基礎上，初步判斷某種新型建材、超高分子量材料在未來的十年內有很好的市場前景，所以擬投資建一個建材廠或化工廠，為此需二者之間作出選擇。
(1)選定一個或幾個評價指標。經濟分析指標需選用動態的評價指標，常用淨現值、內部收益率等評價指標，
(2)敏感性分析，選定進行概率分析的不確定因素。在敏感性分析中，一般將產品價格、生產成本、產量、原材料價格等作為考察的不確定因素，比如選取產品價格、生產經營成本作為影響評價指標的不確定因素，判斷評價指標對兩者的敏感程度。其方法是在初始淨現值的基礎上，一因素不動，另一因素按±10%、±20%的變化幅度變動，分別計算相對應的淨現值的變化情況。
(3)預測不確定因素變化的取值範圍及概率分佈。通過對兩產品的市場環境、現有及潛在用户進行調查，並對調查情況進行了統計分析，預測兩產品的價格變化。
(4)計算評價指標的相應取值和概率分佈。
(5)計算評價指標的期望值。
(6)分析計算結算，作出判斷。
資化工廠的期望值高，應投資興建化工廠。

概率分析投資規模決策

投資規模的決策主要是對生產能力的決策，一般來説，生產規模大，生產能力高，盈利空間大，但一次性投資大，若產品銷售出現問題，則將損失較大；生產規模小，雖一次性投資小，但生產能力相對較小，其市場競爭力、贏利空間低，所以仍需對局一投資機會下，不同投資規模進行概率分析。投資規模決策的概率分析和投資機會決策方法、程序和步驟一致 [2]  。
參考資料