重倉股

也就是説這種股票有20%以上被基金持有。換句話説，重倉股被某一機構或股民大量買進並持有，所持股票中機構或大户資產佔有較大部分。

基金重倉股迎102只新成員

基金三季報已經於本週披露完畢，各家基金的重倉股也一一浮出水面。能在基金前十大重倉股中留下蹤跡的大多是為人熟知的大盤藍籌股。不過，《每日經濟新聞》記者從基金重倉股名單發現，也有一些較為陌生的個股吸引了基金經理的目光，一躍成為基金前十大重倉股。這些個股大多是基金經理最新發現併入住的，格外吸引了投資者的目。

102只個股 （剔除上市不滿3個月的次新股）成為三季度基金經理重倉的“新寵”。在這些年內首次被基金經理看上的102只個股中，只有中煤能源總股本在100億股以上，屬於不折不扣的大盤股；其餘大多數為中小盤個股，其中總股本在20億份以下的個股佔比95%。

上述個股中，大多數來自大受基金經理看好的消費行業和新興產業。具體來看，三全食品(002216,股吧)、豐原生化(000930,股吧)、南寧糖業(000911,股吧)等近20只大消費類個股年內首次成為基金前十大重倉股；東北製藥(000597,股吧)、新華製藥(000756,股吧)、現代製藥(600420,股吧)等6只醫藥股年內首次躍居基金前十大重倉股行列；電子、信息技術領域也成為基金“新寵”的重要發源地。

不過，也有基金經理劍走偏鋒，對於ST股情有獨鍾。中郵基金的基金經理李安心在三季度大筆買入約762萬股ST皇台，如今ST皇台已經成為其掌舵的中郵核心優勢的第九大重倉股。無獨有偶，華夏基金經理王亞偉再次大筆加倉ST昌河，三季度末ST昌河首次成為華夏大盤、華夏策略前十大重倉股。

三季度，不少基金經理大膽嚐鮮，重倉持有一些此前未獲關注的個股，那麼這些個股為基金帶來了怎樣的回報呢？

由於基金經理具體何時介入“新寵”無從考證，記者統計了上述102只個股整個三季度的表現以作參考。結果顯示，最新入圍基金前十大重倉股的102只個股在三季度無一下跌，僅一隻個股漲跌持平，其餘均上漲。

王亞偉無疑是大贏家，其之前持有的ST昌河二季度停牌，恢復上市交易即大漲168.82%，而王亞偉繼續大筆加倉以至於ST昌河成為華夏大盤和華夏策略重倉股。整個三季度，ST昌河大漲231.18%。

另外，華夏大盤和華夏策略重倉持有的東方金鈺(600086,股吧)、海富通領先成長(519025,基金吧)最新重倉持有的西藏城投(600773,股吧)、廣發穩健(270002,基金吧)增長最新重倉持有的廣晟有色(600259,股吧)、國投瑞銀穩健增長(121006,基金吧)和上投摩根中小盤(379010,基金吧)重倉持有的鼎盛天工(600335,股吧)三季度漲幅均在100%以上。

東方海洋(002086,股吧)、拓邦股份(002139,股吧)、南寧百貨(600712,股吧)等20多隻入圍基金前十大重倉股的個股三季度漲幅超過50%，上述102只個股中跑贏大盤者佔據92%以上。

剛剛進入10月份，市場就上演了一波突如其來的大漲，市場風格出現轉換，大盤藍籌股開始一輪補漲，中小盤個股大多“原地休息”。不過，三季度年內首次入圍基金重倉股的個股在四季度表現可圈可點。

嘉實靈活配置、南方策略優化、泰信藍籌(290006,基金吧)精選3只基金的重倉股中色股份(000758,股吧)四季度至今已經飆升68.12%；中銀動態策略(163805,基金吧)重倉持有的哈高科(600095,股吧)、廣發穩健增長(270002,基金吧)重倉持有的廣晟有色四季度以來漲幅均已經超過50%。不過總體而言，上述102只個股平均漲幅為11.70%，表現稍遜色於大盤。

光。 ^[1] 

最牛私募三季度重倉股掃描

波洶濤湧間，陽光私募展現出好身手。 　國泰君安統計表明，近三月股市震盪上揚，有93.41%私募取得絕對正收益，收益主要分佈於0-15%，另37只私募獲得25%以上的正收益。

近一年，佔比88.78%的372只私募戰勝大盤獲得超額收益，23只私募收益率逾50%。

其中，魏上雲操盤的雲程泰、翼虎投資餘定恆任投資經理的翼虎成長一期、彤源投資顧峯管理的浦江之星6號、新價值羅偉廣操盤的新價值2期及世通資產常士杉管理的世通1期，近一年收益超過指數70%。

