金融學

《金融學》（曾用名《貨幣銀行學》）是國內金融學科領域的經典教材，其初創伴隨新中國金融學科之肇建，隨後順應改革開放以來金融學科的新發展，助力中國教師實現“在中國大學講台講述中國金融故事”之願望。如今，面對紛繁複雜的全球經濟金融變局，本教材致力於進一步提升中國金融學科的建設水平。本教材第五版的修訂延續和拓展了運用現代經濟學原理講述“中國金融故事”的既有傳統，熔金融學基本原理和中國貨幣金融實踐於一爐，合理整合了微觀金融和宏觀金融，形成了系統完整的邏輯框架和知識體系。本教材適用於大學金融學類以及經濟學科相關專業的本科學生、金融從業者以及需要系統瞭解、掌握金融知識的一般讀者。 ^[2] 

導 論 金融學的內容、結構及演進 /1

第一篇 貨幣、信用與金融 /5

第一章 貨幣與貨幣制度 /7

第一節 初識貨幣/7

第二節 貨幣的起源/8

第三節 形形色色的貨幣/11

第四節 貨幣的職能/17

第五節 貨幣界説/22

第六節 貨幣制度/27

附錄一 人民幣制度的建立/32

附錄二 貨幣消亡問題/33

專欄一 中國央行出手整治商家拒收現金的行為/36

專欄二 區塊鏈和加密貨幣的彌天大謊/36

第二章 國際貨幣體系與匯率制度 /38

第一節 國際貨幣體系/38

第二節 外匯與外匯管理/44

第三節 匯率與匯率制度/47

第四節 匯率與幣值、匯率與利率/51

第五節 匯率的決定/56

第六節 人民幣匯率問題/63

附錄一 超主權貨幣問題/67

附錄二 最優貨幣區與歐元/68

專 欄 中國與佈雷頓森林會議/70

第三章 信用、利息與信用形式 /72

第一節 信用及其與貨幣的聯繫/72

第二節 利 息/74

第三節 現代社會之前的信用/77

第四節 現代信用活動的基礎/82

第五節 現代信用的內容與形式/87

第六節 國際信用/94

第七節 信用缺失與建立市場經濟的信用秩序/97

附 錄 資金流量分析/99

專 欄 中國全面啓動信用社會建設/103

第四章 金融範疇的形成與發展 /105

第一節 金融及其涵蓋的領域/105

第二節 金融範疇的形成/108

第三節 金融範疇的界定/110

第二篇 金融中介與金融市場 /113

第五章 金融中介體系 /115

第一節 金融中介及其包括的範圍/115

第二節 西方國家的金融中介體系/117

第三節 中國的金融中介體系/122

第四節 國際金融機構體系/135

附錄一 銀行國有化的理論和蘇聯的實踐/142

附錄二 中國社會主義金融體系的建立/144

附錄三 1978―2019年中國金融改革/146

第六章 存款貨幣銀行 /152

第一節 存款貨幣銀行的產生和發展/152

第二節 存款貨幣銀行的類型與組織/155

第三節 分業經營與混業經營/157

第四節 金融創新/160

第五節 不良債權/164

第六節 存款保險制度/168

第七節 銀行與產業/171

第八節 中國國有商業銀行改革/175

第七章 中央銀行 /178

第一節 中央銀行的產生及類型/178

第二節 中央銀行的職能/184

第三節 中央銀行的獨立性/192

附 錄 中國人民銀行行使中央銀行職能的始末/196

專欄一 “中國人民銀行”名稱的誕生記/198

專欄二 特朗普對美聯儲加息“不高興”/199

第八章 金融市場 /201

第一節 金融市場及其要素/201

第二節 貨幣市場/207

第三節 衍生工具市場/213

第四節 投資基金/217

第五節 外匯市場/224

第六節 黃金市場/227

第七節 金融市場的國際化/231

第九章 資本市場 /237

第一節 股票市場/237

第二節 風險投資與創業板市場/240

第三節 長期債券與長期債券市場/244

第四節 初級市場與二級市場/248

第五節 證券價格與證券價格指數/249

第六節 資本市場的效率/251

附錄一 股份公司/254

附錄二 中國資本市場B股與H股誕生記/256

專 欄 恆生指數/257

第十章 金融體系結構 /259

第一節 金融體系與金融功能/259

第二節 金融體系的兩種結構/262

第三節 對存款貨幣銀行的再論證/269

第四節 中介與市場相互滲透發展的趨勢/274

第五節 互聯網金融/276

附 錄 影子銀行/280

第十一章 金融基礎設施 /282

第一節 金融體系的要素/282

第二節 中央銀行體制下的支付清算系統/283

第三節 金融市場基礎設施/288

第四節 金融業標準/290

專欄一 公允價值/294

專欄二 金融部門評估規劃/295

第三篇 貨幣均衡與宏觀政策 /297

第十二章 利率的決定及作用 /299

第一節 利率及其種類/299

第二節 利率的決定/306

第三節 利率的作用/312

第十三章 貨幣需求 /315

第一節 貨幣需求理論的發展/315

第二節 中國對貨幣需求理論的研究/323

第三節 貨幣需求面面觀/326

第四節 貨幣需求分析的微觀角度與宏觀角度/330

專 欄 1∶8的來歷/335

