操縱證券、期貨市場罪

操縱證券、期貨市場罪，是指以獲取不正當利益或者轉嫁風險為目的，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，與他人串通相互進行證券、期貨交易，自買自賣期貨合約，操縱證券、期貨市場交易量、交易價格，製造證券、期貨市場假相，誘導或者致使投資者在不瞭解事實真相的情況下作出準確投資決定，擾亂證券、期貨市場秩序的行為。

本罪主觀方面由故意構成，且以獲取不正當利益或者轉嫁風險為目的。

1、單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

2、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

3、在自己實際控制的賬户之間進行證券交易，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

4、以其他方法操縱證券、期貨市場的。

本罪主體為一般主體，凡達到刑事責任年齡並且具有刑事責任能力的自然人均可成為本罪主體；單位亦能成為本罪主體。

本罪侵害了國家證券、期貨管理制度和投資者的合法權益。

犯本罪的處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處罰金。

單位犯本罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規定處罰。

操縱證券、期貨市場案（刑法第一百第一百八十二條）操縱證券、期貨市場，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量，涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴：

（一）持有或者實際控制證券的流通股份數量達到該證券的實際流通股份總量百分之十以上，實施刑法第一百八十二條第一款第一項操縱證券市場行為，連續十個交易日的累計成交量達到同期該證券總成交量百分之二十以上的；

（二）實施刑法第一百八十二條第一款第二項、第三項操縱證券市場行為，連續十個交易日的累計成交量達到同期該證券總成交量百分之二十以上的；

（三）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導投資者進行證券交易，行為人進行相關證券交易的成交額在一千萬元以上的；

（四）對證券、證券發行人公開作出評價、預測或者投資建議，同時進行反向證券交易，證券交易成交額在一千萬元以上的；

（五）通過策劃、實施資產收購或者重組、投資新業務、股權轉讓、上市公司收購等虛假重大事項，誤導投資者作出投資決策，並進行相關交易或者謀取相關利益，證券交易成交額在一千萬元以上的；

（六）通過控制發行人、上市公司信息的生成或者控制信息披露的內容、時點、節奏，誤導投資者作出投資決策，並進行相關交易或者謀取相關利益，證券交易成交額在一千萬元以上的；

（七）實施刑法第一百八十二條第一款第一項操縱期貨市場行為，實際控制的賬户合併持倉連續十個交易日的最高值超過期貨交易所限倉標準的二倍，累計成交量達到同期該期貨合約總成交量百分之二十以上，且期貨交易佔用保證金數額在五百萬元以上的；

（八）通過囤積現貨，影響特定期貨品種市場行情，並進行相關期貨交易，實際控制的賬户合併持倉連續十個交易日的最高值超過期貨交易所限倉標準的二倍，累計成交量達到同期該期貨合約總成交量百分之二十以上，且期貨交易佔用保證金數額在五百萬元以上的；

（九）實施刑法第一百八十二條第一款第二項、第三項操縱期貨市場行為，實際控制的賬户連續十個交易日的累計成交量達到同期該期貨合約總成交量百分之二十以上，且期貨交易佔用保證金數額在五百萬元以上的；

（十）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導投資者進行期貨交易，行為人進行相關期貨交易，實際控制的賬户連續十個交易日的累計成交量達到同期該期貨合約總成交量百分之二十以上，且期貨交易佔用保證金數額在五百萬元以上的；

（十一）對期貨交易標的公開作出評價、預測或者投資建議，同時進行相關期貨交易，實際控制的賬户連續十個交易日的累計成交量達到同期該期貨合約總成交量的百分之二十以上，且期貨交易佔用保證金數額在五百萬元以上的；

（十二）不以成交為目的，頻繁或者大量申報買入、賣出證券、期貨合約並撤銷申報，當日累計撤回申報量達到同期該證券、期貨合約總申報量百分之五十以上，且證券撤回申報額在一千萬元以上、撤回申報的期貨合約佔用保證金數額在五百萬元以上的；

