證券投資分析

本教材堅持理論和實踐相結合的基本原則,注重將現代金融的前沿思想和創新實務納入其中,力圖充分反映國際國內資本市場的*變化。2019年科創板推出並試行註冊制，歷經四年多修訂完成的《中華人民共和國證券法》自2020年3月1日起施行，從此全面施行註冊制。資本市場的這些新變化、新特點、新業務、新知識,在本教材中都有更新。

本教材系統地介紹了證券投資的基本知識、基本理論，深入分析了證券市場的運行過程和運行規則，全面闡釋了證券投資的基本分析與技術分析等重要方法，並介紹了風險管理理論和現代投資理論，使讀者能夠掌握證券投資的基本方法和基本技巧。

第三版教材主要修訂內容如下：在第五章增加了*的《中華人民共和國證券法》中關於註冊制的相關內容；在第六章增加了區塊鏈技術以及科創板上市條件等相關內容；在第七章財務報表部分將所分析公司的財務報表更新為2018年的年報數據；對教材中的大部分案例進行了充實和更新，對各章所涉及的政策、法規也都及時做了更新。本教材附錄中的中國證券市場大事記也已經更新至2019年年底。

章 證券投資分析概述 １

節 證券投資分析的含義和目標 ２

第二節 證券投資分析的主要方法和步驟 ３

第三節 信息不對稱下的博弈 ７

第四節 投資與投機的區別 １３

第二章 有價證券的估值方法 ２１

節 證券估值基本原理 ２２

第二節 債券的價值分析 ２６

第三節 股票的估值原理 ３２

第四節 其他有價證券的價值分析 ３８

第三章 證券投資技術分析理論 ４４

節 證券投資技術分析基礎 ４５

第二節 Ｋ線理論 ４８

第三節 切線理論 ５３

第四節 形態理論 ５７

第五節 波浪理論 ６５

第六節 量價關係理論 ６７

第四章 證券投資技術分析主要技術指標 ７３

節 技術指標法簡述 ７３

第二節 主要技術指標 ７５

第五章 宏觀經濟分析 ９８

節 宏觀經濟分析概述 １０１

第二節 宏觀經濟分析的主要內容 １１４

第三節 制度建設對證券市場運行的影響 １２８

第六章 行業分析 １４１

節 行業分析概述 １４３

第二節 行業的一般特徵分析 １５３

第三節 影響行業興衰的主要因素 １６２

第四節 行業投資的選擇 １７２

第七章 公司分析 １７９

節 公司基本分析 １８０

第二節 公司財務分析 １８８

第三節 研究報告 ２０９

第八章 證券投資組合理論 ２１５

節 證券組合管理概念 ２１６

第二節 證券組合分析 ２２０

第三節 資本資產定價模型 ２３１

第四節 套利定價理論 ２３８

第五節 證券組合的業績評估 ２４３

第六節 證券投資基金與組合理論 ２４５

第九章 風險管理 ２６３

節 期貨合約在風險管理中的應用 ２６５

第二節 股指期貨和風險管理 ２７２

第三節 期權合約在風險管理中的應用 ２７９

第四節 風險管理 ＶａＲ方法 ２８６

第十章 證券分析師的職業規範 ２９５

節 證券分析師的含義與職能 ２９６

第二節 國際上主要的證券分析師自律組織 ２９７

第三節 我國證券分析師的職業規範 ３０３

參考文獻 ３１１

中國證券市場大事記 ３１３

參考答案 ３３９

田文斌，瀋陽師範大學國際商學院教授，知名金融學者，經濟時事評論員。從1993年起涉足金融領域，成為中國批期貨經紀人，1997年加入港澳資訊產業股份有限公司，2000年通過資格考試，成為國內首批通過考試取得證券投資諮詢執業資格的執業分析師之一。 1997年起，長期成為中央電視台《中國證券》、《財富中國》、上海證券報《上證信息》、上海電視台《財經》、遼寧電視台《證券全天候》等多個電視財經欄目的固定直播嘉賓；為《證券市場研究》《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》等多個專業的財經報紙雜誌供稿，發表各類分析文章。