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高盛商品指數
鎖定
- 中文名
- 高盛商品指數
- 外文名
- GoldmanSachsCommodityIndex
- 創立時間
- 1991年
- 命名時間
- 2007年2月
高盛商品指數產品簡介
高盛商品指數綜述
它是按全球商品產量給各指數成份賦予權重,也就是説,該指數中每種商品的份量是由最近5年該商品產量的平均價值所決定,這種權重系統每年調節,每年1月份實施調整。在這個基礎上,高盛商品指數另外對構成指數的商品按照流通性給予調整,以確保“真實的價格發現、成本節約、實際可投資”的原則,這是高盛公司構成該指數的想法。
高盛商品指數包含類別
目前,高盛商品指數(GSCI)包括24種商品:6種能源產品,5種工業金屬,8種農產品,3種畜牧產品,2種貴金屬,每種商品的權重每年調節一次。高盛商品指數最顯著的特點是其對能源價格賦予很高的權重,能源行業佔了該指數75%的權重,這個特點提升了該指數的波動性(由於能源產品所佔比重極大,而能源的波動性又很高,從而決定了高盛商品指數的活躍性),高盛商品指數(GSCI)期貨合約在芝加哥商業交易所(CME)上市交易。該指數的主要構成為能源產品79.04%,農產品9.16%,基本金屬5.82%,貴金屬1.61%,以上比重會根據過去五年中OECD數據的平均美元價值每年重新評估一次。2005年GSCI商品指數同比上升39%,2006年一季度由於能源和金屬價格的大幅回調,指數同比下降3.6%。高盛商品指數(GSCI)中,銅只佔2.4%,鋁只佔3.1%,鉛、鋅則更少,基本金屬共佔有7.3%權重。
高盛商品指數編制方法
高盛商品指數的指數值體系中包括現貨價格指數、超額收益率指數、總收益率指數。現貨價格指數衡量的是近月商品期貨合約的價格水平,超額收益率指數衡量的是無抵押方式投資於近月商品期貨合約的收益率;總收益率指數衡量的是採取全額抵押方式投資於近月商品期貨合約的收益率。對於投資者來説,超額收益率指數和總收益率指數更有用。
高盛商品指數基本金屬比重
原油:470張合約
Brent原油:119張
Heatingoil熱力油:116張
Gasoil:115張
無鉛汽油:235張
天然氣:87張
LME鋁:52張
LME銅:25張
LME鉛:10張
LME鋅:15張
LME鎳:8張
以及其他農產品等等
高盛商品指數能源份額
在高盛商品指數的一些次級指數中,部分能源類板塊的份額被削減了近50%,這也帶動了市場上大量模仿和運用高盛指數的基金在投資上的策略調整。
歷史學家們常用"歷史總是驚人的相似"來形容事物的開啓、鼎盛、衰敗,而這一切也可以原封不動地移植到投資市場中來,正如技術分析所説的"歷史會重演"。隨着"9·11"之後的經濟復甦,全球商品在原油的帶領下走向了光輝的大牛市,在2006年7月中旬,我們看到了一個歷史罕見的高價--78美元/桶。
但隨後事態發生了轉機,起因來自於高盛銀2006年8月作出的一項令市場震驚的行動。2006年6月初,高盛表示已經計劃將其在無鉛汽油上的倉位移向一種改良型的汽油(簡稱RBOB),原因是美國的法律禁止了原有汽油的添加劑。6月末,該銀行聲稱已經將1/3的無鉛汽油倉位移向了RBOB合約上,並將繼續考慮是否移動更多的倉位。進入8月之後,高盛出人意料地告知市場,將不再轉移更多的倉位進入汽油合約,並將重新調整其餘油品的權重。
高盛銀行對於2007年實行的高盛商品指數(GSCI)權重比例細文終於在2006年底前公佈於世。文中顯示:在GSCI的一些次級指數中,部分能源類板塊的份額被削減了近50%,這也帶動了市場上大量模仿和運用高盛指數的基金在投資上的策略調整。高盛的這次調整最終影響到了2007年初的工業品市場,特別是導致了原油價格的瓦解。大量的資金運作與倉位調整引起使市場的恐慌下跌頻繁出現。高盛之所以有如此巨大的影響力,源於市場上大量的投資機構(如養老基金),都是根據該指數來進行資金配置的。
高盛商品指數集團簡介
高盛商品指數08改觀
2008年09月24日沃倫·巴菲特(WarrenBuffett)旗下的BerkshireHathaway宣佈
,計劃對高盛集團(GoldmanSachsGroupInc.)投資50億美元。
高盛商品指數高盛集團
高盛集團(GoldmanSachs),一家國際領先的投資銀行和證券公司,向全球提供廣泛的投資、諮詢和金融服務,擁有大量的多行業客户,包括私營公司,金融企業,政府機構以及個人。高盛集團成立於1869年,是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一,總部設在紐約,並在東京、倫敦和香港設有分部,在23個國家擁有41個辦事處。其所有運作都建立於緊密一體的全球基礎上,由優秀的專家為客户提供服務。高盛集團同時擁有豐富的地區市場知識和國際運作能力。隨着全球經濟的發展,公司亦持續不斷地發展變化以幫助客户無論在世界何地都能敏鋭地發現和抓住投資的機會。