量化交易

技術的進步使得發展交易策略變得更加簡單。歐內斯特·陳使用了許多最新的量化交易技術，通過簡潔描述其眾多優點和少許不足，提供了一本真正服務於所有目前及即將成為交易員的專業書。”

——彼得。波里什（Peter Borish），計算機交易公司董事會主席兼首席執行官

“在《量化交易》一書中，歐內斯特·陳博士為交易策略的發展、回測檢驗、風險管理、編程知識實時交易系統的研發和算法交易的運行，逐步建立起了一個最佳結構框架。”

——耶瑟—安瓦爾（Yaser Anwar），交易員

“量化交易是一個被神秘面紗所籠罩的極具挑戰性的領域，看似艱深，只有少數精英人士才能掌握，歐內斯特·陳博士在其樸實無華的實踐指導中，指出了進行一項成功的自動交易操作的重要基礎，並分享了其在艱苦歷程中獲得的經驗教訓，為個人交易員和機構交易員指出了明確的前進方向，以避免掉進一些常見的陷阱中。”

——羅薩里奧·M.因加爾焦拉（Rosario M.Ingargiola），Alphacet公司首席技術官

“本書為個人投資者如何建立穩定可靠的交易結構以便成功進行算法交易提供了一個有價值的視角。歐尼在構建交易系統上豐富的實踐經驗對那些希望交易知識更上一層樓的交易者來説是十分寶貴的。”

——雷蒙·卡明斯（Ramon Cummins），個人投資者

“這些年來，我所讀過的關於量化交易的絕大部分書籍和文章都沒有多少可取之處。在多數情況中，作者不是沒有真才實學，就是因為害怕交易秘密被竊取而不願將重要內容寫在書上。歐尼有着不同的創作理念：提供了大量有價值的信息以及與量化交易各項內容有價值的廣泛互動。歐尼成功地將大量瑣碎艱澀的知識簡化成初學者樂於接受的清晰易懂的內容。”

——史蒂夫·哈爾彭（Steve Halpem），HCC資本管理公司創始人

這是一本由www.epchan.com的創始人Ernest P. Chan撰寫的量化投資理論的matlab技術實現的鉅著，之中的很多觀點非常新穎，他的量化投資策略在近些年的金融及債務危機中獲得了十分優良的收益。值得技術開發者作為知識擴充儲備來閲讀

第1章量化交易初探1

1.1誰能成為量化交易員？ 2

1.2量化交易的特點4

1.3漫漫前路7

第2章尋找切實可行的策略8

2.1甄別適合自己的策略11

2.2識別貌似可行的策略及其陷阱 15

2.3小 結24

第3章回測26

3.1常用的回測平台 26

3.2查找與使用歷史數據庫31

3.3業績度量37

3.4避免常見的回測陷阱44

3.5交易成本54

3.6策略改進59

3.7小結60

第4章創建交易業務62

4.1業務結構：零售還是自營？ 62

4.2選擇一家零售經紀公司（或自營交易公司） 64

4.3設備67

4.4小結68

第5章交易執行系統70

5.1自動交易系統的功能70

5.2最小化交易成本77

5.3用仿真交易測試交易系統78

5.4實際業績偏離預期的原因 79

5.5小結81

第6章資金和風險管理83

6.1最優資本配置和槓桿83

6.2風險管理92

6.3做好心理準備96

6.4小結99

6.5 附錄：收益率正態分佈時凱利公式的簡單推導99

第7章量化交易專題101

7.1均值迴歸策略和慣性策略101

7.2狀態轉換105

7.3平穩性和協整性111

7.4因子模型118

7.5清倉策略124

7.6季節性交易策略128

7.7高頻交易策略137

7.8高槓杆組合優於高貝塔組合嗎？ 139

7.9小結140

第8章結語：獨立交易員能否成功？ 142

8.1接下來145

附錄：MATLAB快速回顧147

參考文獻154