最近半年收益率突出的私募基金中，浦江之星28號、世通1期、浦江之星6號、澤熙瑞金1號、彤源2號及混沌2號等均有上榜。

這些最牛私募投資軌跡如何？上市公司三季報打開了一扇透視其重倉股的窗户。

與其他私募基金分散作戰，儘量避免出現在前十大流通股股東排行榜不同，老牌私募勁旅的典型代表新價值及私募新鋭先鋒澤熙，行事高調，經常出現前十大流通股股東名單。

不過，二者操作手法不盡相同。其中，新價值講究團隊作戰，澤熙則精於捕捉大黑馬。

新價值操作手法類似公募，喜抱團出擊。

據不完全統計，截至9月末，新價值旗下產品共出現在17家上市公司前十流通股股東名單。其加倉股包括恆寶股份(002104,股吧)、郴電國際(600969,股吧)、宏潤建設(002062,股吧)、銀江股份(300020,股吧)。

根據宏潤建設三季報，新價值旗下5只產品佔其前十大流通股股東半壁江山，共持有1773.57萬股，佔流通股的12.13%。

其實，早在二季度，新價值就已佈局。截至6月底，新價值成長1期及新價值8號、新價值2期成為宏潤建設新增流通股股東。

三季度佈局提速，新價值1期、新價值4號聯合殺入該股。截至9月末，2只新進產品分別持有328.10萬股、293.52萬股。新價值5只私募持股市值超過2億元。

此外，新價值成長一期還加倉恆寶股份65.43萬股；新價值1期分別增持郴電國際、銀江股份7.67萬股和77.54萬股；新價值4號也增持銀江股份14.74萬股。

新價值加大建倉力度，新倉股包括穗恆運A(000531,股吧)、新華錦(600735,股吧)、*ST新材、*ST山焦、天保基建(000965,股吧)、魯陽股份(002088,股吧)、愛施德(002416,股吧)、創元科技(000551,股吧)及利歐股份(002131,股吧)。

值得一提的是，新價值重倉殺入的兩隻ST股走勢非常強勁。

7-9月，*ST山焦股價從4.83元漲至7.40元，漲幅達53.21%。

9月末，新價值4號持有542萬股列第二大流通股股東，新價值1期持有278萬股列第六大流通股股東。

*ST新材三季度漲幅高達87.18%。9月末，新價值成長一期、新價值2期、新價值、新價值4號分列第二、三、四和第八位流通股股東。

相比之下，“寧波漲停板敢死隊”總舵主出身的私募新鋭——上海澤熙投資掌門人徐翔，操盤手法較激進。

成立7個多月狂賺五成的澤熙瑞金1號，已讓其成為私募界傳奇。

據最新披露的淨值（截至10月15日），澤熙瑞金1號估值扣除相關費用後的單位估值達1.4886元，增長48.86%。同期，上證指數增長率為-1.73%。

澤熙的重倉股多為大牛股，包括新希望、豫金剛石(300064,股吧)、齊翔騰達(002408,股吧)、恆星科技(002132,股吧)、廣匯股份(600256,股吧)、西單商場(600723,股吧)、哈高科(600095,股吧)等。

新希望復牌以來，連續6個交易日衝擊漲停板。公司重大資產重組方案稱，將通過資產置換變身最大的全產業鏈農業企業。

9月末，澤熙瑞金1號持有2058萬股，列其第四大流通股股東。

澤熙還新建倉410.31萬股西單商場。該股公佈定增預案後，5個交易日上揚超過40%。

西單商場稱，擬向首旅集團發行股份購買其擁有的新燕莎股權。交易完成後，新燕莎控股將成為西單商場全資公司，首旅集團則成為後者第一大股東。

此外，澤熙還與王亞偉執掌的華夏大盤一齊現身廣匯股份。三季度，澤熙瑞金1號以1403萬股成為該股第五大流通股股東。

該股報40.53元，較9月末上漲29.2%。僅此一股,該產品浮盈即達8699.16萬元。

澤熙瑞金1號持有26.68萬股的豫金剛石，9月末以來上漲35%。

徐翔執掌的澤熙二期現身齊翔騰達前十大流通股股東名單，三季度新進50.18萬股。該股報41.5元，9月末至今上漲18.84%。（摘自21世紀經濟報道） ^[2] 

基金和證券機構重倉股之間的關係

基金、證券機構交叉持股較多，但有的股票基金持股特別多，證券機構幾乎沒有，反的情況也有，如何看待？操作上應注意什麼？

對上市公司的價值分析方面,二者基本的研究思路大體一致,既都以價值分析為基礎。

二者有明顯區別。對基金有非常規範的要求,周-月-季--半年-年終都要有披露；而對證券機構則沒有這種要求,如果不是上市公司年報披露前十位流通股東,證券機構自己不會披露“商業秘密”的。

二者有明顯區別。對證券機構則沒有持股時間的限制,對基金有非常規範的要求。

二者有明顯區別。對基金而言,持有每隻股票的數量有佔基金總額度與佔股票總比例二個限制；對證券機構則只有持股量佔股票總比例一個限制。

二者也不同。一個基金只能開一個資金帳户；而證券機構則可利用其分支機構開多個資金帳户。 ^[3] 

[編輯]

正因為以上幾個方面的區別,決定了基金和證券機構在操作方式上有很大不同。除了長線品種外,證券機構可以利用分支機構帳户進行操縱股票,短期持股；而基金則因為資金量大,為進退方便,一般只持有大中盤股票。

一般説來,基金重倉股是長線品種,股性不會太活躍；證券機構重倉股則不一定,中短線機會可能更多一些。