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橋水基金
鎖定
2018年6月29日,橋水基金已在中國證券投資基金業協會完成私募基金管理人登記,正式成為境內私募管理人,標誌其在華私募業務已經正式啓動。
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2020年3月18日,網傳橋水爆倉,導致股市下行。
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- 特 點
- 世界頭號對沖基金
- 創始人
- 瑞·達利歐
- 進入中國時間
- 2016年3月
橋水基金管理團隊
2018年6月28日,達利歐在接受採訪時表示,橋水會採取合夥人制,即將來合夥人可擁有公司股權,並決定CEO人選。
達利歐一直為其退休之後的橋水管理制度操心。橋水的管理層改革曠日持久。達利歐已經不參與日常管理。2017年3月他宣佈從聯席CEO位置退休,仍然任聯席首席投資官和公司聯席主席。
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橋水基金投資委員的正式合夥人
聯席首席投資官:凱倫·卡尼奧爾-坦布爾(Karen Karniol-Tambour)
橋水基金進入中國
登記的私募管理人為“橋水(中國)投資管理有限公司”。公示顯示,橋水(中國)投資管理有限公司註冊資本為5000萬元人民幣,註冊資本實繳比例為33.859%,註冊地址在上海環球金融中心28樓,員工人數為6。企業性質為外商獨資。
橋水基金突發事件
2020年3月18日,有傳言稱,橋水爆倉了。“知情人士”稱虧損主要是股市多頭倉位和國債空頭倉位所致。還有人稱爆倉的原因是來自於沙特的大額贖回;或者沙特持有大量的美股空單。此後,有分析認為,爆倉的主因在於疫情發酵導致黃金、股票、債券、商品的邏輯出現驚人逆轉。
而對於橋水基金爆倉的傳言,橋水基金中國區總裁王沿回覆媒體稱:假的,所有的傳言都是假的。王沿提到,橋水基金在岸的全天候基金2020年跌了約3%,市場跌了30%。
事實上,橋水基金日前通過一份《每日觀察》對旗下產品的淨值表現作出解釋。橋水基金旗下有兩類基金,一是全天候基金,另外則是Pure Alpha基金。橋水基金提及,兩類策略的回撤幅度在10%-20%不等。採用風險平價策略的全天候基金跌了9%-14%不等,完全對沖的中性策略跌了7%-21%不等。
其中,宏觀純阿爾法策略基金的一隻子基虧損已經達到了21%。
橋水解釋道,“新型冠狀病毒是一種迅速蔓延並在最糟糕的時刻襲擊我們的流行病,因為我們倉位向長期傾斜,以便我們能夠利用金融/經濟體系的流動性,利率水平相比其它資產的預期回報率偏低,以及沒有經濟下滑的即刻跡象(雖然我們確實擔心經濟低迷會是什麼樣子,因為存在財富、政治和地緣政治差距和衝突,使得央行在此期間缺乏刺激經濟的能力)。”
橋水還指出,這種回撤程度以前也發生過,而且每次淨值也都回來了;這次損失在可承受範圍裏。
不過,橋水Pure Alpha旗下的兩個子產品在2019年就已經出現了比較大的回撤,這主要和橋水掌門人達利歐的多空判斷失誤有關。
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- 參考資料
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- 1. 世界最大對沖基金橋水正式進入中國:完成私募基金管理人登記 .澎湃新聞[引用日期2018-07-04]
- 2. 橋水基金爆倉?事實是假的! . 新浪財經[引用日期2020-03-18]
- 3. 她,37歲,橋水基金新任首席投資官! .證券時報[引用日期2023-02-05]
- 4. Bridgewater .Bridgewater Associates, LP.[引用日期2023-04-27]
- 5. 橋水中國 .橋水(中國)投資管理有限公司[引用日期2023-04-27]