匯豐投資銀行

匯豐銀行自1865年在上海開業以來，內地的業務從未間斷，尤其擅長貿易融資。匯豐銀行在上海的分行130多年來連續營業，是1980年北京代表處設立之前在內地服務最久的分行。自從中國七十年代末期實施開放政策以來，匯豐銀行因應內地的經濟及國際貿易的迅速發展，不斷擴大在內地的服務範圍和分行網絡展。

1997年，匯豐銀行成為首批在上海浦東經營人民幣業務的外資銀行之一，1998年，更率先成為全國人民幣同類拆借市場一級成員，並獲准通過該市場進行人民幣債券和回購買賣。在積極拓展內地網絡之餘，匯豐銀行還同時注意培訓人才，提升服務和引進科技，為從事中國業務的客户提供優質銀行服務。本行計劃進一步在內地沿海和中西部地區增設網點。香港上海匯豐銀行有限公司於1865年在香港和上海成立，是匯豐集團的創始成員，亦是該集團在亞太區的旗艦。匯豐集團是世界規模最大的銀行和金融業務機構之一，在世界76個國家和地區設有約9,500個分支機構。

匯豐140多年來從未間斷在內地的服務，其中國業務總部設於上海浦東，統籌內地業務。隨着中國加入世界貿易組織後金融市場的不斷開放，匯豐在內地的服務範圍也迅速擴大，以滿足客户在中國市場的需求。匯豐是在內地投資最多的外資銀行之一，入股內地中資金融機構及自身發展的總投資已超過50億美元，其中包括入股上海銀行8%的股份，平安保險19.9%的股份，以及交通銀行19.9%的股份。我們在中國內地共有33個網點，其中14間分行設於北京、成都、重慶、大連、廣州、杭州、青島、上海、深圳、蘇州、天津、武漢、廈門及西安；另有19間支行設於北京、大連、廣州、上海、蘇州,青島、深圳和天津。這一不斷擴大的分行網絡在內地外資銀行中首屈一指。

匯豐集團的多個成員在82個地區設有超過10,000個分行及辦事處，在全球有超過1.25億名客户，電子理財客户超過3,500名。業務包括個人理財、工商金融業務、企業銀行、投資銀行、資本市場及私人銀行。

個人理財

匯豐為多達1.2億名的個人客户提供全面的個人理財服務，包括往來及儲蓄户口、按揭、保險、信用卡、貸款、退休金及投資等。消費融資業務在全球的發展趨勢下，亦已經逐漸融入為個人理財業務的一部分。直銷渠道亦日漸普及，2005年，匯豐所處理的網上交易達到1.83億個，理財客户有130萬名。

工商業務

匯豐為中小型企業及中層企業市場提供金融服務，工商企業客户數目超過250萬，客户包括獨資及合夥公司、法人企業、上市公司，以及會所及協會等組織。

企業銀行、投資銀行、資本市場為企業及金融機構客户提供專門設計的金融服務，業務範圍包括環球資本市場、環球投資銀行、企業銀行及金融機構業務，以及環球交易銀行。

匯豐私人銀行服務為富裕的人士及其家族提供金融服務，服務地點有90個，其客户資產及貸款於近年來均有明顯的增長。

通過一項長達四年的融資計劃，匯豐投資銀行為新世界集團融資逾十四億美元。

90年代以來，香港著名華商鄭裕彤財團通過旗艦企業新世界發展有限公司開始大舉進軍內地的中低檔房地產市場，併成為北京、武漢、天津和瀋陽等城市的房地產戰略發展商，為此，需要籌集龐大的資金進行投資。

1993年的高峯期後，許多城市的樓房尤其是高檔樓房大量空置，使得國際資本市場對中國房地產市場的看法相當消極。在這種情況下，要説服他們為新世界發展有限公司拓展內地房地產市場進行投資，難度可想而知。

1995年11月，匯豐為新世界中國房主發展有限公司首次通過私募方式發行了5億美元的股本。本次發行是香港歷史上最大的私募發行，私人股本投資者佔有了新世界房主43%的股份，新世界發展則持有57%的股權。

第二次是為新世界中國金融有限公司發行的3.5億美元強制可換股擔保債券。在私募成功發行一年後，新世界中國希望籌集更多的資金用於其在中國的房地產的投資活動。作為新世界發展的全資子公司，新世界中國公司的規模還太小，採用普通債券方式發行成本較高，如果上市又不具備三年業績的條件。於是，匯豐主要針對上一次私募所未觸及的可換股債券為債務投資者設計了可換股債券的發行方式。

但是，這種方式也有很大的結構性缺點：公司上市後，債券尚未到期就可以轉為股票，在換股期間，可能會有大量股票突然湧入市場，這會給當時的股價造成壓力，甚至影響初次公開發行的價格，因為投資者預計初次發行後股價不會立即上行。為此，匯豐設計的結構是，所有債券強制轉換成股票，並在初次公開發行時作為發行規模的一部分，上市前必須決定是否換股，上市後就沒有可換股債券了，這就給了投資者關於市場流通股數的確切信息；當然這也給發行增加了難度。這次發行是除日本外亞洲地區最大的可換債發行之一，匯豐承擔了2.1億美元的分銷份額，卻創造了8.6億美元的總需求，發行後債券交易價格一直高於發行價格。

在公開流通債發行兩年半以後，新世界中地準備在1999年到股票交易所上市，發行規模為5.68億美元。這次發行面臨的最大障礙在於，國際投資者對於中國房地產業有很多誤解，對實際發生和醖釀中的變化知之甚少。如何改變投資者的不良印象就成了決定發行成敗的關鍵。為了讓股本投資者能夠更好了解中國的房地產市場，匯豐集團屬下的匯豐證券於1999年5月6-7日在中國香港和新加坡舉辦了中國住房改革研討會；為配合全球發行，匯豐組織了兩次獨立的訪問活動，活動事先都有詳盡的研究報告作鋪墊，活動橫貫了亞、歐、北美三大洲；6-7月，匯豐又組織了大規模的全球路演，訪問了三大洲的11個城市。為一次發行舉行三次全球規模的推介活動，這是非常罕見的做法，經過這三次聲勢浩大的活動，終於完成了對投資者的“教育”工作。

在此次發行過程中，可換股債券的換股程序是個關鍵環節。債券持有者的換股方式有三種：在初次公開發行中認購最大數量的股票，或是將債券折算成股票出售獲得現金收入，或是隻認購最大債券股的一部分，其餘債券則兑現。經過路演，結果相當令人振奮：來自股本投資者的需求為7.83億美元，來自債券持有者的需求為1.43億美元，總需求達9.26億美元。至此，由匯豐一手策劃的為新世界中地總額超過14億美元的這個融資故事也畫上了一個圓滿的句號。