證券投資學

《21世紀經濟學管理學系列教材?證券投資學(第2版)》內容簡介：《21世紀經濟學管理學系列教材?證券投資學(第2版)》經修訂共分十九章，它們分屬以下幾個部分：第一部分包括第一章和第二章。這一部分既是投資問題的總括，又是《21世紀經濟學管理學系列教材?證券投資學(第2版)》的入門。這一部分主要討論了各種金融資產風險和收益的屬性、投資的過程、投資收益和風險的衡量及兩者間的關係，為《21世紀經濟學管理學系列教材?證券投資學(第2版)》提供了一個“理念、過程和視角”的分析框架。第二部分討論的是投資環境問題，包括第三章和第四章。該部分幫助投資者瞭解證券市場的制度安排、證券的發行和交易業務流程以及市場的定價機制等。第三部分是資本市場理論部分，包括第五、六、七章。該部分的投資選擇理論描述了在一個有效的市場中，具有均質信念的理性投資者追求效用最大化的過程。其中介紹了經典投資理論中非常有名的“一價定律”，它構成套利定價理論的思想基礎。第四部分包括第八、九、十章，屬於證券投資分析部分。它包括了基本分析和技術分析兩大方法。其中基本分析的結果是證券估值的基礎。第五部分，第十一章至第十四章，是證券估值部分。這一部分包括權益證券的估值、固定收入證券的估值以及公司管理決策對股東財富的影響等。第六部分包括第十五章和第十六章，討論了期貨和期權這兩類代表性的衍生金融資產在投資組合中的作用。第七部分包括第十七章和第十八章。第十七章我們考察了投資管理策略的應用和資產進一步的國際分散化問題。第十八章則對市場上有代表性的機構投資者——證券投資基金的性質及其投資績效評價進行了介紹。以上討論的“理念、過程和視角”是奠定在“經濟人”理性選擇和有效市場假説基礎之上的，描述了有效市場中理性投資者應該怎樣進行投資選擇的問題。然而，隨着金融市場中越來越多的異象的出現，線性分析範式已經不能作出令人滿意的解釋，取而代之的是行為分析範式。《21世紀經濟學管理學系列教材?證券投資學(第2版)》的最後一部分用一章的內容介紹了20世紀80年代興起的行為金融理論，這部分內容可劃歸投資理論發展的第四個階段。其中，套利限制和心理學是行為金融的兩大基石。這一部分描述了在現實市場中投資者實際上是怎樣作出投資選擇的。 ^[1] 

第二版前言

第一版前言

第一章 導論

第一節 投資及其特徵

第二節 投資的類別

第三節 各種投資機會

第四節 投資過程

練習與思考

第二章 投資的收益與風險

第一節 投資的收益

第二節 投資的風險

第三節 風險與收益的關係

練習與思考

第三章 證券發行市場

第一節 證券市場概述

第二節 證券發行

第三節 證券的發行程序

第四節 我國證券發行方式的演進

第五節 我國證券市場發展簡介

練習與思考

第四章 證券流通市場

第一節 流通市場概述

第二節 證券交易流程

第三節 保證金賬户

第四節 股票價格指數

第五節 證券市場的監管

練習與思考

第五章 投資組合選擇

第一節 風險管理

第二節 證券間的關聯性

第三節 風險和收益的分散化效應

第四節 有效組合與最優分散化

第五節 無風險借入和貸出

練習與思考

附錄用拉格朗日條件極值求三種證券的最優投資組合

第六章 資本資產定價

第一節 市場組合與市場均衡

第二節 資本市場線

第三節 證券市場線

第四節 資本資產定價模型的應用

第五節 資本資產定價模型的推廣

第六節 資本資產定價模型的實證分析

練習與思考

附錄1當市場處於均衡狀態時，切點投資組合等於市場組合的數學證明

附錄2證券市場線的推導

第七章 因素模型與套利定價理論

第一節 市場模型與單因素模型

第二節 多因素模型

第三節 套利定價理論

第四節 APT與CAPM

練習與思考

附錄APT的推導

第八章 基本分析

第九章 財務報表分析

第十章 技術分析

第十一章 權益證券的估值

第十二章 固定收入證券的估值

第十三章 固定收入證券組合管理

第十四章 管理決策與價值

第十五章 期貨

第十六章 期權

第十七章 投資管理策略和國際分散化

第十八章 證券投資基金及其投資績效評價

第十九章 行為金融概述

附錄部分習題參考答案

主要參考文獻