（十三）實施操縱證券、期貨市場行為，獲利或者避免損失數額在一百萬元以上的。

操縱證券、期貨市場，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量，獲利或者避免損失數額在五十萬元以上，同時涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴：

（一）發行人、上市公司及其董事、監事、高級管理人員、控股股東或者實際控制人實施操縱證券、期貨市場行為的；

（二）收購人、重大資產重組的交易對方及其董事、監事、高級管理人員、控股股東或者實際控制人實施操縱證券、期貨市場行為的；

（三）行為人明知操縱證券、期貨市場行為被有關部門調查，仍繼續實施的；

（四）因操縱證券、期貨市場行為受過刑事追究的；

（五）二年內因操縱證券、期貨市場行為受過行政處罰的；

（六）在市場出現重大異常波動等特定時段操縱證券、期貨市場的；

（七）造成其他嚴重後果的。

對於在全國中小企業股份轉讓系統中實施操縱證券市場行為，社會危害性大，嚴重破壞公平公正的市場秩序的，比照本條的規定執行，但本條第一款第一項和第二項除外。 ^[1] 

第一百八十二條 有下列情形之一，操縱證券、期貨交易價格，獲取不正當利益或者轉嫁風險，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金：

（一）單獨或者合謀，集中資金優勢、持股或者持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券、期貨交易價格的；

（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，或者相互買賣並不持有的證券，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

（三）以自己為交易對象，進行不轉移證券所有權的自買自賣，或者以自己為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；

（四）以其他方法操縱證券、期貨交易價格的。

“單位犯前款罪的，對單位判處罰金，並對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處五年以下有期徒刑或者拘役。”

《證券法》第七十一條 禁止任何人以下列手段獲取不正當利益或者轉嫁風險：

（一）通過單獨或者合謀，集中資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格；

（二）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣並不持有的證券，影響證券交易價格或者證券交易量；

（三）以自己為交易對象，進行不轉移所有權的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量；

（四）以其他方法操縱證券交易價格。

第一百八十四條 任何人違反本法第七十一條規定，操縱證券交易價格，或者製造證券交易的虛假價格或者證券交易量，獲取不正當利益或者轉嫁風險的，沒收違法所得，並處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。構成犯罪的，依法追究刑事責任。

第二百零七條 違反本法規定，應當承擔民事賠償責任和繳納罰款、罰金，其財產不足以同時支付時，先承擔民事賠償責任。

第二百零九條 依照本法對證券發行、交易違法行為沒收的違法所得和罰款，全部上繳國庫。

《期貨交易管理暫行條例》第六十二條 任何單位或者個人有下列行為之一，操縱期貨交易價格的，責令改正，沒收違法所得，並處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的，處20萬元以上100萬元以下的罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任：

（一）單獨或者合謀，集中資金優勢、持倉優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣期貨合約，操縱期貨交易價格的；

（二）蓄意串通，按事先約定的時間、價格和方式相互進行期貨交易，影響期貨交易價格或者期貨交易量的；

（三）以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價格或者期貨交易量的；

（四）為影響期貨市場行情囤積實物的；

（五）有中國證監會規定的其他操縱期貨交易價格的行為的。

單位有前款所列行為之一的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予紀律處分，並處1萬元以上10萬元以下的罰款。

《最高人民檢察院、公安部關於經濟犯罪案件追訴標準的規定》2001.5：三十二、操縱證券、期貨交易價格案（刑法第182條）

操縱證券、期貨交易價格，獲取不正當利益或者轉嫁風險，涉嫌下列情形之一的，應予追訴：

1、非法獲利數額在五十萬元以上的；

2、致使交易價格和交易量異常波動的；

3、以暴力、脅迫手段強迫他人操縱交易價格的；

4、雖未達到上述數額標準，但因操縱證券、期貨交易價格，受過行政處罰二次以上，又操縱證券、期貨交易價格的。