金融進化論

要在當今變幻莫測的金融新秩序中求得生存和發展，金融機構就必須放棄落後的戰略，接受新思維，採納新戰略。本書深入剖析了當今金融的主流發展趨勢，揭示了金融進化是金融發展的必然要求，並提供了一系列的思維和決策工具，全面闡述了“金融進化論”的觀點。作者巧妙地把理論和實踐融為一體，告訴我們如何去付諸實施，帶我們在追溯歷史的同時，走向美好的未來。

本書適合企業高管、金融從業者、機構投資者、分析師、財經記者、政府官員以及決策者等各類讀者羣體閲讀，對散户投資者和金融專業的學生也會有所啓發。如果您想了解宏觀經濟的趨勢、金融業的總體發展方向，以及全球金融體系參與者所面對的諸多挑戰，本書絕不會讓您失望。

蒂爾曼公司總裁。蒂爾曼公司是一家服務於各國政府、全球金融機構及機構投資者的戰略顧問公司。在創建這家公司之前，蒂爾曼先生曾在黑石集團(BlackRock)擔任要職。他還是前貝爾斯登(Bear Stearns)的首席機構戰略分析師及高級執行董事。此外，蒂爾曼先生還在他的母校哥倫比亞大學教授金融學課程，他在這裏得到了金融學學士和碩士學位。蒂爾曼是《風險管理》(Risk Managerment，Wiley，2000)一書的作者之一，擔任《金融機構資產/負債管理》(InstitutiorlalInvestor，2003)一書的編輯。作為《風險金融學雜誌》(The Journal of Risk Finarice)的特邀編輯，他曾多次在主流商學院和商務會議上發表或演説。目前，蒂爾曼還就職於哥倫比亞大學資本與社會研究中心(the Ceriter on Capitalisrrl and Society atColumbia University)顧問委員會和大西洋合夥公司(Atlarltic Partrlership)董事會。世界經濟論壇授予蒂爾曼“全球青年領導者”稱號，該稱號為表彰那些“在專業中取得卓越成就、致力於社會進步以及為未來發展作出重大貢獻的企業高層管理者、公共人物和知識界人士”而設立。

中文版序

序言

前言

致謝

第一章　理解和駕馭金融革命

序幕：迫在眉睫的思維轉換

從喬治·貝雷到“鎏金歲月”

舊模式下的利潤核算機制

“大緩和”——進化里程中的催化劑

動態新世界中的經濟績效

對靜態經營模式的壓力

金融危機的動態金融觀點

戰略決策的基石

動態化和經營模式轉換帶來的價值創造

透過現象，抓住本質：刻不容緩的風險披露機制

第二章 舊體制和它的衰亡

經濟績效與金融機構的生存

靜態經營模式

主導力量：已經發生的未來

對靜態經營模式的壓力

第三章　動態新世界

風險型經濟績效

資產負債表套利

資本性投資

系統風險敞口

費用性收入與費用性支出

經濟績效的歸因

第四章　經營模式轉換

動態世界中的戰略決策基石

經營模式的反應性調整

全方位的經營模式轉換

讓戰略願景變為現實

第五章　通往金融進化之路

現實世界中的經營模式轉換

動態世界中的股東溝通與股票估值

非金融企業的經濟價值創造和破壞

臭名昭著的“利差交易”和舊思維方式

以動態金融的觀點看待當代金融危機

透過現象，抓住本質：刻不容緩的風險披露機制．

結論

尾聲　金融進化論及2007～2008年的金融危機

金融機構的成敗

系統性的金融危機

附錄

附錄A風險型經濟績效公式

附錄B動態金融案例

註釋

參考文獻