UIA

由來：國際建築師協會，原文為法文：Union International des Architectes，英文名稱：International Union of Architects，中文簡稱國際建協，英文簡稱UIA。

Union of International Associations

The Union of International Associations (UIA) is a research institute and documentation centre, based in Brussels. It was founded one hundred years ago, in 1907, by Henri La Fontaine (Nobel Peace Prize laureate of 1913), and Paul Otlet, a founding father of what is now called information science.

Non-profit, apolitical, independent, and non-governmental in nature, the UIA has been a pioneer in the research, monitoring and provision of information on international organizations, international associations and their global challenges since 1907.

Publicly the UIA is best known for the Yearbook of International Organizations; the Encyclopedia of World Problems and Human Potential; the International Congress Calendar; and its former journal Transnational Associations. [Read more about our activities]

In its on-going efforts to facilitate understanding of the nature and complexities of the international community of organizations the UIA has become a cutting-edge technical centre with high standing in the academic, governmental, and business domains.

The UIA has consultative status with ECOSOC and with UNESCO. ^[1] 

UIA於1994年在安大略省成立，至今下屬機構及合作伙伴已遍佈加拿大、美國、日本、歐洲、澳洲及中國各地。 在過去的20餘年中，UIA成功辦理了無數到加拿大投資、融資及商業移民案例，尤其在投資移民案例的處理中更顯優勢，慣於嚴謹、專業、快捷和高成功率而屹立業界，贏得了各界人士的好評。

“UIA網站”由以下五個部分構成： “UIA門户網站”,“UIA投資”頻道,“UIA房產”頻道,“UIA移民”頻道和“UIA教育”頻道。

非抵補套利（Uncovered Arbitrage）

非抵補套利 Uncovered Arbitrage：又稱不抵補套利（uncovered interest arbitrage）指把資金從利率低的貨幣轉向利率高的貨幣，從而謀取利率的差額收入。這種交易不必同時進行反方向交易軋平頭寸，但這種交易要承擔高利率貨幣貶值的風險。

非抵補套利是套利者僅僅利用兩種不同貨幣所帶有的不同利息的差價，而將利息率較低的貨幣轉換成利息率較高的貨幣以賺取利潤，在買或賣某種即期通貨時，沒有同時賣或買該種遠期通貨，承擔了匯率變動的風險。

在非抵補套利交易中，資本流動的方向主要是由非抵補利差決定的。設英國利息率為Iuk，美國的利息率為Ius，非抵補利差UD，則有：

UD=Iuk—Ius

如果luk＞lus，UD＞0，資本由美國流向英國，美國人要把美元兑換成英鎊存在英國或購買英國債券以獲得更多利息。非抵補套利的利潤的大小，是由兩種利息率之差的大小和即期匯率波動情況共同決定的。在即期匯率不變的情況下，兩國利息率之差越大套利者的利潤越大。在兩國利息率之差不變的情況下，利息率高的通貨升值，套利者的利潤越大；利息率高的通貨貶值，套利者的利潤減少，甚至為零或者為負。

設英國的年利息率luk=10%，美國的年利息率lus=4%，英鎊年初的即期匯率與年末的即期匯率相等，在1 年當中英鎊匯率沒有發生任何變化￡1=$2.80，美國套利者的本金為$1000。這個套利者在年初把美元兑換成英鎊存在英國銀行：

$1000÷$2.80/￡=￡357

1 年後所得利息為：

￡357×10%=￡35.7

相當$100（￡35.7×$2.80/￡=$100），這是套利者所得到的毛利潤。如果該套利者不搞套利而把1000 美元存在美國銀行，他得到的利息為：

$1000×4%=$40這40 美元是套利的機會成本。所以，套利者的淨利潤為60 美元（$100—$40）。

實際上，在1 年當中，英鎊的即期匯率不會停留在$2.8/￡的水平上不變。如果年末時英鎊的即期匯率為$2.4/￡，由於英鎊貶值，35.7 英鎊只能兑換成85 美元，淨利潤60 美元減到45 美元，這説明套利者在年初做套利交易時，買即期英鎊的時候沒有同時按一定匯率賣1 年期的遠期英鎊，甘冒匯率變動的風險，結果使其損失了15 美元的淨利息。從這個例子可以看出，英鎊貶值越大，套利者的損失越大。當然，如果在年末英鎊的即期匯率$3/￡，這個套利者就太幸運了，化險為夷，他的淨利潤會達到67 美元[（$35.7×3）=40]。