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https://baike.baidu.hk/item/固定利率貨幣互換/4078961
固定利率貨幣互換
鎖定
固定利率
貨幣互換
方式與通常的
遠期外匯交易
合同相差無幾。然而在互換市場中交易方在安排交易的期限和規模上均擁有更大的靈活性。
中文名
固定利率
貨幣互換
方 式
方式與
遠期外匯交易
合同相差無幾
特 點
規模上擁有更大的靈活性
定 義
得到充分
保值
的固定利率的
債務
目錄
1
什麼是固定利率貨幣互換[1]
2
固定利率貨幣互換的步驟[2]
3
固定利率貨幣互換方式[3]
固定利率貨幣互換
什麼是固定利率貨幣互換[1]
固定利率
貨幣互換交易
是指雙方當事人各以自己持有的貨幣的
固定利率
的
利息
與對方持有的另一種貨幣的
固定利率
的利息相交換,以便把一種貨幣的
債務
有效地轉變為另一種貨幣的得到充分
保值
的固定利率的
債務
。
[
編輯
]
固定利率貨幣互換
固定利率貨幣互換的步驟[2]
兩種
固定利率
的不同貨幣也可以相互調換,不同貨幣的
互換交易
包括三個步驟:
(1)初期的
本金
互換,這種調換可以是名義的,也可以是實際的,要確定本金
金額
,作為計算支付
利息
的基礎。
貨幣互換
的
匯率
即期匯率
或
遠期匯率
計算。
(2)
利息
的互換,按雙方議定的
固定利率
和末償
本金
金額
計算互換的利息支付。
(3)
本金
的再次調換,在到期日,雙方換回初期交換的
本金
,抵衝開頭的
負債
。
固定利率
的
貨幣互換
同通常的
遠期外匯交易
相似,都是按照
遠期匯率
轉換貨幣。但
遠期外匯交易
不一定要再次換回。
貨幣互換
市場在交易期限、
金額
上有更大靈活性。而且交易雙方通過交易協議就能套取
固定利率
。
固定利率貨幣互換
固定利率貨幣互換方式[3]
貨幣互換交易市場上借款人提供了更廣泛的選擇和進行跨市場
套匯
的機會。借款人可以用一種
資金
來源不甚理想的貨幣
發行債券
。並把
發行債券
與
貨幣互換交易
結合起來,從而使
總成本
低於直接籌措所需
貨幣資金
的
成本
。
貨幣互換交易
的基本做法。現以銀行家信託公司安排的一筆
貨幣互換交易
為例加以説明。美國一家大的
跨國公司
利用
貨幣互換
方式資助其德國的
子公司
。這筆交易是向德國的
子公司
提供一筆西德馬克
優惠利率
的公司
貸款
。美國
母公司
利用
貨幣互換
提供此
貸款
。其基本做法是:
(1)交易當天,美國
母公司
按
即期匯率
以
美元
同
信託公司
調換相當於將要貸給其德國
子公司
的
本金
金額的西德馬克,然後以公司問
貸款
方式撥給子公司。
(2)
互換交易
期間,美國
母公司
完全按照上述公司間
貸款
的付息日和
金額
,向銀行家信託公司支付
固定利率
的馬克
利息
。同時,向後者收取相應的固定利率的
美元
利息
。
(3)在到期日,
子公司
償還西德馬克
本金
。
母公司
將馬克轉拔給銀行家
信託公司
,換回
本金
。通過過上述方式,西德馬克公司間
貸款
已實際上轉換為充分
保值
的
美元資產
,避免了承擔
外匯風險
,並將管理問題限制在最小範圍之內。
圖集
固定利率貨幣互換的概述圖(1張)
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筱雅静l
(2022-07-18)
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什麼是固定利率貨幣互換[1]
2
固定利率貨幣互換的步驟[2]
3
固定利率貨幣互換方式[3]
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