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權證行權
鎖定
權證是一種有價證券,投資者付出權利金購買後,有權利(而非義務)在某一特定期間(或特定時點)按約定價格向發行人購買或者出售標的證券。權證持有人要求發行人按照約定時間、價格和方式履行權證約定的義務。其中:發行人是指上市公司或證券公司等機構;權利金是指購買權證時支付的價款;標的證券可以是個股、基金、債券、一籃子股票或其它證券,是發行人承諾按約定條件向權證持有人購買或出售的證券。備兑權證行權採用的結算方法有兩種:證券給付結算方式和現金結算方式。證券給付結算方式,就是指權證持有人行權時,持有人以行權價格向發行人購買或者出售標的證券。現金結算方式,就是指權證持有人行權時,發行人按照約定向權證持有人支付行權價格與標的證券結算價格之間的差額。
- 中文名
- 權證行權
- 外文名
- Warrants exercise
權證行權結算方式
證券給付結算
權證行權採用證券給付方式結算的,認購權證的持有人行權時,應支付以行權價格及標的證券數量計算的價款,並獲得標的證券;認沽權證的持有人行權時,應交付標的證券,並獲得以行權價格及標的證券數量計算的價款。採用證券給付結算方式行權且權證在行權期滿時為價內權證的,代為辦理權證行權的證券經紀商應在權證期滿前得5個交易日提醒未行權的權證持有人權證即將期滿,或按事先約定代為行權。也就是説,投資者可選擇自行申報行權,或於權證到期前委託證券經紀商代為辦理行權。
使用證券給付結算方式,對於發行人來説,要在行權期間準備好足夠的標的證券或者現金,以防止無法滿足投資者的行權要求。對於投資者來説,一方面需要準備足夠數量的正股(認沽證)或現金(認購證),另一方面還要注意行權風險,尤其是對價內權證,一定不要忘記行權,以免造成不必要的損失。
權證行權現金結算
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