第十四章 現代貨幣的創造機制 /337

第一節 現代的貨幣都是信用貨幣/337

第二節 存款貨幣的創造/340

第三節 中央銀行體制下的貨幣創造過程/351

第四節 對現代貨幣供給形成機制的總體評價/358

專 欄 貨幣乘數與大蕭條/360

第十五章 貨幣供給 /363

第一節 貨幣供給及其口徑/363

第二節 經濟主體行為與貨幣供給/371

第三節 外生變量還是內生變量/376

第四節 “超額”貨幣及其反映的規律 /379

第十六章 貨幣均衡與總供求 /383

第一節 貨幣均衡與非均衡/383

第二節 貨幣供求與市場總供求/388

第三節 我國對均衡境界的追求和理論探索/394

附 錄 總供求均衡分析/398

專 欄 存量與流量/401

第十七章 開放經濟的均衡 /404

第一節 國際收支/404

第二節 國際收支的調節/412

第三節 國際儲備/416

第四節 國際資本流動/419

第五節 對外收支與貨幣均衡/426

第六節 對外收支與市場總供求/431

附 錄 馬歇爾勒納條件與J曲線效應/433

專 欄 匯豐銀行與中國近代的國際融資/434

第十八章 通貨膨脹與通貨緊縮 /437

第一節 通貨膨脹及其度量/437

第二節 通貨膨脹的成因/441

第三節 通貨膨脹的社會經濟效應/446

第四節 通貨膨脹與經濟成長/449

第五節 通貨膨脹對策/456

第六節 通貨緊縮/459

附錄一 新中國成立之初對惡性通貨膨脹的治理/462

附錄二 對翻譯的經濟學詞彙不要就中文望文生義/463

第十九章 貨幣政策 /465

第一節 貨幣政策及其目標/465

第二節 貨幣政策工具/475

第三節 貨幣政策的傳導機制和中介指標/488

第四節 貨幣政策效應/495

第五節 中國的貨幣政策實踐/500

專 欄 正確理解“穩健中性”的貨幣政策/507

第二十章 貨幣政策與財政政策的配合 /509

第一節 與金融緊密聯繫的一些財政概念/509

第二節 財政收支與貨幣供給相互聯繫的歷史演變/514

第三節 財政收支與貨幣供給的理論模型/518

第四節 國債與貨幣供給/520

第五節 貨幣政策與財政政策的組合/525

第六節 IS-LM模型中的貨幣政策和財政政策/528

附 錄 IS-LM模型及其基礎理論框架/533

第二十一章 開放條件下的政策搭配與協調 /539

第一節 匯率的作用與風險/539

第二節 政策衝突與搭配/542

第三節 開放條件下貨幣政策的國際傳導和政策協調/547

附 錄 開放經濟的模型/556

第四篇 金融運行的微觀機制 /559

第二十二章 利率的風險結構與期限結構 /561

第一節 利率的度量/561

第二節 利率的風險結構/566

第三節 利率期限結構/569

第二十三章 資產組合與資產定價 /576

第一節 風險與資產組合/576

第二節 證券價值評估/583

第三節 資產定價模型/586

第四節 期權定價模型/590

第五節 無套利均衡與風險中性定價/594

第二十四章 資本結構與公司治理 /600

第一節 企業融資方式的選擇/600

第二節 資本結構/606

第三節 公司治理/611

專 欄 銀行在公司治理中的作用/618

第二十五章 商業銀行業務與管理 /620

第一節 商業銀行的負債業務/620

第二節 商業銀行的資產業務/626

第三節 商業銀行的中間業務和表外業務/633

第四節 網絡銀行/639

第五節 商業銀行的經營原則與管理/642

專 欄 理財產品糾偏仍在途中/652

第五篇 金融發展與穩定機制 /655

第二十六章 貨幣經濟與實際經濟 /657

第一節 兩個兩分框架/657

第二節 虛擬資本/661

第三節 貨幣中性抑或非中性/667

第二十七章 金融發展與經濟增長 /671

第一節 金融與經濟增長/671

第二節 金融壓抑與經濟增長/680

第三節 金融自由化與經濟增長/683

第四節 普惠金融/690

附 錄 若干發達國家的金融改革/697

專 欄 擁有銀行賬户的意義/698

第二十八章 金融脆弱性與金融危機 /700

第一節 金融脆弱性生成的內在機制/700

第二節 金融自由化與金融脆弱性/705

第三節 金融危機/709

第四節 金融危機的防範與治理/715

第五節 中國的金融脆弱性與金融危機/720

附 錄 20世紀80年代以來的金融危機/723

第二十九章 金融監管 /730

第一節 金融監管的界説和理論/730

第二節 金融監管體制/735

第三節 銀行監管的國際合作/741

第四節 金融國際化與金融監管的國際協調/749

第五節 金融監管的國際協調組織/753

第六節 國際金融監管協調的基本內容/756

第七節 金融監管國際協調展望/762

附 錄 全球系統重要性金融機構/763

專欄一 順週期性/765

專欄二 跨國銀行監管與鉅額罰單/765

附 錄 名詞術語中英對照 /768

參考文獻 /780 ^[2]