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敏感性分析法
鎖定
- 中文名
- 敏感性分析法
- 外文名
- Sensitive Analysis
- 找 出
- 影響項目經濟效益變動的敏感性因
- 分 析
- 判斷項目承擔風險的能力
- 問 題
- 比較多方案的敏感性大小
敏感性分析法定義介紹
敏感性分析法目的
3、比較多方案的敏感性大小,以便在經濟效益值相似的情況下,從中選出不敏感的投資方案。
敏感性分析法分類
單因素敏感性分析法
每次只變動一個因素而其他因素保持不變時所做的敏感性分析法,稱為單因素敏感性分析法。
單因素敏感性分析在計算特定不確定因素對項目經濟效益影響時,須假定其它因素不變,實際上這種假定很難成立。可能會有兩個或兩個以上的不確定因素在同時變動,此時單因素敏感性分析就很難準確反映項目承擔風險的狀況,因此尚必須進行多因素敏感性分析。
多因素敏感性分析法
多因素敏感性分析法是指在假定其它不確定性因素不變條件下,計算分析兩種或兩種以上不確定性因素同時發生變動,對項目經濟效益值的影響程度,確定敏感性因素及其極限值。多因素敏感性分析一般是在單因素敏感性分析基礎進行,且分析的基本原理與單因素敏感性分析大體相同,但需要注意的是,多因素敏感性分析須進一步假定同時變動的幾個因素都是相互獨立的,且各因素髮生變化的概率相同。
解:設x和y分別為年現金流入和流出的變化率,則淨現值為:
NPV =-170000(A/P,13%,10) 3500(1 x)-3000(1 y) 20000(A/F,13%,10)
=-170000*0.184 35000(1 x)-3000(1 y)-20000*0.054
=1757 35000x-3000y
敏感性分析法是一種動態不確定性分析,是項目評估中不可或缺的組成部分。它用以分析項目經濟效益指標對各不確定性因素的敏感程度,找出敏感性因素及其最大變動幅度,據此判斷項目承擔風險的能力。但是,這種分析尚不能確定各種不確定性因素髮生一定幅度的概率,因而其分析結論的準確性就會受到一定的影響。實際生活中,可能會出現這樣的情形:敏感性分析找出的某個敏感性因素在未來發生不利變動的可能性很小,引起的項目風險不大;而另一因素在敏感性分析時表現出不太敏感,但其在未來發生不利變動的可能性卻很大,進而會引起較大的項目風險。為了彌補敏感性分析的不足,在進行項目評估和決策時,尚須進一步作概率分析。
敏感性分析法步驟
1、確定敏感性分析指標
2、計算該技術方案的目標值
一般將在正常狀態下的經濟效益評價指標數值,作為目標值。
3、選取不確定因素
在進行敏感性分析時,並不需要對所有的不確定因素都考慮和計算,而應視方案的具體情況選取幾個變化可能性較大,並對經效益目標值影響作用較大的因素。例如:產品售價變動、產量規模變動、投資額變化等;或是建設期縮短,達產期延長等,這些都會對方案的經濟效益大小產生影響。
4、計算不確定因素變動時對分析指標的影響程度
若進行單因素敏感性分析時,則要在固定其它因素的條件下,變動其中一個不確定因素;然後,再變動另一個因素(仍然保持其它因素不變),以此求出某個不確定因素本身對方案效益指標目標值的影響程度。
5、找出敏感因素,進行分析和採取措施,以提高技術方案的抗風險的能力。