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佈雷頓森林機構
鎖定
- 中文名
- 佈雷頓森林機構
- 外文名
- Bretton Woods Agreements
- 實 質
- 國際貨幣體系協定
- 崩潰時間
- 1973年2月
佈雷頓森林機構歷史追溯
該協定源自1944年7月,44個國家的代表在美國新罕布什爾州“佈雷頓森林公園”召開聯合國和盟國貨幣金融會議,稱為“佈雷頓森林會議”。這次會議通過了《聯合國貨幣金融協議最後決議書》、《國際貨幣基金組織協定》和《國際復興開發銀行協定》兩個附件,總稱《佈雷頓森林協定》。
佈雷頓森林機構核心內容
佈雷頓森林機構美國責任
美國作為儲備貨幣發行國的基本責任有兩點:
提供足夠的美元作為國際清償手段。
內在矛盾:美元供給過多則不能保證全部兑換黃金,供給不足則國際清償手段不足——此即“特里芬之謎”。
佈雷頓森林機構體系特點
佈雷頓森林機構體系優點
佈雷頓森林機構體系缺陷
匯率體制僵硬,無法通過匯率浮動自動實現國際收支平衡,調節國際收支失衡的責任主要落在非儲備貨幣發行國一方,犧牲了它們的經濟發展目標。
佈雷頓森林機構體系終結
20世紀50~60年代,歐洲多國經濟漸漸復甦,並認為這種固定匯率對國家不利,於是開始利用體系換取較為保值的黃金,自此美國的黃金儲備開始流失,迄今為止,美國已經流失了其三分之二的黃金儲備(美國原佔有全球黃金儲備的75%),但儘管如此,美國還是全球第一黃金儲備大國(美國黃金儲備約為8000噸)。
20世紀60~70年代,爆發多次美元危機,其後以1971年12月《史密森協定》(Smithsonian Agreement)為標誌美元對黃金貶值,同時美國聯邦儲備系統拒絕向國外中央銀行出售黃金,至此美元與黃金掛鈎的體制名存實亡;1973年2月美元進一步貶值,世界各主要貨幣由於受投機商衝擊被迫實行浮動匯率制,至此佈雷頓森林體系完全崩潰。
但直至1976年國際社會間才達成了以浮動匯率合法化、黃金的非貨幣化等為主要內容的“牙買加協定”。佈雷頓森林體系崩潰以後,國際貨幣基金組織和世界銀行作為重要的國際組織仍得以繼續存在,併發揮重要的國際作用。佈雷頓森林體系的結束,也導致了美元與黃金的常態的反比例走向狀況(除特殊情況導致同升同跌外)。
佈雷頓森林機構現存機構
佈雷頓森林機構基本作用
世行與基金組織的工作是互補的,但它們的具體作用卻是相當不同的。世行是一個貸款機構,其目的是幫助成員國融入更廣泛的世界經濟,促進旨在減少發展中國家貧困的長期經濟增長。基金組織負責監督世界貨幣體系,維護各國支付體系的有序運轉,並向那些有嚴重國際收支困難的國家提供貸款。世界銀行既提供政策改革貸款,也提供項目貸款,但基金組織則只是關注政策問題。它向那些面臨短期對外支付困難的成員國提供貸款,在1973 年以來實行的靈活匯率體系的框架下促進實現成員國貨幣的完全可兑換。
世行只向發展中國家和轉軌國家提供貸款,但所有基金組織成員國 (不論是富國還是窮國)都可以要求基金組織提供服務和資金。基金組織工作的正常運轉要求世行絕大多數的成員國參與其工作。國際貿易和投資都是跨越國界的,因此所有國家都須為進口和出口購買和出售外匯。基金組織對這類交易進行監督,並就如何對實現流動性的和穩定的全球貨幣體系做出貢獻與成員國進行磋商。
佈雷頓森林機構目標項目
世行最初的重點是項目,世行的大多數資金還是投在項目上,但同時也為改善經濟政策提供貸款。除其他目標之外,這些改革還旨在把有限的資金的引到效益最高的投資項目上,以減少預算赤字,控制通貨膨脹或加強公共機構。通過消除扭曲,調整貸款可以幫助發展中國家更有效地使用資金和確保長期的經濟增長。