財務分析

本書乃集作者15年之財務分析和管理經驗而成，分4篇13章，內容包括財務報告分析，資本預算，運營分析及預測和預算。通過這些篇章，作者詳細介紹了作為財務分析工作者應具備的各種理論基礎及技能，並用大量例子説明如何運用各種分析方法解決實際問題以及如何用微軟Excel構建各種分析模型。

第一篇 財務報告分析

第1章 財務報告

1.1 財務報告的目的

1.2 企業的商務活動

1.3 資產負債表

1.3.1 資產

1.3.2 權益

1.3.3 負債

1.3.4 資產負債表公式

1.4 損益表

1.4.1 收入

1.4.2 費用

1.4.3 利潤

1.5 現金流量表

1.5.1 現金流量表的編制及計算

1.5.2 現金流量表——梅嶺公司：

一個實例

1.6 資產負債表、 損益表及現金流量表之間的相互關係1.7 財務報告附註

1.8 審計師報告

1.9 財務報告的侷限

第2章 財務報告分析

2.1 橫向分析

2.2 縱向分析

2.2.1 縱向分析的優點

2.2.2 縱向分析的侷限

2.2.3 縱向分析與橫向分析之

比較

2.3 財務比率

2.3.1 估計企業盈利能力的比率

2.3.2 經營能力評估

2.3.3 市值評估

2.3.4 用於風險評估的比率

2.3.5 財務比率分析的優點與

不足

第二篇 資本項目分析與資本預算

第3章 貨幣的現值及時間效應

3.1 現值的概念

3.2 現值的計算——單一現金流

3.3 現值的計算——系列現金流

3.4 終值及相關問題

3.4.1 簡單利率（單利）

3.4.2 複合利率（複利）

3.4.3 有效利率

3.4.4 普通年金

3.4.5 增長型年金

3.4.6 永續年金

第4章 投資項目的評估

4.1 回收期

4.2 折現回收期

4.3 資本成本及門檻報酬率

4.3.1 資本成本

4.3.2 門檻報酬率

4.4 淨現值

4.4.1 初始現金流及項目折現率

4.4.2 淨現值規則

4.4.3 淨現值的計算

4.5 內部收益率

4.5.1 內部收益率的概念及計算

4.5.2 內部收益率的應用及其他

4.6 修正內部收益率

4.6.1 修正內部收益率的概念與

計算

4.6.2 內部收益率與修正內部收益率之比較

4.7 平均會計回報率

4.8 盈利指數

4.9 相當年度成本法

4.10 應該使用哪一種方法

4.10.1 各種方法的比較

4.10.2 企業在實踐中都用什麼方法評估資本項目

第5章 風險及評估

5.1 資本項目的風險

5.2 風險分析及控制

5.2.1 敏感性分析

5.2.2 環境分析

5.2.3 風險的統計分析

5.2.4 確定等值

5.2.5 蒙特卡羅模擬

5.2.6 盈虧平衡點分析

5.2.7 樹形決策圖

第6章 資本預算

6.1 資本項目的種類

6.2 資本預算的一般過程

6.3 資本預算的原則

6.4 重陽老人保健品公司——

一個例子

6.5 更換

6.6 項目的執行時間

6.7 項目擴張

6.8 項目的相互作用第三篇 運 營 分 析

第7章 本量利分析

7.1 成本-銷售量-盈利分析

概念

7.2 成本及單位邊際貢獻

7.3 盈虧平衡點

7.4 營業利潤與銷售量

7.5 混合銷售

7.6 多個成本驅動因子

7.7 安全邊際

7.8 本量利分析與決策

第8章 產品成本分攤

8.1 用量成本法

8.2 分批成本法

8.3 分步成本法

8.3.1 產品加工前和加工後都

沒有半成品

8.3.2 產品加工前沒有半成品，

但加工後有半成品

8.3.3 產品加工前和加工後都

有半成品

8.4 活動成本法

8.4.1 活動成本法的步驟

8.4.2 活動的層次

8.4.3 兩段式成本分攤

8.4.4 東曉數碼： 一個活動

成本法的例子

8.4.5 活動成本法的優點與

缺點

8.4.6 基於活動的管理

第9章 差異分析

9.1 第一層次： 靜態預算差異

9.2 第二層次： 彈性預算與銷售量

差異

9.2.1 彈性預算

9.2.2 第二層次差異分析：

彈性預算差異

9.2.3 第二層次差異分析：

銷售量差異

9.3 第三層次： 價格及效率差異

9.3.1 第三層次差異分析：

效率差異

9.3.2 第三層次差異分析：

價格差異

9.4 差異分析小結

9.5 差異分析方法在其他方面

的應用

9.5.1 銷售額與市場容量及

市場份額

9.5.2 銷售額與產品銷售件數

及銷售價格

第10章 客户利潤率分析

10.1 每個客户都能帶來盈利嗎

10.2 客户利潤率分析： 概念及

目的

10.3 客户盈利分析： 步驟

10.4 皇冠禮品公司： 一個客户盈利分析的例子

10.4.1 客户銷售額分析

10.4.2 客户成本分析

10.4.3 銷售渠道成本及公司管理

支持成本

10.4.4 客户損益表

10.4.5 客户利潤率分析

第11章 存貨分析與管理

11.1 庫存成本

11.2 經濟訂購量模型

11.2.1 經濟訂購量模型的假設及

推導

11.2.2 庫存相關成本——採購及

持有成本

11.2.3 再訂購點

11.2.4 悦悦商場： 一個使用經濟訂購量模型的例子

11.2.5 安全庫存量

11.2.6 預測錯誤成本

11.2.7 經濟訂購量模型的

敏感性

11.2.8 經濟訂購量模型：

有計劃缺貨

11.2.9 經濟訂購量模型： 折扣

11.3 準時庫存模型

第四篇 預測與預算

第12章 預測

12.1 預測的種類及步驟

12.1.1 預測方法的種類

12.1.2 預測涵蓋的期間

12.1.3 預測的步驟

12.2 預測準確性的評估

12.2.1 平均絕對誤差

12.2.2 平均絕對百分比誤差

12.2.3 均方誤差

12.2.4 均方根誤差

12.3 時間序列預測模型

12.3.1 天真預測法

12.3.2 簡單移動平均法

12.3.3 加權移動平均法

12.3.4 一次指數平滑法

12.3.5 點聚圖法

12.3.6 線性趨勢法

12.4 因果預測模型

12.4.1 線性迴歸

12.5 標準誤

12.5.1 標準誤的概念

12.5.2 標準誤的應用

12.5.3 估計值的準確性

12.6 相關分析

12.6.1 相關係數

12.6.2 決定係數

12.7 標準普爾500指數與伯克希爾

哈撒韋股價變動

12.8 定性預測

第13章 預算

13.1 公司為什麼需要預算

13.2 預算的種類

13.3 預算編制的步驟

13.4 經營預算

13.5 全面預算

13.5.1 預算損益表

13.5.2 預算資產負債表

13.5.3 預算現金流量表 ^[1]