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貼水率
鎖定
貼水值,貼水率,.和
升水值,升水率如果是指
外匯方面:
遠期差價有兩種,升水和貼水,在
直接標價法(1
外幣=n人民幣)下外匯貼水意味着外匯在遠期貶值,
人民幣升值,貼水值就是外匯貶值多少基點(一般將0.0001,日元為0.01稱為1基點),例如現在
即期匯率$1=¥7.7613,假設1個月後為$1=¥7.7583,那麼美元貼水值為30點,貼水率為0.003/7.7613。升水則是與之相反的概念。
貼水值就是淨值跟市值之間的差距,而
折價率,就是這個差價/淨值的比率。
升貼水值是指淨值和市價的差值,貼水率應該是
封閉式基金的折價率,
升水率應該是封閉式基金的
溢價率,一般市場價格如果低於淨值,就叫折價,折價率就是:(淨值-市場價格)/淨值*100%表明折價交易。
基金作為一隻
金融產品,決定它市場價格的不僅是它的實際價值,還要考慮它的流動性和
預期收益。封閉基金出現一定幅度的貼水是比較正常的,首先它的流動性比較差,由於基金規模較小,一旦有大規模的減持肯定會造成基金淨值的短期波動,同時當市場人士預期未來基金淨值存在下跌風險時,就會出現一定幅度的貼水。