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掉期協議
鎖定
- 中文名
- 掉期協議
- 外文名
- Swap Contracts
- 別 名
- 互換合約
- 常見分類
- 利率掉期合約和貨幣掉期合約
掉期協議定義
掉期合約(Swap Contracts)
掉期協議分類
①·利率掉期合約
②·貨幣掉期合約
③·商品掉期合約
掉期協議作用
有利於進出口商進行套期保值
例如,英國出口商與美國進口商簽定合同,規定4個月後以美元付款。它意味着英國出口商在4個月以後將收入一筆即期美元。在這期間,如果美元匯率下跌,該出口商要承擔風險。為了使這筆貸款保值,該出口商可以在成交後馬上賣出等量的4個月遠期美元,以保證4個月後該出口商用本幣計值的出口收入不因匯率變動而遭受損失。除進出口商外,跨國公司也經常利用套期保值,使公司資產負債表上外幣資產和債券的國內價值保持不變。
在實質上,套期保值與掉期合約並沒有差異。因為在套期保值中,兩筆交易的交割期限不同,而這正是掉期合約的確切含義所在。凡利用掉期合約的同樣可獲得套期保值的利益。但在操作上,掉期合約與套期保值仍有所區別,即在套期保值中,兩筆交易的時間和金額可以不同。
有利於進行貨幣轉換,避開匯率變動風險
掉期合約可以使投資者將閒置的貨幣轉換為所需要的貨幣,並得以運用,從中獲取利益。現實中,許多公司和銀行及其他金融機構就利用這項新的投資工具,進行短期的對外投資,在進行這種短期對外投資時,它們必須將本幣兑換為另一國的貨幣,然後調往投資國或地區,但在資金回收時,有可能發生外幣匯率下跌使投資者蒙受損失的情況,為此,就得利用掉期合約避開這種風險。
有利於消除與客户進行遠期交易的匯率風險
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